Прошлая неделя для банковского рынка завершилась рядом новостей, наиболее важной из которых стало сообщение о выходе китайского инвестора через покупку 60% акций Altyn Bank, принадлежащих Народному банку. Стратегическим инвестором выступит China CITIC Bank Corporation Limited (СИТИК-Банк). Корреспондент «Капитал.kz» совместно с экспертами оценил важность этой сделки для казахстанского сектора и чем грозит приход китайского инвестора.
После разразившегося мирового кризиса 2008 года некоторые иностранные инвесторы в спешке покидали казахстанский рынок, а перекупка банков осуществлялась внутри местных акционеров.
Технологии, международные связи, конкуренция
Несмотря на небольшой размер Altyn Bank, приход китайского инвестора откроет большие перспективы для межгосударственного сотрудничества. Для Казахстана Китай — это один из ключевых партнеров с точки зрения товарооборота, считает аналитик Fitch Ratings Сергей Попов. «Я думаю, что инвестиции в банковский сектор Казахстана могут способствовать увеличению объемов торгового финансирования, а также приходу китайских компаний на рынок Казахстана», — пояснил аналитик Fitch.
Кредитный аналитик Standard&Poor's Аннет Эсс считает, что СИТИК-Банк может привнести на рынок новые технологии и продукты. Со своей стороны, отметила она, CИТИК-Банк ищет возможности для роста в Казахстане, с которым у Китая сейчас множество проектов по сотрудничеству. При этом сумма сделки, по ее словам, была достаточно привлекательной для Халыка, чтобы согласиться на эту сделку.
«Данную сделку, когда она завершится, можно будет смело назвать знаковой не только для финансового сектора, но и для экономики Казахстана в целом, — пояснил Адиль Мамажанов, генеральный директор рейтингового агентства „Эксперт РА Казахстан“. — В первую очередь эта сделка является отражением усиления экономического влияния Китая в регионе. Во-вторых, она открывает новую страницу в развитии банковского сектора, имею в виду окончательный уход западных банковских групп из Казахстана. В-третьих, эта сделка позволит группе Халык сохранить и усилить свой статус-кво, как ведущей финансовой группе, надежному партнеру в Казахстане».
По его словам, китайские инвесторы интересны всем — инвестиционным потенциалом, связями на китайском рынке, финансовыми технологиями. И IT-сектор, и финансовый сектор Китая бурно развиваются, при этом рынок у них настолько емкий, что легко находит инвестиции для развития и введения в эксплуатацию самых дорогостоящих и передовых финансовых технологий, которые очень динамично меняют архитектуру финансового рынка всего мира. Доступ к таким технологиям может стать определяющим фактором конкурентоспособности и выживания финансового института.
В любом случае выход китайцев на рынок показывает наличие интереса со стороны иностранных инвесторов к банковскому сектору Казахстана. Зварич Богдан, аналитик «ФИНАМ», уверен, что приход крупного инвестора в сектор может оказать на него позитивное влияние. «Это и приток новых средств, и усиление конкуренции, и внедрение бизнес-практик, принятых у иностранных банков. Китай и китайские компании в последнее время замечены в экспансии в различные секторы мировой экономики. Они скупают компании в различных странах, видимо, ожидая позитивной динамики мировой экономики и роста стоимости купленных активов», — добавил аналитик «ФИНАМ».
И все же инвесторы из Поднебесной вкладывают деньги только в низкорискованные проекты с прозрачной доходностью, пояснила старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. Китайские инвесторы, по всей вероятности, хотели иметь долю в банке Казахстана с тем, чтобы упростить финансовые процедуры участия в иных проектах и бизнес-схемах, переводах, документах и пр.
С этим согласен и Альжан Стамкулов, партнер юридической фирмы Synergy Partners, пояснив, что для CITIC Bank вполне возможно будет удобно обслуживать своих клиентов в Казахстане, а также часть своих аффилированных структур с CITIC Group. Кроме того, Altyn Bank может в последующем предложить более эффективные программы рефинансирования корпоративных займов, как это сделал в свое время Сбербанк. «Скорее всего, Altyn Bank будет ориентироваться на экспортно-импортные операции, то есть аккредитивы, торговые займы и банковские гарантии в направлении Казахстан-Китай», — предположил партнер Synergy Partners. Он также считает, что стоимость сделки могла составить около $ 90 млн. Обычно при такой сделке дополнительно оговаривается опцион на увеличение доли в банке.
Стратегический шаг
Альжан Стамкулов считает, что высока вероятность, что Народный банк хотел приобрести HSBC Банк Казахстан с целью его последующей перепродажи крупному китайскому стратегическому инвестору. Косвенные признаки указывали на это. Сразу после приобретения Altyn Bank сделал ребрендинг в китайских традиционных цветах, последние два года офисы Altyn Bank функционировали самостоятельно, хотя, возможно, поглощение шло, скорее всего, под необходимостью оптимизации операционных затрат. Другой причиной является тот факт, что в 2011 году HSBC Банк Казахстан быстро проигрывал свои позиции по корпоративному сектору Сбербанку. Нужно также учитывать, что многие ведущие иностранные компании предпочитают обслуживаться в банках, которые не аффилированы с промышленно-финансовыми группами по определенным соображениям. После приобретения HSBC Банк Казахстан многие корпоративные клиенты, возможно, перешли обслуживаться в Citibank. Поэтому было бы не крайне логично покупать HSBC Банк Казахстан, если только не с целью перепродажи или нахождения совершенно новой клиентуры, которая не будет сильно подвержена конкуренции по опыту со Сбербанком и Citibank.
Тот факт, что Народный банк не стал сливать купленный у HSBC банк с материнским банком, изначально предполагало опцию его продажи, добавил Адиль Мамажанов. «Это очень выгодная в долгосрочном плане сделка, которая существенно укрепит позиции всей группы Халык, причем не только в Казахстане», — добавил генеральный директор «Эксперт РА Казахстан».
В целом же, уверен он, высокая концентрация собственности в экономике, а также место, которое занимает в ней банковский сектор, делают банки одним из ключей к экономике Казахстана, вслед за сырьевым и государственным сектором. «На самом деле преувеличивать значение казахстанской экономики для интересов Китая не стоит. Мы далеко не приоритет для интересов Китая. Однако усиление своего влияния в нашем регионе Поднебесная в полной мере обозначила в своей инициативе «Экономический пояс Шелкового пути» — «Один пояс — один путь», — пояснил гендиректор «Эксперт РА Казахстан».
Сергей Попов признает, что в силу небольшого размера большой значимости Altyn Bank для Народного банка не представляет, но и острой необходимости продавать долю в нем нет. Этот шаг, полагает аналитик, может быть связан с желанием развивать отношения с китайским СИТИК-Банком и китайскими компаниями, уже работающими или планирующими прийти на рынок Казахстана.
Анна Бодрова со своей стороны видит продажу со стороны Народного банка желанием ввести в акционеры сильного инвестора со «свежими» деньгами.
Между тем в рамках релиза глава Народного банка Умут Шаяхметова обозначила, что наличие стратегического партнера расширит возможности для Altyn Bank в сфере инвестиционного банкинга, торгового финансирования и казначейства, платежей в юанях, продуктах private banking и розничного банкинга, банковских технологий. Причем Altyn Bank остается универсальным банком и продолжит реализацию стратегии по работе с корпоративными и розничными клиентами. Адиль Мамажанов уверен, что у этого альянса есть все возможности для агрессивного взращивания крупного банка — финансовые ресурсы китайских партнеров, влияние, опыт и экспертиза по рынку у группы Халык. «Однако если внимательно прочитать официальный пресс-релиз Народного банка, в словах председателя правления банка Умут Шаяхметовой не прозвучала сфера корпоративного финансирования, как ключевая, по которой теоретически может происходить агрессивное наращивание активов банка. В Казахстане достаточно большие кредитные риски, высокая конкуренция, дефицит качественных заемщиков, может возникнуть ненужная конкуренция с Народным банком. Куда перспективнее развивать озвученные другие направления — инвестиционный банкинг, private banking, торговое финансирование, новые банковские технологии, где у CITIC Bank International есть солидный опыт и технологии», — пояснил гендиректор Адиль Мамажанов.
Таким образом, несмотря на то, что Altyn Bank занимает 16-е место в банковском секторе Казахстана — приход китайского инвестора с доступом к самым передовым достижениям банковского дела и финтеха, а также цифровая стратегия развития самого казахстанского игрока привнесут на этот рынок новый глоток свежего воздуха. Впрочем, и сам глава Национального банка в сентябре говорил о том, что новые цифровые технологии и инновации могут кардинально изменить правила игры и привести к еще большему смещению существующего банковского сектора на периферию международных тенденций. «Нам нужно иметь современный и высокотехнологичный национальный банковский сектор, который позволит стране самостоятельно решать свои экономические задачи», — заявил тогда Данияр Акишев.
Международная китайская инвестиционная корпорация по управлению имуществом China International Trust and Investment Corporation — одна из крупнейших государственных инвестиционных корпораций Китая. Группа насчитывает 44 «дочки», в том числе банк China CITIC Bank.
Финансовый институт входит в 10 крупнейших банков Китая по активам. Активы банка по итогам первого полугодия этого года составили $ 828 млрд. Банк осуществляет операции более чем в 130 странах. Основное фондирование — за счет депозитов.
В апреле 2007 года China CITIC Bank прошел успешно листинг на фондовых биржах Гонконга и Шанхая. В прошлом году банк занял 52-е место в Top 500 Banking Brands от журнала The Banker (72 место в 2014 году). Финансовый институт имеет кредитные рейтинги от Moody’s на уровне «Baa1», FITCH — «BBB».
