В фокусе внимания – данные об инфляции и объемах конвертации средств из Нацфонда

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок

Несмотря на снижение нефтяных котировок и укрепление доллара на внешних рынках во время торгов, пара USD/KZT по итогам валютных торгов в пятницу на KASE закрылась на уровне 497,69 тенге за доллар (-3,55 тенге). При этом объем торгов составил 317,9 млн долларов (-3,8 млн долларов). Такая динамика, вероятно, была обусловлена ростом предложения инвалюты со стороны экспортеров и КГС, а также коррекцией после предыдущего ослабления. Дополнительную роль мог сыграть выжидательный настрой участников рынка в преддверии публикации данных по объемам нетто-продаж инвалюты НБРК за март и инфляции за февраль, что сдерживало активный спрос на доллары.

Среди опубликованной статистики отметим, что валовые международные резервы Национального банка в январе выросли на 9,3% – до 71,5 млрд долларов. Увеличение резервов связано с ростом портфеля золота до 55,3 млрд долларов (+17,2%). Однако активы в СКВ, включающие средства БВУ на счетах и депозитах в НБРК, снизились до 16,1 млрд долларов (-11,3%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в иностранной валюте (65,2 млрд долларов), на начало февраля составили 136,7 млрд долларов (+7,4 млрд долларов).

На данный момент (10:15) курс USD/KZT на KASE составляет 500,10 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Динамика международных резервов НБРК:

Источник: НБРК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA увеличилась с 17,80% до 17,97%, а SWAP-1D снизилась с 14,11% до 13,94%. Общий объем торгов составил 916,3 млрд тенге (+178,1 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе снизился до 1,0 трлн тенге (-104,6 млрд тенге). При этом объем открытой позиции сократился до 7,2 трлн тенге задолженности перед рынком в связи с прохождением налогового периода в стране.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

Фондовый рынок

Индекс KASE снизился на 0,5% – до 7 711,2 пункта. Торговая активность заметно ослабла: объем торгов сократился в 1,6 раза относительно предыдущей сессии и составил 696,2 млн тенге, что указывает на преобладание осторожных настроений среди участников рынка. Давление на индекс оказали преимущественно бумаги Kaspi (-2,3%), Air Astana (-1,8%), Казатомпрома (-1,1%) и Народного Банка (-0,8%) в связи с фиксацией прибыли и ребалансировкой портфелей перед завершением месяца.

Нефть

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает нарастать, толкая вверх цены на энергоносители. Удары США и Израиля по Ирану, а также ответные атаки по Израилю и американским военным объектам в районе Персидского залива спровоцировали перебои в глобальной цепочке поставок нефти. Это привело к резкому росту цен на черное золото: в моменте цены на нефть Brent находятся на уровне 77,7 доллара за баррель (+7,2%). Между тем в выходные восемь стран ОПЕК+ приняли решение об увеличении квот по добыче нефти на апрель на 206 тыс. б/c, отмечая стабильные перспективы мировой экономики и низкие запасы нефти.

Рисковые активы

Ключевые биржевые индексы США снизились в последний торговый день февраля на 0,4–1,1% в связи с опасениями относительно инфляции в стране. Январские цены производителей в США (индекс PPI) выросли на 0,5% в месячном выражении, что заметно превысило прогноз экономистов на уровне 0,3%. Это подстегнуло опасения относительно стагфляции – ситуации, при которой высокая инфляция и экономический спад поражают экономику одновременно.

Между тем опасения относительно искусственного интеллекта и проблемы на рынке частного кредитования ударили по банковским акциям в пятницу, обвалив индекс KBW Nasdaq Bank Index на 4,9% – худший результат со времен тарифных потрясений в апреле. Акции крупных американских банков упали по всему спектру: лидером снижения стал Goldman Sachs, потерявший 7,5%. Morgan Stanley снизился на 6,2%. Wells Fargo упал на 5,6%, Bank of America – на 4,7%.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по розничным продажам, рынку труда, торговому балансу, потребительскому кредитованию и деловой активности в производственном секторе, а также «Бежевая книга» ФРС. В ЕС фокус смещен на выступлении председателя ЕЦБ Кристин Лагард, протоколе заседания ЕЦБ и данных по ВВП, инфляции, рынку труда и деловой активности в производственном секторе. Дополнительно участники рынка будут следить за деловой активностью в КНР, ипотечной ставкой и рынком недвижимости Великобритании, рынком труда, розничными продажами и ВВП РФ, корпоративной отчетностью и рядом других значимых событий.

Защитные активы

Спрос на золото и 10-летние американские гособлигации растет, в то время как индекс доллара снизился на фоне военного конфликта на Ближнем Востоке, а также опасений относительно стагфляции в экономике США. Так, цены на золото в пятницу выросли до 5 248 долларов за тройскую унцию (+1,0%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,02% до 3,96%. В то же время индекс доллара опустился до 97,61 пункта (-0,2%).