Какой стала система риск-менеджмента в ЕНПФ?

Система корпоративного управления является темой активного обсуждения в странах как с развитыми, так и с развивающимися экономиками. Чем прозрачнее управление и сильнее система управления рисками, тем увереннее чувствует себя бизнес и в конечном счете государство. Особенно когда речь идет о подотчетных правительству структурах. Управление рисками — вовсе не статичный процесс, а непрерывная защита компании от непредвиденных событий. Проще говоря, от всех опасностей — отметила в разговоре с корреспондентом «Капитал.kz» заместитель председателя АО «Единый накопительный пенсионных фонд» Сауле Егеубаева.

ЕНПФ, на который обращены все взгляды в стране, уже не тот, что раньше. В апреле этого года совет директоров фонда утвердил концепцию новой политики управления рисками, рассказала наша собеседница. Изменились принципы по определению и охвату всех видов рисков, с которыми сталкивается ЕНПФ в своей работе, пояснила она.

«В развитии риск-менеджмента Единого пенсионного фонда важным шагом стал пересмотр системы внутреннего контроля. Теперь она представляет собой трехуровневую систему защиты деятельности ЕНПФ в соответствии с международными стандартами Basel III и COSO. Участники бизнес-процессов несут ответственность за выявление, анализ, управление, снижение уровня рисков и формирование отчетности по ключевым из них», — рассказала Сауле Егеубева.

Предусмотренная система внутреннего контроля предполагает разделение полномочий, определение ответственности субъектов бизнес-процессов, их постоянный мониторинг и оценку. Данные ключевые элементы системы внутреннего контроля формализованы во внутренних нормативных документах фонда.

Для оценки финансовых рисков используются различные инструменты: стресс-тесты, анализ чувствительности, VAR-оценка и другие методы. Учитывая наличие проблемных и тревожных активов в портфеле, полученных в результате объединения пенсионных активов, и общую обстановку на финансовом рынке и в экономике в целом, ЕНПФ посчитал необходимым усилить систему контроля, предупреждения и снижения кредитных рисков эмитентов.

Для этого специалисты подразделения оценки рисков проводят периодический анализ финансового состояния эмитентов, а также оценку перспектив возврата совершенных инвестиций, пояснила заместитель главы ЕНПФ. Помимо этого, фонд намерен усовершенствовать и расширить набор инструментов для выявления тригерров и индикаторов, сигнализирующих раннее выявление рисков.

Важно напомнить, что поскольку в соответствии с Договором о доверительном управлении пенсионными активами АО «ЕНПФ» доверительным управляющим является Национальный банк РК, то в процессе управления пенсионными активами он также обеспечивает наличие системы управления рисками.

«Политика инвестирования собственных активов ЕНПФ достаточно консервативна и имеет жесткие требования к рейтингам эмитентов, ограничения по размеру инвестиций в финансовые инструменты одного эмитента. В результате обеспечивается сохранность собственного капитала ЕНПФ. Перечень разрешенных для покупки финансовых инструментов ограничен и преимущественно состоит из казахстанских государственных и иностранных ценных бумаг, облигаций нацхолдингов и депозитов в Национальном банке Республики Казахстан», — рассказала Сауле Егеубаева.

В марте этого года ЕНПФ и Нацбанк заключили договор доверительного управления собственными активами фонда. Согласно документу, Нацбанк осуществляет инвестиционное управление собственным портфелем ЕНПФ. При этом инвестиционная стратегия регулятора опирается на перечисленные лимиты и ограничения.

В новой программе «пенсионного» риск-менеджмента утверждены определенные уровни риск-аппетитов и риск-толерантности ЕНПФ. Риск-аппетит представляет собой совокупную степень риска, которую фонд считает для себя допустимой в процессе достижения поставленных целей. Совет директоров фонда утверждает и пересматривает его на ежегодной основе или по мере необходимости, если стратегические планы изменились.

Вместе с тем нефинансовые риски несут серьезные угрозы существенных убытков, продолжила замглавы ЕНПФ. Например, из-за ошибок в результате функционирования информационных систем, внешних событий могут возникнуть операционные убытки. В этом году ЕНПФ расширил механизмы управления операционными рисками и инструменты по их самооценке. Кроме того, фонд расширил перечень ключевых индикаторов риска (КИР) и улучшил методы мониторинга.

«КИР являются опережающими показателями и отражают потенциальные источники операционных рисков. Этот вид инструментов позволяет заранее идентифицировать потенциальные риски и реагировать на них», — рассказала Сауле Егеубаева.

Постоянное совершенствование системы управления рисками является неотъемлемой частью работы ЕНПФ. Фонд поставил перед собой задачу в ближайшем будущем разработать стратегию достижения высоких показателей эффективности внутреннего контроля.

«Система управления рисками и внутреннего контроля направлена на предотвращение системных ошибок и предупреждение рисков, влияющих на достижение конечной цели по качественному оказанию пенсионных услуг ЕНПФ», — заключила Сауле Егеубаева.