Открытая позиция по операциям Нацбанка резко сократилась до 7,4 трлн тенге
В то же время объем ликвидности на корсчетах вырос до 3,4 трлн тенге с показателя в 2,3 трлн тенге на начало недели
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов среды курс USD/KZT снизился на 2,64 тенге, до уровня 474,07 тенге за доллар, при объеме торгов в 424,4 млн долларов (-11,5 млн долларов). На фоне снижения нефтяных котировок во время торгов укреплению нацвалюты способствовали внутренние факторы. Поддержку тенге могли оказать такие внутренние условия, как стабильное предложение валютной ликвидности со стороны Нацбанка, субъектов КГС и экспортеров. Дополнительным фактором стал частично удовлетворенный спрос на инвалюту со стороны отдельных участников рынка.
Среди макроэкономической статистики отметим, что экспорт страны за два месяца увеличился до 12,0 млрд долларов (+11,3% г/г), тогда как импорт вырос до 9,6 млрд долларов (+11,4% г/г). Таким образом, профицит торгового баланса составил 2,4 млрд долларов против 2,2 млрд за аналогичный период 2025 года (+10,5%).
На данный момент (10:27) курс USD/KZT на KASE составляет 473,19 тенге за доллар США.
Диаграмма 1. Динамика торгового баланса:
Источник: БНС АСПиР РК
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику в условиях сокращения профицита ликвидности в системе из-за вступления второго этапа МРТ. Так, TONIA увеличилась с 18,16% до 18,56%, а SWAP-1D снизилась с 13,02% до 12,82%. Общий объем торгов составил 827,5 млрд тенге (-66,4 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе уменьшился до 439,2 млрд тенге (-97,0 млрд тенге) и был удовлетворен на 100%. Отметим, что объем открытой позиции НБРК резко сократился до уровня в 7,4 трлн тенге задолженности перед рынком с началом второго этапа МРТ (объем ликвидности на корсчетах вырос до 3,4 трлн тенге с показателя в 2,3 трлн тенге на начало недели). Сокращение ликвидности ведет к росту краткосрочных ставок, удорожанию фондирования и постепенному сжатию маржи БВУ.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 0,4%, завершив сессию на отметке 7 799,3 пункта. Объем торгов вырос на 32,4% и составил 1,2 млрд тенге, что может указывать на постепенное восстановление активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+2,7%) и Kcell (+0,9%) в связи с ожиданиями улучшения финпоказателей, тогда как давление оказали акции Air Astana (-1,5%) на фоне фиксации прибыли и ребалансировки портфелей.
Нефть
Цены на нефть показали околонулевой рост на фоне сообщений о том, что США и Иран рассматривают возможность продления двухнедельного перемирия. Так, котировки нефти марки Brent выросли на 0,2% – до 94,9 доллара за баррель. Как можно заметить, рынок нефтяных фьючерсов все в меньшей степени отражает реальное положение дел на физическом рынке, закладывая в цены преимущественно сценарий деэскалации.
Вместе с тем командующий объединенным штабом вооруженных сил Ирана Али Абдоллахи расценил затяжную блокаду со стороны США как возможную прелюдию к срыву перемирия, предупредив, что в случае ее продолжения вооруженные силы страны заблокируют весь экспорт и импорт в Красном море, Персидском заливе и Оманском заливе.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США показали преимущественно рост на 0,8–1,6% после заявления американского президента Дональда Трампа о том, что война с Ираном очень близка к завершению. Эти комментарии прозвучали на фоне растущего оптимизма рынков относительно возможности дипломатического урегулирования войны между США и Ираном.
Среди корпоративных новостей отметим, что Bank of America сообщил, что потребительские расходы оставались устойчивыми, несмотря на турбулентность в начале года и рост цен на бензозаправочных станциях, что свидетельствует об устойчивости американской экономики. Банк сообщил о росте прибыли на 17% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль составила 8,6 млрд долларов, или 1,11 доллара на акцию, превысив прогнозы аналитиков на уровне 1,01 доллара.
Защитные активы
Спрос на безрисковые инструменты падает в связи с притоком ликвидности в рисковые активы. Так, цены на золото снизились до 4 845 долларов за тройскую унцию (-0,1%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,26% до 4,28%. Индекс доллара в свою очередь снизился до уровня 98,06 пункта (-0,1%).
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.
Вам может быть интересно
Читайте Kapital.kz в
