Спрос на облигации КТЖ превысил в 4 раза предложение
Teniz Capital Investment Banking выступил лид-менеджером по Казахстану
Компания КТЖ предложила два выпуска на 5 и 10 лет. По итогам букбилдинга ставки купонов составили 4,875% и 5,250% при доходности 5% и 5,375% годовых, соответственно. Инвесторы подали заявки почти на $3,9 млрд при объеме размещения около 1 млрд долларов, то есть спрос превысил предложение в четыре раза.
В качестве международных андеррайтеров выступили ведущие инвестиционные банки, включая Citigroup, JPMorgan Chase и Société Générale. Со-андеррайтерами выступили Abu Dhabi Commercial Bank, Deutsche Bank, Oman Investment Bank and Standard Chartered Bank.
Интерес к бумагам объясняется общей ситуацией на рынке. Инвесторы возвращаются в долговые инструменты развивающихся стран. Бумаги таких эмитентов, как КТЖ, дают более высокую доходность по сравнению с облигациями развитых стран, но при этом считаются относительно надежными.
КТЖ по итогам 2025 года показал операционный рост: совокупная выручка и прочие доходы группы выросли до 2 757 млрд тенге (+27,4% к году ранее), при этом основной вклад обеспечили грузовые перевозки, доходы от которых увеличились на 31% до 2 463 млрд тенге. Структура выручки продолжает смещаться в сторону грузового сегмента. Компания провела оптимизацию своей структуры и параллельно расширяет логистическую модель, двигаясь в сторону мультимодальной платформы и диверсификации бизнеса. На этом фоне КТЖ переходит к этапу, где ключевым становится извлечение дохода из уже созданной инфраструктуры.
Дополнительную роль играет и стратегическое положение Казахстана. КТЖ - национальный железнодорожный оператор, и ключевым фактором для компании является развитие транзитных перевозок. Казахстан усиливает позиции в коридоре Китай – Европа, так же в рамках так называемого Среднего коридора.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Читайте Kapital.kz в
