Спрос на золото и американские гособлигации падает
Давление на рынки усиливают ожидания жесткой политики ФРС и геополитическая повестка
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Навес предложения инвалюты на локальном рынке вырос во вторник, что отразилось в заметной ревальвационной динамике курса нацвалюты. Во вторник по итогам торгов курс по паре USD/KZT снизился до 464,60 тенге за доллар (-3,69 тенге), что в значительной мере могло быть связано с внутренними факторами. Стабильное предложение инвалюты со стороны НБРК, экспортеров и субъектов КГС могло превысить спрос на инвалюту и поддержать курс национальной валюты. Дополнительную поддержку тенге могло оказать частичное удовлетворение спроса на инвалюту со стороны отдельных участников. Среди внешних факторов позитивную динамику нацвалюты поддержал рост котировок нефти на фоне отсутствия прогресса в урегулировании конфликта на Ближнем Востоке.
Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка снизились на фоне стабилизации профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 17,97% до 17,81%, а SWAP-1D – с 13,80% до 13,31%. Общий объем торгов составил 769,7 млрд тенге (+2,4 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 500,3 млрд тенге (-138,5 млрд тенге) и был удовлетворен на 100%. Отметим, что объем открытой позиции НБРК сохраняется на уровне 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:
Источник: KASE
Фондовый рынок
По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,8%, завершив сессию на отметке 7 972,9 пункта. Объем торгов снизился в 2,6 раза и составил 4,0 млрд тенге, что может указывать на нормализацию активности участников рынка после аномально высоких оборотов предыдущей сессии. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+2,9%) и Kaspi (+2,3%), тогда как давление оказали акции Air Astana (-2,1%) в связи с ребалансировкой портфелей в сторону банковского и горнодобывающего секторов.
Среди корпоративных новостей отметим, что по итогам годового общего собрания акционеров (ГОСА) KEGOC было принято решение о выплате дивидендов за 2П2025 года в размере 22,3 млрд тенге (или 81 тенге на акцию).
Нефть
Цены на нефть растут до 98,5 доллара за баррель (+3,1%) на фоне откладывания мирных переговоров между США и Ираном. Президент Дональд Трамп заявил, что США продлят перемирие с Ираном по просьбе Пакистана, пока он ожидает единого предложения от Тегерана в ответ на инициативы Вашингтона. Первоначально предполагалось, что двухнедельное перемирие истекает в ночь со вторника на среду. Детали относительно сроков продления перемирия не были немедленно прояснены, однако из заявлений Дональда Трампа следовало, что США будут ждать ответа Ирана, прежде чем предпринять собственные шаги.
Рисковые активы
Ключевые биржевые индексы снизились на 0,6% на фоне заканчивающегося перемирия между США и Ираном (см. выше), тогда как вице-президент Джей Ди Вэнс приостановил свою поездку в Пакистан в связи с сообщениями о том, что иранцы не планируют участвовать в мирных переговорах.
Среди макроэкономической статистики отметим, что скачок цен на бензин, вызванный войной на Ближнем Востоке, обеспечил рост розничных продаж в США на 1,7% в марте – наибольший месячный темп более чем за три года. За исключением автозаправочных станций, розничные продажи выросли на 0,6% в прошлом месяце – незначительно ниже роста на 0,7% в феврале по аналогичной категории. Это, по всей видимости, свидетельствует о том, что часть потребителей меняет свое поведение из-за высоких цен на бензин.
В то же время Сенатский комитет по банковскому делу провел слушания по кандидатуре Кевина Уорша на пост главы ФРС – ветерана Уолл-стрит и бывшего управляющего Федрезервом (2006–2011), чье состояние оценивается более чем в 100 млн долларов. В ходе слушаний Кевин Уорш заверил скептически настроенных сенаторов-демократов, что Дональд Трамп никогда не пытался заранее обязать его к какому-либо решению по процентным ставкам, однако убедить законодателей это, судя по всему, не смогло.
Защитные активы
Спрос на золото и американские гособлигации падает, в то время как индекс доллара растет в связи с продлением Дональдом Трампом перемирия с Ираном и ожиданиями сохранения высоких ставок ФРС. Так, цены на золото снизились до 4 756 долларов за тройскую унцию (-1,5%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась с 4,25% до 4,29%. Индекс доллара в свою очередь вырос до уровня 98,4 пункта (+0,3%). Отметим, в ходе слушаний Кевин Уорш заявил, что Федрезерв нуждается в новом плане борьбы с инфляцией. Известный своей жесткой позицией, он, по оценкам экспертов, будет придерживаться медленного и осторожного подхода к снижению ставок.
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
