Цены на медь находились на низких уровнях на протяжении долгого времени, однако в 2017 году ситуация изменилась. Они начали увеличиваться, стимулируя рост добычи медных компаний.
Рост цен на нефть за последние два года также сказывается положительно на нефтедобывающих компаниях, финансовое положение которых выправляется по мере стабилизации цен.
И компании в отрасли добычи алюминия чувствуют себя хорошо благодаря Китаю, который проводит меры по оздоровлению компаний «старой» экономики и улучшению экологии. Ввод ряда административных ограничений сократил предложение этого металла на рынке, что привело к росту цены на него. Оценки аналитиков по потреблению алюминия предполагают рост этого показателя на 4% в 2018 году.
Нельзя забывать и про российский рынок, который в существенной мере остается дешевой и недооцененной площадкой. Он сейчас является самым привлекательным рынком с точки зрения инвестиционной оценки по показателю Р/E и уровню дивидендной доходности.
Арман Бейсембаев, руководитель аналитического департамента FXPrimus, поделился с «Капитал.kz» анализом наиболее привлекательных для покупки акций компаний добывающего сектора.
Freeport-McMoRan Inc. (FCX)
Капитализация: $26,684 млрд
P/E: 14.71
EPS: $1,25
Компания владеет крупнейшим в мире медным рудником, и цены на ее акции сильно пострадали во время падения цен на медь. Несмотря на это, FCX находится в наиболее выгодном положении при росте цен для увеличения добычи меди. В 2017 году акции показали значительный рост, увеличившись в цене на 36% в течение месяца. В январе 2018 года компания отчиталась о своих доходах в $5,04 млрд, превысивших ожидания аналитиков в $4,80 млрд. В настоящее время компания объявила, что возобновляет выплату дивидендов своим инвесторам в размере 0,20 цента за акцию. Сейчас цена акций компании снижается вместе с общим снижением рынка, но в среднесрочной перспективе следует искать возможности для покупок с таргетом в районе $23.
Valero Energy Corporation (VLO)
Капитализация: $39,77 млрд
P/E: 18.37
EPS: $4,97
Компания занимается переработкой нефтесырья и производством бензина, дизельного и реактивного топлива, асфальта и других продуктов переработки нефти. Помимо прочего, VLO владеет сетью автозаправок и магазинов. За прошедший год ее прибыль выросла на 13,9% и составила $22,30 млрд, превысив прогнозы аналитиков. После снижения и стабилизации цены рекомендуется покупать акции компании на среднесрочный период с таргетом в районе $114.
Alcoa Corp (AA)
Капитализация: $8,32 млрд
P/E: 35,15
EPS: $1,04
Является одной из крупнейших металлургических компаний по производству алюминия, изделий из алюминия и его сплавов. Помимо производства собственно алюминия, компания является лидером по добыче бокситов и производству глинозема.
На экономическом форуме в Давосе (Швейцария) AA была признана одной из трех самых устойчиво развивающихся корпораций в мире.
Несмотря на то, что компания регулярно отчитывается о доходах ниже ожиданий аналитиков, а в последнем квартале 2017 года и вовсе получила чистый убыток в $0,20 млрд, тем не менее общий денежный поток от операционной деятельности растет, что говорит в целом о ее перспективности и устойчивости. Плохая последняя отчетность негативно отражается на цене акций, однако это снижение в последующем можно использовать для покупки с дисконтом.
United Company "РУСАЛ Plc" (RUAL)
Капитализация: 507,1 млрд руб.
P/E: 8,1
EPS: N/A
Компания является крупнейшим в мире производителем алюминия и глинозема. Суммарная мощность по выплавке алюминия по всем заводам составляет 4,3 млн тонн. Основными рынками сбыта являются Европа, Япония, Корея и страны СНГ. Помимо этого, «РУСАЛ» владеет 27,8% акций ГМК «Норильский никель», крупнейшего в мире производителя никеля и палладия и одного из крупнейших производителей платины и меди.
Прошедший год для компании выдался очень удачным. Рост выручки составил 21,3%, рост чистой прибыли — 41,6%. По ожиданиям аналитиков, 2018 год для компании окажется не менее результативным и предполагается рост финансовых показателей на уровне прошлого года.
С учетом недооцененности всего российского рынка цена акций имеет очень высокие шансы сильного среднесрочного роста.
