В январе-сентябре 2013 года 8 из топ-10 банков лидеров вышли в плюс по чистой прибыли. Но далеко не все прибыльные банки могут позволить себе выплатить дивиденды по итогам 2013 года. Регуляторные требования, которые планируется ввести, могут подстегнуть банки создать дополнительный объем провизий. Скорее всего в 2014 году многие банки решат докапитализироваться.
Розничные банки могут откорректировать дивидендную политику
2012 год не порадовал акционеров банков дивидендами. Топ-менеджментом большинства банков в прошлом году было принято решение не выплачивать дивиденды. В 2014 году данный тренд может повториться. В первую очередь пересмотреть свою дивидендную политику могут банки, активно занимающиеся беззалоговым кредитованием и банки с плохим качеством ссудного портфеля.
Так, в сентябре 2013 года Национальный банк РК распространил проект регуляторных изменений с целью ограничить рост потребительского кредитования. Главный банк страны заявил о том, что он планирует ужесточить требования по достаточности капитала для банков, активно занимающихся потребительским кредитованием, а также установить ограничение на фондирование депозитами.
Тогда в документе было заявлено, что минимальное требование по коэффициенту достаточности капитала k2 повысится на 3 процентных пункта для банков, у которых потребительские займы превышают 35% ссудного портфеля. Банков, которые могут попасть под данное требование несколько. В розничном ДБ «Банке Хоум Кредит» в январе-июне 2013 года доля беззалоговых кредитов может приближаться к 100%. Так, доля займов, выданных банком наличными, составила 65,8% розничного портфеля. Доля кредитов, выданных на приобретение товаров в точках продаж (магазины техники) достигла 34% розничного портфеля банка. Оставшаяся часть займов была выдана через кредитные карты. Регуляторные требования также могут оказать давление на капитал Kaspi bank. Доля необеспеченных займов в ссудном портфеле данного банка в январе-июне достигла 62,2%, в 2012 году доля таких кредитов была немного ниже — 56,8%. Банк, как и в прошлом году, генерит свои доходы за счет кредитных карт и товарных кредитов. Более свежей информации по доле беззалоговых кредитов в указанных банках нет. «Банк Хоум Кредит» вообще не разметил на KASE отчетность за 9 месяцев 2013 года.
Пока Kaspi bank аккумулирует ощутимую прибыль по сравнению с другими игроками банковского рынка. Банк занял вторую позицию по чистой прибыли, которую он получил в январе-сентябре 2013 года (33 млрд. тенге). За весь 2012 год банк заработал в 2 раза меньше — 17,3 млрд. тенге. В прошлом году банк направил треть чистой прибыли на пополнение резервного капитала — 5,4 млрд. тенге. В итоге, размер дивиденда на одну привилегированную и на одну простую акцию составил 605 тенге. В банке поделились с деловым порталом Kapital.kz своими планами. Как отметил глава Kaspi bank Михаил Ломтадзе, значительная часть прибыли, заработанная в 2013 году по примеру прошлых лет будет инвестирована в развитие бизнеса.
Доля необеспеченных кредитов в структуре ссудного портфель «Евразийского банка» в январе-сентябре 2013 года превысила 26,6%. При этом банку за 3 месяца лишь незначительно удалось снизить зависимость от беззалоговых займов. Так, в январе-июне доля необеспеченных займов составляла 26,3% портфеля банка.
В сентябре в Halyk Finance отметили, что банками, на которые тяжелым грузом ляжет повышение требований по достаточности капитала, скорее всего, окажутся Kaspi bank, «Евразийский банк», «Альянс банк» и ДБ «Банк Хоум Кредит». По мнению аналитиков компании ощутимый запас капитала прослеживается в ДБ «Банк Хоум Кредит» и «Банк Kassa Nova». Таким образом, эти банки далее могут наращивать объем беззалоговых кредитов без вливаний капитала. А тем банкам, которые должны будут прибегнуть к увеличению собственного капитала, придется лишиться части своей прибыли. И соответственно, не исключено, что некоторые розничные банки могут удержать прибыль, ранее рассчитанную на выплату дивидендов.
Есть и еще одно требование Национального банка РК, которое при его реализации может потребовать дополнительного вливания средств в собственный капитал. Национальный банк РК также рассматривает возможность ограничить объем привлеченных депозитов через k10. Это новый коэффициент пруденциального регулирования, который отражает соотношение объема вкладов к капиталу. Его значение не должно превышать 4. При этом, как отметили в Halyk Finanace, депозиты при расчете k10 будут исключать вклады правительства, Национального банка РК, ФНБ «Самрук-Казына», а также депозиты в жилищные строительные сбережения.
Так, на начало декабря 2013 года розничные депозиты «Альянс банка» оказались выше собственного капитала в 16,3 раза., в Kaspi bank – в 4,8 раза. В других банках ситуация менее критична. В «Банке ЦентрКредит» объем депозитов физических лиц в 3,9 раза больше собственного капитала, в «АТФБанке» - в 3,2 раза, в «Цеснабанке» - в 2,9 раза, в «Евразийском банке» и «Народном банке» - в 2,3 раза, в Казкоме и ДБ «Сбербанке России» - в 1,9 раза. В «БТА Банке» объем привлеченных депозитов сравнялся с собственным капиталом.
Если же у банков не будет возможности докапитализироваться, то им придется менее активно привлекать розничные депозиты. А других источников фондирования у банков, кроме привлечения средств через внутренний рынок, нет. В настоящее время у банков нет возможности занимать на внешнем рынке капитала через выпуск облигаций. Так, многие из них имеют достаточно низкие рейтинги, также инвесторы пока боятся повторения казахстанскими банками сценария с реструктуризированными банками. К тому же привлекать средства через еврооблигации в иностранной валюте не выгодно, ведь банки выдают кредиты преимущественно в тенге.
Хотя одному из банков удалось расширить площадку для фондирования. В конце октября 2013 года Kaspi bank разместил евробонды на 200 млн. долларов с погашением в октябре 2016 года, купонной ставкой в 9,875% и доходностью в 10%. По мнению аналитиков, главной причиной выпуска облигаций стало планируемое ужесточение требований регулятора. В частности ограничения по соотношению объема розничных вкладов к капиталу.
«Напомним, что розничные депозиты в Kaspi bank приблизительно в 5 раз превышают капитал банка. Замещение депозитов выпуском облигаций, по нашему мнению, должно было привести данный коэффициент в соответствии с требованием регулятора — к 4-ем. Однако банк не смог разместить все 500 млн. долларов, запланированные изначально. По нашим подсчетам, выпуск в 200 млн. долларов может быть использован для уменьшения соотношения депозитов к капиталу до 4,4, этого будет недостаточно для удовлетворения требований Национального банка РК», - отметили в Halyk Finance.
Аналитики Halyk Finance обращают особое внимание, что Kaspi bank обратился к международным рынкам капитала именно из-за недостатка фондирования в тенге. «Корпоративные выпуски облигаций сократились как в количестве, так и в объемах после решения правительства объединить пенсионные активы под единым государственным фондом. Выбор фондирования в долларах на первый взгляд может показаться неразумным, так как Kaspi кредитует почти полностью в тенге. По нашим оценкам, стоимость свопа добавит 7-8% к купону в 10%. Фондирование в 17-18% может быть слишком дорогим для большинства казахстанских банков, но не для Kaspi, который выдает займы по ставке выше 23% и получает большую часть доходов от высоких комиссий», - отметили в компании.
В тоже время у банков может появится дополнительный источник привлечения средств, им может стать «Единый накопительный пенсионный фонд» (ЕНПФ). По словам нового главы Национального банка РК Кайрата Келимбетова для стимулирования долгосрочного кредитования ЕНПФ будет предоставлять банкам фондирование через покупку облигаций или размещение депозитов. Но воспользоваться данной мерой смогут только банки с рейтингом не ниже «В-».
Банки могут недополучить в прибыли
Регулятор планирует оценивать зависимость банков от беззалогового кредитования не только по доле необеспеченных займов в портфеле. Так, по словам Келимбетова, ежегодный рост беззалогового кредитования в каждом банке не должен превышать 30%. Эта мера начнет действовать с 1 февраля 2014 года. В результате розничные банки могут потерять значительную долю прибыли, ведь они уже не смогут как раньше активно наращивать свой портфель беззалоговых займов. И скорее всего чистую прибыль, полученную за 2013 год они все-таки решат оставить в распоряжении банка, а не направлять на выплату дивидендов.
Беззалоговые кредиты являются наиболее прибыльными по сравнению с другими займами. Банки закладывают в процентную ставку свои высокие риски, ведь если заемщик не вернет кредит, банк не сможет изъять у него какую-либо недвижимость. По информации делового портала Kapital.kz, которая была получена через call-центр банков, в топ-3 банков по размеру переплаты по таким кредитам вошли «Евразийский банк», «Народный банк» и Kaspi bank. В этих банках сумма переплаты при оформлении беззалогового кредита на 1 год приближается к 30% от требуемой суммы (с учетом комиссий банка). Банками, которые могут значительно потерять в прибыли могут стать «Евразийский банк» и Kaspi bank. За год эти банки увеличили объемы беззалогового кредитования практически в 2 раза. Если в январе-июне 2012 года «Евразийский банк» выдал необепеченных займов на 60,3 млрд. тенге, то за тот же период 2013 года банк прокредитовал на 116,6 млрд. тенге. Kaspi bank также активно наращивал свой беззалоговый портфель. За 6 месяцев 2012 года банк выдал необеспеченных ссуд на 209,6 млрд. тенге, за тот же период 2013 года на 391,5 млрд. тенге.
Между тем «Евразийский банк» в январе-сентябре 2013 года оказался прибыльным - 9,5 млрд. тенге. И не исключено, что в 2013 году банк может заработать больше, чем в 2012 году. В 2012 году чистая прибыль банка достигла планки в 9,8 млрд. тенге. Тогда банк пятую часть прибыли направил на выплату дивидендов (2 млрд. тенге), 1,5 млрд. - на формирование резервного капитала. При этом размер дивиденда на одну простую акцию составил 123,38 тенге.
Оптимистичные прогнозы банка, которые были озвучены главой «Евразийского банка» Майклом Эгглтон остались в силе и в декабре 2013 года. По словам Эгглтона банк, как и ранее, планирует закрыть 2013 год с чистой прибылью в 12 млрд. тенге.
Увеличение провизий неминуемо
Банки могут также сжать прибыль из-за увеличения отчислений в провизии, либо вообще выйти в убыток. Келимбетов сообщил, что на собрании по финансовой стабильности банки согласились к январю 2016 года сократить долю неработающих займов ниже 10%. По его словам, снижение будет проводиться в соответствии с индивидуальным планом, одобренным регулятором, с ежемесячными планками. Общим для всех банков планом будет снижение доли неработающих займов ниже 20% к началу 2014 года, 15% - к началу 2015 года, ниже 10% к 2016 году. В 2016 ограничение станет пруденциальной нормой, нарушение которой может повлечь отзыв банковской лицензии или согласия на занятие руководящей должности.
Келимбетов пообещал приложить усилия к упрощению процедур банкротства и получить поддержку со стороны налоговых органов по администрированию налоговых послаблений по высвобождению провизий, действие которых регулятор планирует продлить после 2013 года. Высока вероятность, что в озвученный банкиром срок планки по неработающим займам могут не достичь банки, у которых доля неработающих ссуд значительна. Согласно последним данным Национального банка РК на начало декабря 2013 года в «БТА Банке» доля токсичных кредитов достигла 87%, в «Нурбанке» -50%, в Темiрбанке — 46,7%, в «Альянс банке» - 44,5%, в «АТФБанке» -41,4%, в Казкоме — 40,4%. В других банках качество ссудного портфеля лучше. В Kaspi bank – 18,4%, в «Ситибанк Казахстан» - 16,8%, в «Банке ЦентрКредит» - 16,2%, в «Евразийском банке» - 8,7%, ДБ «Сбербанке России» - 5,4%, в «Цеснабанке» - 3,7%.
Напомним, что по итогам 2012 года из-за «разового формирования дополнительных специфических резервов по МСФО» Казком был вынужден выйти в убыток, который достиг 130,9 млрд. тенге. Банк признал провизии на 286 млрд. тенге. Руководство Казкома тогда заверило инвесторов в том, что качество активов существенно не ухудшилось. Как сообщила ранее глава «Казкоммерцбанка» Нина Жусупова решение о создании крупных провизий было принято вследствие предстоящих регуляторных изменений. Тогда треть ссудного портфеля брутто банка была покрыта провизиями. К слову, прибыль банка до резервов и налогов выросла по сравнению с 2011 годом на 28% и в 2012 году составила 125 млрд. тенге. Казком определил размер дивидендов на одну привилегированную акцию по итогам 2012 года в размере 0,04 доллара. В прошлом году дивиденды по простым акциям не были выплачены. А пока банк остается прибыльным, в январе-сентябре 2013 года фининститут получил чистую прибыль в 23 млрд. тенге. В тоже время, банк в этом году может отказаться от выплаты дивидендов, потому что наибольшая часть прибыли может быть направлена в капитал, который понадобиться для покупки «БТА Банка».
«Цеснабанк» поделился с деловым порталом Kapital.kz, что по итогам 2013 года банк планирует получить чистую прибыль не менее 14 млрд. тенге. И эти планы могут реализоваться, ведь банк занял шестую строчку среди банков по чистой прибыли, полученной за январь-сентябрь 2013 год — 11,4 млрд. тенге. «Банк планирует увеличить прибыль в 2013 году за счет увеличения процентных доходов, связанных с ростом процентных активов на 35%, за счет наращивания непроцентных доходов на 32,5%, связанных с ростом объема предоставленных услуг. Также в 2013 году банк расширил свою филиальную сеть и точки продаж, активно развивал продукты розничного бизнеса, в частности автокредитование», - отметили в «Цеснабанке».
Несмотря на прибыльный 2012 год, тогда советом директоров банка было принято решение не выплачивать дивиденды по простым акциям. В тоже время в банке затруднились предположить, будут ли произведены выплаты по дивидендам по простым акциям по итогам 2013 года. «В течение последних лет банк направляет на капитализацию всю полученную прибыль. Общим собранием акционеров в апреле 2014 года определится вопрос о выплате дивидендов по простым акциям по итогам деятельности банка за 2013 год. По привилегированным акциям, согласно условиям их выпуска, предусмотрена ежегодная выплата дивидендов. За 2013 год планируется выплата дивидендов в размере 10% от объема привилегированных акций, то есть 250 млн. тенге. Это составляет 1,8% от планируемой прибыли», - подчеркнули в «Цеснабанке».
Давление на капитал банков может оказать еще одна мера регулятора. Глава Национального банка РК на своей последней пресс-конференции в Алматы сообщил, что поэтапное внедрение стандартов Базель-3 начнется в 2015 году, а необходимое законодательство должно быть одобрено к середине 2014 года. По его словам, полный переход на Базель-3 должен будет закончиться в 2019 году.
