Рынки Азии открылись ростом из-за ожиданий перемирия на Ближнем Востоке

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

В пятницу нацвалюта продолжила укрепление под влиянием дорогой нефти, высоких объемов конвертации инвалюты из Нацфонда (~1,0 млрд долларов в апреле), а также сохраняющегося интереса нерезидентов к тенговым активам (+77,4 млрд тенге за март). По итогам сессии пятницы курс по паре USD/KZT снизился до отметки 470,40 тенге за доллар (-2,02 тенге) при объеме торгов в 340,1 млн долларов (+99,6 млн долларов). Дополнительно на динамику курса могли влиять разовые операции крупных участников.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) вторую неделю подряд сохраняется на уровне 100 пунктов. Между тем в IV квартале 2025 года среднемесячная номинальная заработная плата выросла до 473,2 тыс. тенге (+8,8% г/г), тогда как среднедушевые номинальные денежные доходы составили 254,4 тыс. тенге (+9,8% г/г).

На текущей неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных по индексу цен на СЗПТ, платежному балансу, внешнему долгу, международной инвестиционной позиции, международным резервам и валютным активам Нацфонда.

На данный момент (10:43) курс USD/KZT на KASE составляет 467,61 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка немного снизились, несмотря на сокращение профицита ликвидности в системе. TONIA уменьшилась с 18,08% до 17,90%, а SWAP-1D – с 14,64% до 14,04%. Общий объем торгов составил 844,5 трлн тенге (-13,4 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился в 2,3 раза – до 1,2 трлн тенге (-1,5 трлн тенге) и был полностью удовлетворен. В то же время объем открытой позиции НБРК упал до уровня в 8,0 трлн тенге задолженности перед рынком (-0,6 трлн тенге).

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

Фондовый рынок

По итогам торгов в пятницу индекс KASE вырос на 0,43%, завершив сессию на отметке 7 727,9 пункта. Объем торгов снизился на 28,1% и составил 707,7 млн тенге, что может указывать на невысокую активность участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Air Astana (+2,1%) и Kaspi (+1,4%), восстанавливающиеся после просадок и имеющие привлекательные цены покупок.

Нефть

В пятницу цены на нефть остались на прежнем уровне в связи с празднованием Страстной пятницы (торги не проводились). Однако в воскресенье цена Brent выросла до 111,7 доллара за баррель (+2,4%) после того, как президент Дональд Трамп дал Ирану срок до вторника – открыть Ормузский пролив или столкнуться с ударами по своим электростанциям.

Страны ОПЕК+ в воскресенье договорились об увеличении добычи на 206 тыс. б/с в мае, хотя остается неясным, как нефть попадет на мировой рынок при по-прежнему закрытом проливе. Между тем Kuwait Petroleum Corporation сообщила в воскресенье, что несколько ее производственных объектов подверглись атакам беспилотников, причинившим значительный ущерб. ОПЕК+ предупредила, что восстановление энергетической инфраструктуры, поврежденной в результате иранских атак, является дорогостоящим и длительным процессом, что негативно сказывается на общей доступности поставок.

Рисковые активы

Азиатские фондовые рынки в понедельник продемонстрировали рост после пасхальных выходных, при этом торговые площадки США оставались закрытыми в связи с празднованием Страстной пятницы. Так, индекс MSCI Asia Pacific поднялся на 0,3%, в то время как Nikkei 225 и Kospi прибавили 1,1% и 1,5% соответственно. Поддержку рынку оказывают новости о том, что США, Иран и группа региональных посредников обсуждают условия возможного 45-дневного перемирия, которое может привести к окончательному прекращению войны. Сообщения о том, что через Ормузский пролив прошло большее число судов, также способствовали улучшению настроений – даже несмотря на то, что президент Дональд Трамп выдвигал все более агрессивные угрозы уничтожить иранские электростанции начиная со вторника.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся протокол заседания ФРС и публикации данных из США по ВВП, инфляции и инфляционным ожиданиям, федеральному бюджетному балансу, рынку труда, аукционы 3-летних, 10-летних и 30-летних гособлигаций. В ЕС фокус смещен на данные по деловой активности. Дополнительно участники рынка будут следить за данными по инфляции в КНР и РФ, ВВП в РФ, текущему счету и потребительским расходам Японии, ипотечным ставкам и рынку недвижимости Великобритании, корпоративной отчетности и рядом других значимых событий.

Защитные активы

Главные защитные активы отражают осторожные настроения на рынках после праздничной паузы и в преддверии насыщенной недели, включающей корпоративные отчеты и макроэкономические данные. Так, золото в моменте прибавило 0,3% и достигло отметки 4 698 долларов за тройскую унцию, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,36% (+1 б.п.), а индекс доллара поднялся до уровня 100,1 пункта (+0,1%).