Особенности национального IPO
АВТОР

03.07.2017 • 16:18 4384

Особенности национального IPO

Чего ждать от размещения акций Банка Астаны?

IPO Банка Астаны стало первым и, возможно, важнейшим размещением среди частных компаний на Казахстанской фондовой бирже за последние 10 лет. Оно позволит оценить отношение инвесторов к банковскому рынку страны. Но размещение акций банка привлекло внимание не только местных инвесторов, но и российских.

Впрочем, несмотря на более развитый по сравнению с Казахстаном фондовый рынок России, в последние годы тоже не баловал инвесторов. Среди самых ярких выходов в РФ за последнее время можно назвать размещение крупнейшей сети товаров для детей «Детский мир» в феврале этого года и ретейлера «Лента» в 2014 году. В целом, по подсчетам некоторых экспертов, многие проведенные российские IPO не всегда были выгодными для инвесторов, поэтому последние стали подходить с большой осторожностью к участию в размещениях. В этом свете выход финансового института впервые за 10 лет на IPO стал знаковым событием. А в условиях создания единого финансового пространства Евразийского экономического союза, интерес к размещению проявили и российские СМИ. Как пишет российское издание «Лента», в условиях складывающегося единого финансового пространства неудивительно, что IPO казахского банка и его ценные бумаги привлекают также и российских инвесторов.

Не удивительно, ведь по итогам торгов на KАSE цена зафиксировалась на уровне 1205 тенге за одну акцию (прирост 4,8%). Капитализация банка по состоянию на 1 июля достигла 46 млрд тенге. Всего Банк Астаны предложил рынку около 6,4% акций. Всего была подана 1831 заявка, из них активными признаны 1806 на общую сумму 7,5 млрд тенге. Таким образом, даже с учетом увеличенного объема спрос превысил предложение на 16%. Были удовлетворены все 1806 заявок на сумму 6,5 млрд тг. Средний объем одной заявки от физического лица — 4,2 млн тенге.

Генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев оценил выход Банка Астаны на IPO позитивно, так как в последние годы на рынке было затишье именно среди частных компаний. Это IPO, по его мнению, позволяет оценить отношение инвесторов к банковскому сектору Казахстана. Причем, уверен эксперт, позитивным является и то, что размещается не крупнейший банк, а финансовый институт второго эшелона, который активно инвестирует в новые технологии, онлайн-банкинг.

«Для банка, на мой взгляд, этот выход позитивен даже не столько с точки зрения привлечения капитала, сколько для того, что добиться признания со стороны рынка. Это месседж акционеров банка и топ-менеджмента о том, что они будут очень прозрачны, а уровень корпоративного управления находится на высоком уровне», — уверен Мурат Кастаев.

Само руководство банка считает логически выверенным решением и демонстрирует желание фининститута к дальнейшему росту и укреплению рыночных позиций, поддержание устойчивого имиджа транспарантного финансового института.

Интересно, что и российские аналитики высоко оценили перспективы акций банка. Как приводит «Лента» слова директора аналитического департамента компании «Golden Hills-КапиталЪ АМ» Михаила Крылова: устойчивость финансового сектора Казахстана применительно к первому за 10 лет IPO банка в республике измеряется ценой к собственному капиталу (около 0,8), это ничуть не уступает высоколиквидным рынкам.

Инвестиция выглядит очень достойно, по мультипликаторам она больше чем в 5 раз недооценена сравнительно с ТКС («Тинькофф Кредитные Системы». —  «Лента.ру»).

В любом случае единое финансовое пространство в рамках ЕАЭС и похожесть финансовых рынков нельзя исключать прихода российских инвесторов в акционерный капитал банка. Как ожидают эксперты, спрос подстегнет котировки акций банка и создаст новые возможности для фондирования, причем не только за счет эмиссии акций, но и облигаций, а также привлечения внешних заимствований. «Аналитики BCC Invest прогнозируют рост стоимости бумаг к концу 2017 года на 15 процентов, и говорят, что если банк успешно реализует свою стратегию до 2020 года, то потенциал роста есть и в дальнейшем», — пишет «Лента». В этой связи более агрессивные российские инвесторы могут значительно потеснить казахстанских, поскольку последние предпочитают вкладывать деньги в иностранные компании или вовсе держать деньги на депозитах.

Тем не менее сейчас в Казахстане успешно развиваются и российские игроки. В банковском секторе один из трех — Сбербанк входит в топ-10 крупнейших банков по активам, остальные ВТБ и Альфа-банк — уверенно держат позиции во втором эшелоне. Хотя и им не удалось избежать общих банковских проблем, два банка — Сбербанк и Банк ВТБ — входят в тройку лидеров по доле токсичных кредитов (14,6% и 12,1% соответственно на фоне средних по рынку 7,68%). Но при этом они продолжают развивать филиальную сеть, запускать новые технологии и развивать кредитование.

Но не только казахстанским банкам нужно конкурировать, но и местным инвесторам больше обращать внимания на отечественные IPO. По словам Мурата Кастаева, размещение акций Банка Астаны на KASE довольно интересное, за которым следит весь рынок. Возможно, оно подстегнет другие банки к выходу на рынок. Поэтому такие IPO должны стимулировать интерес казахстанских инвесторов к покупке акций отечественных инвесторов.

Узнавайте больше об интересных событиях в Казахстане и за рубежом.
Подписывайтесь на нас в Яндекс Дзен

Заметили опечатку? Выделите ее мышью и нажмите сочетание клавиш Ctrl+Enter.

Банк Астаны ​IPO

03.07.2017 • 16:18 4384

Поделиться
Особенности национального IPO
  • Центр деловой информации Kapital.kz — информационное агентство, информирующее о событиях в экономике, бизнесе и финансах в Казахстане и за рубежом. При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции. Редакция Kapital.kz не всегда разделяет мнения авторов статей. При нарушении условий размещения материалов редакция делового портала имеет право на решение спорных моментов в законодательном порядке.

  • Яндекс.Метрика
    Система Orphus