В начале 2014 года от услуг международного рейтингового агентства Fitch Ratings отказался ДО Банк ВТБ (Казахстан). В 2012 году Kaspi bank открыто заявил, что не будет рейтиговаться у Fitch. Аналитики считают, что наличие рейтинга от нескольких международных рейтинговых агентств предпочтительнее. Между тем, банкам такая оценка может обойтись в несколько десятков тысяч долларов.
В январе 2014 года стало известно, что Fitch Ratings отозвало рейтинги ДО Банк ВТБ (Казахстан) из-за решения банка приостановить свое участие в рейтинговом процессе. Это произошло после того, как в середине января стало известно, что российские компании, входящие в группу ВТБ, в том числе ВТБ24, Банк Москвы и «ВТБ Страхование», также прекратили сотрудничество с Fitch Ratings. Это решение группой ВТБ было принято после того как агентство Fitch понизило рейтинг Банка ВТБ.
«Данное решение принято в связи с непрофессиональными действиями агентства. Головная организация группы – Банк ВТБ – не поддерживает контрактных отношений с агентством с 2012 года. С этого времени агентство не имеет доступа к не публичной информации, раскрываемой другим рейтинговым агентствам и не обладает необходимыми данными для объективной оценки кредитного качества ВТБ. Несмотря на это, Fitch Ratings продолжает присваивать рейтинги ВТБ исключительно по собственной инициативе, основываясь на субъективных факторах, в отсутствие аналитического взаимодействия с банком», – говорится в заявлении группы.
В настоящее время ДО Банк ВТБ (Казахстан) рейтингуется лишь у одного рейтингового агентства - Standard&Poors (S&P). И как считает директор департамента аналитики «Асыл Инвест» Айвар Байкенов наличие одного рейтинга может быть оправданным.
«Кредитный рейтинг необходим для осуществления фондирования, в частности на рынке долгового капитала. Кредитная оценка от международного агентства, безусловно, выглядит предпочтительней. При фондировании на внешних рынках она является обязательной. Конечно получение рейтинга от Fitch, S&P и Moody’s обходится значительно дороже, по сравнению с казахстанскими агентствами. Эмитент может получить рейтинг любого агентства, и нет необходимости гнаться за количеством рейтингов. Подход агентств к оценке кредитного качества различается, поэтому рейтинги в некоторых случаях могут разниться», - подчеркнул Байкенов.
Казахстанские эмитенты в основном рейтингуются у нескольких агентств. Сейчас на Казахстанской фондовой бирже (KASE) листингуется 26 банков, в том числе банки развития. Из них 34% банков (9 эмитентов) имеют рейтинг только от одного международного рейтингового агентства, преимущественно это рейтинг от S&P.
В тоже время, российские аналитики считают, что для крупных организаций наличие двух рейтинговых оценок от международных агентств практически необходимая мера.
«Во-первых, это предоставляет инвесторам и контрагентам 2 независимые друг от друга оценки компании. Во-вторых, для крупных организаций – рейтинг от двух агентств это и имиджевая составляющая, демонстрирующая, что для организации важна публичная независимая оценка. В-третьих, в таком случае организация не зависит только от одного рейтинга. Так, иногда снижение рейтинга одним агентством при стабильном прогнозе другого может быть воспринято не так негативно, как если бы рейтинг был всего один», - отметил аналитик «Инвесткафе» Михаил Кузьмин.
Между тем, в Kaspi bank подчеркнули, что отказ от сотрудничества с Fitch «никак не отразился» на деятельности банка.
Глава Kaspi bank Михаил Ломтадзе поделился с корреспондентом делового портала Kapital.kz, почему банк в 2012 году отказался от услуг Fitch.
«До 2012 года банк получал рейтинг от трех агентств. Решение отказаться от услуг Fich было принято по двум причинам. Во-первых, нет необходимости иметь рейтинги от трех агентств. Кроме финансовых затрат, работа с каждым рейтинговым агентством занимает много времени менеджмента. В мировой практике вполне нормально иметь рейтинги только от двух агентств. Во-вторых, мнение Fitch о рынке банковского сектора Казахстана отличалось от нашего. Мы, например, считали и считаем, что банки Казахстана не уступают российским банкам в своем развитии и качестве управления», - подчеркнул Ломтадзе.
К слову, на момент отзыва Kaspi bank рейтинга от Fitch Ratings агентство повысило долгосрочный рейтинг дефолта банка с «B-» до «B», а также рейтинг устойчивости с «b-» до «b». Прогноз «стабильный».
Интересен и тот факт, что в отличие от других рейтингов, рейтинг Fitch по каждому конкретному эмитенту не отражается на сайте «Казахстанской фондовой биржи». «На KASE по рейтингу Fitch дается только ссылка на сайт агентства. Когда инвестор переходит по этой активной ссылке на сайт Fitch, то ему нужно будет оформлять платную подписку», - отметил Байкенов.
Сколько стоит?
Годовая стоимость услуг рейтинговых агентств может достигать нескольких десятков тысяч долларов и как отметили в BCC Invest данная информация является не публичной.
«Скорее всего, размер вознаграждения рейтинговых агентств составляет какой-то фиксированный оклад. Доля затрат банка за услуги рейтингового агентства в общей структуре его расходов будет варьироваться в зависимости от структуры самого банка, его размера и области распространения филиальной сети», - подчеркнула аналитик BCC Invest Наина Романова.
В ИХ «ФИНАМ» обозначили конкретную сумму. «По некоторым оценкам, годовая стоимость услуг по присвоению рейтинга обычно составляет около 50 тыс. долларов. Хотя для мелких и средних предприятий рейтинговые агентства готовы предоставить существенные скидки», - проинформировал Антон Сороко, аналитик ИХ «ФИНАМ».
Размер дисконта на услуги рейтинговых агентств может быть существенным. Глава СК «Евразия» Борис Уманов на встрече с журналистами в 2013 году обозначил, что для небольших компаний размер дисконта может варьироваться в пределах 10-20 тыс. долларов ежегодно.
Аудиторские компании также делают скидки своим клиентам. Например, «Альянс банку» удалось договориться с аудиторской компанией KPMG предоставить 13%-ную скидку на проведение аудита. Так, ранее KPMG предлагал банку цену за свои услуги в размере 44 млн. тенге в год (132 млн. тенге за 3 года). С учетом скидки, банк снизил свои трехлетние аудиторские расходы до 114 млн. тенге.
В Протоколе общего годового собрания акционеров «Альянс банка» от 30 мая 2013 года также были приведены ценовые предложения других аудиторских компаний большой четверки. Компания Ernst&Young за трехлетний аудит запросила 117 млн. тенге, PricewaterhouseCoopers -103 млн. 360 тыс. тенге.
