В начале августа Китай открыл ящик Пандоры, за несколько дней девальвировав свою валюту к доллару США на 3%. Это дало толчок к очередному витку валютных войн, которые с периодическими затуханиями продолжаются с начала кризиса 2008 года. Это в очередной раз выдвинуло на первый план вопрос сохранности сбережений. О том, как защититься от девальвации корреспонденту центра деловой информации Kapital.kz рассказала Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club, специализирующаяся на макроэкономике России и крупнейших экономических системах мира.
«Средний уровень падения валют стран бывшего Советского Союза с 10 августа составил 8,8%. Лидером обвала стал Казахстан (44,3%), который в ответ на действия Китая и снижение мировых цен на нефть решил девальвировать тенге с запасом», - отметила аналитик ГК Forex Club. Таким образом, по ее данным, рейтинг падения выглядит следующим образом: Беларусь (11,7%), Грузия (6,2%), Россия (4,5%) и Украина (2,6%). И, скорее всего, обесценение национальных валют продолжится, как минимум, до конца 2015 года.
«Недавнее решение ФРС США оставить процентные ставки прежними говорит о том, что американские власти приняли китайский вызов и сделали ответный шаг, ввязавшись в валютную войну. Это, вкупе с августовской девальвацией юаня и приведет к падению курса азиатских валют и валют близких экономических партнеров. Фактически, девальвация выступит защитной мерой от решений, принятых Китаем и США»,- уверена Ирина Рогова. При этом, она прогнозирует, что на таком фоне высока вероятность дальнейшего снижения реальных доходов населения, которые и в текущий момент демонстрируют, в основном, негативную динамику. По итогам августа, в России показатель снизился на 9,2% по сравнению с тем же периодом 2014 года. В Беларуси падение составило 2,3%, Украине - на 23,2%. «В Казахстане реальная заработная плата осталась неизменной, что тоже стоит воспринимать как ухудшение ситуации, так как в начале года фиксировался рост показателя на 2,7%», - констатирует эксперт.
Касательно инструментов для инвестирования, аналитик Forex отметила, что прежде чем совершать какие-то инвестиции, стоит оценить их потенциальную прибыльность. «Проведенный анализ традиционных вложений (покупка наличной валюты, банковские депозиты, приобретение золотых слитков и монет, вложение в фондовые активы и недвижимость) показывает, что за первые 8 месяцев текущего года их долларовая доходность в большинстве своем оказалась отрицательной. Например, на примере России, исключением стали лишь долларовый депозит и российский индекс ММВБ», - уверена Ирина Рогова. В то же время, добавила она, не будет способствовать существенному росту фондовых активов этих стран и жесткая монетарная политика Центробанков России, Беларуси, Украины, направленная на сдерживание инфляции, а не стимулирование роста экономики. Высокие ключевые ставки ограничивают активность реального сектора.
В таких условиях, по сути, единственным вариантом, который позволит не только сохранить, но и приумножить сбережения, остаются валютные инвестиции. Но не в виде депозитов в долларах или евро, а в виде инвестиций на финансовых рынках.
«Девальвация национальных валют вкупе с мягкой монетарной политикой, которую в настоящее время проводит большое число центробанков мира, может способствовать усилению ценового давления. А это потребует хеджирования инфляционных рисков. И тут на помощь придет золото. К тому же, этот металл традиционно пользуется высоким спросом в периоды нестабильности», - пояснила Ирина Рогова. Среди валют, по ее словам, в качестве защитного актива традиционно выступает японская иена. Свою роль в силе иены играет и тот факт, что Банк Японии не торопится идти на дополнительное стимулирование экономики.
Несмотря на то, что обвал на азиатских рынках спровоцировал падение большинства фондовых активов, подчеркнула аналитик Forex, есть целый ряд, так называемых, защитных инструментов. Например, снижение американских фондовых индексов обусловлено именно внешними рисками, а не внутренними. Экономика США продолжает стоять на траектории роста, что позволит бенчмаркам США возобновить рост. Об этом свидетельствуют данные по рынку труда и индексам деловой активности.
«В условиях нестабильности можно рассматривать для инвестиций акции фармакологических компаний. Например, Pfizer Inc. или Merck & Co. Inc. Также интересны могут быть компании потребительского сектора. В периоды всеобщего спада стабильность довольно часто показывают McDonald's и Procter & Gamble», - считает аналитик Forex. В целом же, уверена Ирина Рогова, примеров «защитных» инвестиций гораздо больше. Главное, в данной ситуации надо понять: финансовых рынков бояться не стоит. Надо лишь разобраться в текущих тенденциях и выбрать те инструменты, которые в каждый конкретный момент времени позволят получить прибыль.
Настоящий аналитический обзор предоставляется исключительно в информационных целях. Содержащаяся в настоящем обзоре информация и выводы получены и основаны на источниках, которые автор обзора считает надежными. Однако, ни автор обзора ни ГК FOREX CLUB не дает никаких гарантий, что эта информация является полной и достоверной. Выводы и заявления, сделанные в настоящем обзоре, являются лишь предположениями, которые могут существенно отличаться от фактических событий и результатов. Содержащаяся в обзоре информация и выводы не являются рекомендацией, офертой или приглашением делать оферты на покупку или продажу каких-либо ценных бумаг и других финансовых инструментов. Обзор не является рекомендацией в отношении инвестиций в ценные бумаги и другие активы.
