Международные резервы Казахстана снизились на $9,4 млрд в марте

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов в четверг курс по паре USD/KZT вырос до 478,78 тенге за доллар (+3,15 тенге). При этом объем торгов составил 433,3 млн долларов (-10,0 млн долларов). Рост курса происходит на фоне падения котировок нефти во время торговой сессии. Среди внутренних факторов отметим, что спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой импорта и погашением внешнего долга.

Из опубликованной статистики отметим, что валовые международные резервы Национального банка в марте снизились на 8,4% – до 67,2 млрд долларов. Это связано со снижением портфеля золота до 51,8 млрд долларов (-10,5%) на фоне коррекции цен на драгметалл. В свою очередь активы в СКВ, включающие средства БВУ на счетах и депозитах в НБРК, снизились до 15,4 млрд долларов (-0,9%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в инвалюте (62,3 млрд долларов), на начало апреля составили 129,5 млрд долларов (-9,4 млрд долларов).

Диаграмма 1. Динамика международных резервов:

Источник: НБРК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. TONIA поднялась с 17,66% до 18,04%, а SWAP-1D – с 12,97% до 13,67%. Общий объем торгов составил 963,9 млрд тенге (+80,0 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе увеличился в 4 раза, до 2,7 трлн тенге (+2,0 трлн тенге) и был удовлетворен на 100%. В то же время объем открытой позиции НБРК сохранился на уровне в 8,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

По итогам торгов четверга Индекс KASE вырос на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 725,6 пункта. Объем торгов вырос в 2,2 раза и составил 2,8 млрд тенге, что может указывать на заметное оживление активности участников рынка на фоне умеренно позитивной динамики индекса. Поддержку индексу оказали бумаги КазТрансОйла (+2,2%) и Kaspi (+1,8%) под влиянием роста цен на нефть, ожиданий высокой прибыли и выплат дивидендов. Акции остальных эмитентов показали околонулевое изменение.

Нефть

Нефть подорожала до 95,9 доллара за баррель (+1,2%) по мере того, как Иран сохранял жесткий контроль над Ормузским проливом, тогда как аналитики предупреждают, что судоходство через этот водный путь нескоро вернется к норме. Хрупкое перемирие практически не восстановило уверенность в безопасности прохода танкеров через пролив, тем более что над перемирием нависла угроза срыва из-за эскалации израильских ударов по Ливану.

По данным MarineTraffic, платформы отслеживания судов, использующей радиосистему АИС (автоматическую идентификационную систему), более 400 танкеров с нефтью и десятки перевозчиков сжиженного природного газа и сжиженного нефтяного газа стоят на якоре за пределами Персидского залива в ожидании сигнала для прохода.

Фактические объемы транзита могут быть выше, чем свидетельствуют данные, поскольку многие танкеры отключают транспондеры во избежание возможного поражения иранскими силами, однако по-прежнему составляют лишь незначительную долю от довоенных уровней.

Рисковые активы

Основные американские индексы показали рост на 0,6–0,8% на фоне сообщений о том, что Израиль и Ливан намерены приступить к прямым переговорам как можно скорее. Израильские удары по Ливану грозят сорвать перемирие с Ираном, усугубляя и без того серьезные трудности для танкеров, стремящихся пройти через Ормузский пролив.

Среди макроэкономической статистики отметим, что базовый индекс расходов на личное потребление (3%) оставался выше целевого показателя ФРС еще до недавнего скачка цен на энергоносители. В то же время общий индекс инфляции по всем статьям увеличился на 2,8%. Между тем ВВП США в IV квартале вырос всего на 0,5%, снизившись по сравнению с предыдущей оценкой в 0,7% и первоначальной оценкой в 1,4%. Темп роста за полный год сохранился на уровне 2,1%. Министерство торговли сообщило, что пересмотр в сторону понижения был обусловлен главным образом более низким объемом инвестиций, чем предполагалось ранее. Ключевой показатель спроса – реальные конечные продажи частным отечественным покупателям – был скорректирован до темпа роста в 1,8%, что на 0,6 п.п. ниже первой оценки.

Защитные активы

Приток ликвидности в рисковые активы не ограничивал спрос на безрисковые инструменты ввиду сохраняющейся геополитической неопределенности на Ближнем Востоке. Так, цены на золото выросли до 4 786 долларов за тройскую унцию (+0,2%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США сохранялась на уровне 4,29%. Однако индекс доллара снизился до уровня 98,8 пункта (-0,3%) на фоне фиксации прибыли инвесторами.