Джером Пауэлл исключил повышение ставок Федрезервом

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Пара USD/KZT продемонстрировала снижение на биржевых торгах понедельника – до 481,47 тенге за доллар (-1,42 тенге). При этом объем торгов снизился до отметки 284,3 млн долларов (среднесуточный в т.г. – 336,4 млн долларов). Низкие объемы торгов при укреплении курса свидетельствуют об ослаблении спроса к доллару США на локальном рынке на фоне высоких цен на нефть. Это могло улучшить ожидания участников рынка относительно будущих валютных поступлений и устойчивости платежного баланса. В то же время могли происходить остаточные продажи инвалюты в рамках операций НБРК, а также конвертация валютной выручки экспортерами и субъектами КГС.

На 10:34 курс USD/KZT на KASE составлял 479,48 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 17,81% до 17,79%, а SWAP-1D выросла с 14,17% до 14,47%. Общий объем торгов составил 1,1 трлн тенге (-257,9 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сократился до 769,7 млрд тенге (-480,4 млрд тенге) и был полностью удовлетворен. В то же время объем открытой позиции НБРК уменьшился до уровня в 7,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

Индекс KASE начал неделю снижением до 7 704,3 пункта (-0,3%) при заметном росте активности участников рынка. Объем торгов увеличился в 1,6 раза, составив 1,3 млрд тенге. Давление на индекс оказала коррекция бумаг Kaspi (-2,9%) и Air Astana (-2,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами. Однако падение было компенсировано ростом акций КазТрансОйла (+4,5%) и Казатомпрома (+1,3%) на фоне ожиданий высокой прибыли.

Среди корпоративных новостей отметим, что Kcell отчиталась за 2025 год. Согласно финансовой отчетности, выручка составила 254,7 млрд тенге (+8,2%), в то время как чистая прибыль компании поднялась до 14,1 млрд тенге (+38,9%).

Нефть

Цены на нефть снизились до 107,4 доллара за баррель (-1,0%) после появления сообщений о том, что президент США Дональд Трамп стремится не допустить затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Он сообщил своим советникам, что готов прекратить военные действия США против Ирана.

Рисковые активы

Основные американские фондовые индексы показали преимущественно снижение на 0,4–0,7% в связи с геополитической неопределенностью на Ближнем Востоке. Напомним, что ранее президент США Дональд Трамп сообщил о стремлении к прекращению военных действий. Вместе с тем президент предупредил, что если сторонам конфликта в ближайшей перспективе не удастся достигнуть мирного соглашения и блокада Ормузского пролива сохранится, то США оставляют за собой право нанести удары по ключевой инфраструктуре Ирана, включая электростанции, нефтедобывающие объекты, остров Харк, а также опреснительные установки, которые до настоящего момента не являлись целями военной операции.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления в Гарвардском университете заявил, что инфляционные ожидания остаются заякоренными, несмотря на рост цен на энергоносители, в связи с чем регулятор не видит необходимости в повышении процентных ставок.

Защитные активы

Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке и снижение вероятности повышения процентных ставок сохранили спрос на безрисковые инструменты. Так, цены на золото выросли до 4 542 долларов за баррель (+1,4%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,44% до 4,34%. Индекс доллара поднялся до 100,5 пункта (+0,2%).