USD
451.03₸
+0.420
EUR
487.47₸
-1.440
RUB
4.94₸
-0.030
BRENT
83.48$
+0.090
BTC
62632.30$
+1382.200

Повышать или держать?

Мнения экспертов о ставках тенговых вкладов

Share
Share
Share
Tweet
Share
Повышать или держать?- Kapital.kz

Кризис – это не только период новых возможностей, как говорил Григорий Марченко, но и глубоких полемик на разные темы. В этот раз экономисты и банкиры разделились на два лагеря – тех, кто против повышения ставок по тенговым депозитам, и тех, кто за их повышение. «Капитал.kz» собрал разные точки зрения относительно этого вопроса.

Данияр Акишев, глава Национального банка РК

В настоящее время размер депозитной ставки соответствует макроэкономическим условиям. Размер депозитной ставки, который банки устанавливают для депозитов населения, зависит от различных факторов, и в первую очередь от уровня инфляции. В Казахстане в настоящее время уровень годовой инфляции составляет 9,4%. Соответственно, предельный уровень ставки вознаграждения, который рекомендуется Казахстанским фондом гарантирования депозитов, составляет 10%. Поэтому в настоящее время этот размер ставки соответствует макроэкономическим условиям. В случае повышения уровня инфляции выше текущего мы можем рассмотреть данный вопрос с учетом влияния его не только на необходимость привлечения средств населения, но и с учетом финансового состояния банков, а также вопросов финансовой стабильности.

Михаил Ломтадзе, председатель правления Kaspi bank

Для того чтобы стимулировать казахстанцев переворачивать свои вклады из долларов в тенге, банкам необходимо повысить ставки по тенговым депозитам. Почему корпоративные облигации должны быть с доходностью 10,7%, а доходность по розничным вкладам – ниже 10,7%? Поэтому я выступил с предложением к регулятору, чтобы ставка по вкладам в тенге была повышена. Но, к сожалению, не получил поддержки ни среди коллег по банковскому сектору, ни у финрегулятора. Это было несколько недель назад.

Мое предложение заключалось в том, чтобы физические лица имели возможность размещать средства в банках на вкладах под 12-15% годовых. Каждый банк будет сам решать, на каком уровне устанавливать эту планку. Я не имею в виду, что наш банк будет предлагать свои депозиты под 15% годовых, я лишь сообщил, что нужно усилить доверие к тенге среди населения… В России, когда была сложная ситуация с курсом рубля, ставки по депозитам в рублях доходили до 15-20%. У Казахстана есть все возможности перенять данный опыт.

То, что вслед за повышением доходности по вкладам вырастут ставки по кредитам, – это самый популярный аргумент (который звучал на рабочих группах Нацбанка. – Ред.). Начнем с того, что кредиты и так не дешевые. Кроме этого, если привлекать тенге через свопы, то нацвалюта сейчас стоит 25-30% годовых.

Айвар Байкенов, директор департамента аналитики АО «Асыл Инвест»

Решения, принимаемые НБ РК в последнее время, формируются по рыночным условиям и российскому сценарию. Все, что происходило у соседей с декабря прошлого года, мы наблюдали позже в Казахстане: это и переход на инфляционное таргетирование, и внедрение учетной ставки. Очевидно, что там повышение базовой ставки сказывалось на кредитных и депозитных ставках.

По идее, было бы логично предположить, что, если у нас учетная ставка составляет 16% и при этом идут попытки сделать ее ориентиром для других ставок, то ее стоило бы повысить. Это увеличило бы привлекательность вкладов в тенге и вероятность того, что люди начнут переворачивать депозиты из долларов в тенге. С другой стороны, немногие люди знают о том, что у них есть возможность участвовать на фондовом рынке РЕПО. Наиболее прогрессивные вкладчики уже активно выходят на этот рынок, хотя это и не слишком популярный инструмент. Там ставки доходят до 20-25%, что в 2 раза выше ставок по депозитам в банках. Да, есть риски, но они минимальны. К тому же, на рынке РЕПО есть ограничения по сумме и срокам.

НБ РК может пойти как на повышение ставок по депозитам, так и на снижение учетной ставки. Здесь опять же не стоит забывать об инфляции, которая по итогам года может составить 10%, то есть депозиты могут и не покрывать уровень инфляции. Примерно эту цифру инфляция может составить и в следующем году, поэтому в таких условиях держать депозит в районе 10% не очень выгодно. Логично было бы поднять ставку по тенговым депозитам до 12-14%.

Олжас Худайбергенов, глава Центра макроэкономических исследований

С одной стороны, в условиях свободного плавания является неправильным регулирование ставок по депозитам. С другой стороны, у нас сейчас нет свободного плавания, а повышение ставок по тенговым депозитам приведет к росту ставок по кредитам. Но если взглянуть и со стороны депозитора… На сегодняшний день регулирование ставок по тенговым депозитам юридических лиц отсутствует, а по физическим лицам – есть, причем для них ставки ниже, чем для юридических лиц. Получается, что физическому лицу выгоднее снять депозит и разместить как юридическое лицо. И последнее: уже 85% депозитов физлиц размещено в долларах. Фактически речь идет об оставшихся 15%. И если по ним ставки не вырастут, то долларизация дойдет до 100%. Либо если ставки не поднимать, тогда необходимо внедрять другие инструменты по дедолларизации.

Аннет Эсс, ведущий аналитик Standard & Poor’s по оценке рисков банковской системы Казахстана

Любые манипуляции с процентной ставкой зависят от задач, которые ставит перед собой Национальный банк. Более низкие ставки будут стимулировать потребление, кредитование и ипотечный рынок, что будет стимулировать рост экономики. Более высокие ставки наоборот будут стимулировать сбережения. Чем выше ставки в тенге по сравнению с долларовыми, тем больше можно заинтересовывать юридических и физических лиц держать депозиты в тенге. Доверие к тенге зависит от предсказуемости денежно-кредитной политики и предыдущих действий Нацбанка.

Роман Корнев, аналитик рейтингового агентства Fitch Ratings

Мы не ожидаем существенного повышения процентных ставок для банков в ближайшей перспективе, несмотря на повышение ставки РЕПО НБРК в октябре 2015 года, учитывая преобладание государственного сектора в структуре фондирования банков, высокую долю депозитов в иностранной валюте, действующие ограничения стоимости розничных вкладов и небольшие объемы межбанковского рынка в Казахстане. В настоящее время ставки по розничным вкладам регулируются Казахстанским фондом гарантирования депозитов. Максимальная рекомендованная ставка вознаграждения по вкладам в тенге установлена на уровне 10%, по вкладам в валюте – 3%, и мы не ожидаем, что эти уровни будут существенно пересмотрены в ближайшее время.

Повышение ставок имело бы негативный эффект для прибыльности и капитализации банковского сектора, за исключением, пожалуй, банков, занимающихся потребительским кредитованием, поскольку у них выше маржинальность кредитования. Неизбежное удорожание стоимости финансирования также имело бы негативное влияние на темпы экономического роста в стране. В долгосрочной перспективе повышению привлекательности вкладов в национальной валюте и дедолларизации банковских балансов могло бы прежде всего способствовать существенное снижение девальвационных/ инфляционных ожиданий бизнеса и домохозяйств.

Марат Каирленов, экономист

Смысл повышать ставки по тенговым вкладам имеется. Сейчас в депозитном портфеле банков существует несколько проблем: высокая долларизация и непредсказуемость по срокам. Мы помним прошлогоднюю смс-атаку на банки и последствия массового изъятия денег с депозитов. В этой связи было бы уместно внедрить так называемые депозитные сертификаты, которые могли бы диверсифицироваться по срокам и ставкам. Это, с одной стороны, сделает фондирование банков предсказуемым, а с другой – позволит предложить клиентам максимальные ставки. Иначе говоря, чем длиннее срок, тем выше ставка, которая могла бы варьироваться в районе 12-15%.

Депозитный сертификат – это обращающаяся ценная бумага, свидетельствующая о наличии в банке или в другом финансовом институте депозита с фиксированной процентной ставкой. Эксперт указывает на ряд преимуществ использования депозитных сертификатов как для банков, так и для вкладчиков. Это снимает необходимость изымать средства в банке в случае, когда вкладчику необходимы деньги, так как в ряде случаев вместо этого можно будет воспользоваться депозитным сертификатом.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Вам может быть интересно

Читайте Kapital.kz в Google News Kapital Telegram Kapital Instagram Kapital Facebook
Вверх
Комментарии
Выйти
Отправить
Авторизуйтесь, чтобы отправить комментарий
Новый пользователь? Регистрация
Вам необходимо пройти регистрацию, чтобы отправить комментарий
Уже есть аккаунт? Вход
По телефону По эл. почте
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Введите код доступа из SMS-сообщения
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS, вы можете отправить его еще раз.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Спасибо, что авторизовались
Теперь вы можете оставлять комментарии.
Вы зарегистрированы
Теперь вы можете оставлять комментарии к материалам портала
Сменить пароль
Введите номер своего сотового телефона/email для смены пароля
По телефону По эл. почте
Введите код доступа из SMS-сообщения/Email'а
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS/Email, вы можете отправить его еще раз.
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Пароль успешно изменен
Теперь вы можете авторизоваться
Пожаловаться
Выберите причину обращения
Спасибо за обращение!
Мы приняли вашу заявку, в ближайшее время рассмотрим его и примем меры.