Работа Фонда проблемных кредитов (ФПК), который является «дочкой» Нацбанка, не раз подвергалась критике. Основная цель фонда с момента его основания в 2012 году заключалась в улучшении качества кредитных портфелей банков. Многие аналитики утверждали, что фонд не выполнял возложенную на него функцию в той мере, в которой от него ждали правительство и Нацбанк.
Если основываться на информации, изложенной в «Концепции ФПК», то за время своей деятельности фонд провел оценку прав требований банков на сумму 19,2 млрд тенге. «Однако договоренность по выкупу займа была достигнута только с одним банком - на сумму 0,5 млрд тенге», - говорится в концепции.
Когда именно был выкуплен этот заем, неизвестно. Но, чтобы было понятно, о каких цифрах идет речь, давайте сопоставим те самые 500 млн тенге с объемом токсичных кредитов по рынку. На начало января 2012 года – это 0,02% от кредитов с просрочкой более 90 дней, на начало 2013, 2014, 2015 годов – 0,01%, на начало 2016 года – 0,04%.
Впрочем, ничтожно низкие показатели ФПК по выкупленным займам можно объяснить. Ранее занимавший пост главы Нацбанка Григорий Марченко обращал внимание, что банки не были заинтересованы в продаже своих плохих кредитов ФПК. Главная причина этому был слишком высокий дисконт, который предлагал фонд. Как ранее подчеркивал экс-глава Нацбанка, дисконт мог доходить до 80%. Как выяснилось, проблема некой отчужденности банков от ФПК до сих пор существует – фининституты все еще не готовы идти на компромисс с ФПК. И, похоже, что ситуация вряд ли изменится.
«Фондом с момента создания был выкуплен только один неработающий кредит, залогом по которому было недвижимое и движимое имущество. Так, залогом выступал комплекс производственно-складских зданий с земельным участком, технологические линии. По данному займу в настоящий момент ФПК ведет претензионно-исковые работы по взысканию задолженности», - сообщила в эксклюзивном интервью председатель правления ФПК Роза Раева.
В поиске компромисса
Как отметили в фонде, при рассмотрении проблемного актива для последующего выкупа и при оценке залога ожидания ФПК и банков по стоимости залога не совпадают.
«Проведение оценки залога построено на заведомо оптимистичных ожиданиях банков в росте стоимости залогов в будущем. Учитывая внутренние и внешние факторы, в ближайшей перспективе ожидания существенного роста стоимости залогов выглядят маловероятными. Все это указывает на отсутствие заинтересованности банка в продаже актива по справедливой цене. Это создает препятствия для реализации процедур выкупа фондом плохих активов банков. Для определения справедливой стоимости актива необходимо проведение тщательного Due Diligence, при этом оценка актива должна проводиться не продавцом, а покупателем», - считают в ФПК.
В интервью глава фонда отметила, что продажа неработающих займов в ФПК или же «плохой» банк по цене выше рыночной «в целом проблему не решает». «Такая сделка позволит вынести проблему плохих займов за пределы зоны ответственности акционеров и квалифицированных кредиторов банка, оставляя ее не решенной в масштабе страны. Заемщики остаются обремененными неподъемным долгом, а активы на балансе «плохого» банка не вовлекаются в продуктивную экономическую деятельность. При этом разница между ценой покупки таких активов и их рыночной ценой компенсируется за счет бюджета. При масштабном и регулярном следовании такой политики может ухудшиться фискальная позиция государства», - считает Роза Раева.
Деньги есть, а есть ли от них эффект?
Стоит вспомнить, что за последние два года на докапитализацию фонда было влито 380 млрд тенге. В апреле 2014 года из средств Нацфонда на капитализацию ФПК было выделено 250 млрд тенге. Эти средства планировалось направить на финансовое обеспечение выкупа у банков плохих активов.
В апреле 2015 года из своих собственных средств Нацбанк на докапитализацию ФПК направил 130 млрд тенге. Эти ресурсы были размещены в девяти банках на депозитах под 2,99% годовых на срок 20 лет. За счет этих денег банки должны были рефинансировать ипотечные займы, выданные в 2004-2009 годах. Несомненно, средства помогли банкам, но оценить эффект этой инициативы на весь кредитный портфель будет очень трудно. Ведь нужно учесть, что одни банки списывали кредиты, какие-то продавали токсичные займы коллекторам, другие использовали все эти инструменты.
Кроме того, в 2015 году фондом за счет средств, выделенных из Нацфонда, было предоставлено обусловленное финансирование крупному системообразующему банку – Казкому. Основная цель, которая была поставлена перед ФПК – снижение плохих кредитов в банке. «Все мероприятия были проведены в первой половине 2015 года. В результате доля неработающих займов в банке, составлявшая к 1 мая 2015 года – до обусловленного финансирования – 21,92% от ссудного портфеля, по состоянию на 1 июля 2015 года снизилась до 14,29%. К 1 февраля 2016 года доля токсичных займов не превысила 8,76%», - заметили в Фонде.
Возникал логичный вопрос: почему в цепочку по финансированию банков стоило привлекать лишнее звено – ФПК? Пока ни один из представителей Нацбанка или правительства не давал комментариев по этому вопросу. А этот вопрос действительно важен, ведь на содержание фонда тратятся сотни миллионов.
Интересными в связи с этим выглядят затраты фонда на персонал. За год они выросли на 79,5%. Если в 2014 году такие расходы не превышали 326,5 млн тенге, то в 2015 году они достигли отметки 586,2 млн тенге. В целом же, если основываться на данных отчетности ФПК, затраты фонда за год увеличились в 2 раза. Если в 2014 году его расходы составлял 49,8 млн тенге, то в 2015 году – 102,3 млн тенге.
Впрочем, в фонде надеются найти компромисс с банками в оценке их активов. «Помимо озвученной проблемы по оценке залогов и займов, еще одной проблемой финансовой системы Казахстана является недостаток верифицируемой информации о качестве кредитов банков. Соответственно, приоритетной задачей должно стать получение достаточной для всех заинтересованных сторон информации о рисках ссудного портфеля банков. Нацбанк в настоящее время реализует мероприятия по проведению оценки качества активов банковского сектора (Asset quality review, AQR). Мы ожидаем, что после завершения AQR возможности для рынка проблемных займов улучшатся, а реализация совместных мероприятий Фонда с банками будет направлена на более эффективное использование и сохранность госсредств», - подчеркивает Роза Раева.
В фонде выделили более эффективные, по их мнению, инструменты для очищения кредитных портфелей, чем выкуп активов. «Например, предоставление налоговых льгот, совершенствование процедур банкротства, улучшение прав кредиторов, более эффективное проведение процедур реструктуризации», - отметили в ФПК.
Не исключено, что вскоре фонд может выйти из структуры Нацбанка. В Послании президента народу Казахстана от 30 ноября 2015 года в рамках одного из антикризисных и структурных преобразований предусматривался вывод ФПК из-под контроля Нацбанка. Предложения по этому вопросу было поручено внести министерству финансов и министерству национальной экономики.
