Геополитика остается определяющим фактором для котировок нефти

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Предложение инвалюты в среду преобладало над ее спросом: по итогам вчерашних торгов пара USD/KZT закрылась на уровне 498,46 тенге (-4,59 тенге). При этом торги проходили при повышенной активности – совокупный объем составил 364,4 млн долларов (+132,8 млн долларов). Текущее укрепление курса нацвалюты, вероятно, происходит под влиянием роста продажи инвалюты в рамках операций Национального банка, обязательной продажи 50% экспортной выручки КГС и ее конвертации экспортерами (перед стартом февральского налогового периода).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о производительности труда в разрезе регионов по видам экономической деятельности.

На данный момент (10:37 ALA) курс USD/KZT на KASE составляет 496,90 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка поднялись несмотря на рост профицита ликвидности в системе. Так, TONIA выросла с 17,36% до 17,43%, а SWAP-1D – с 11,99% до 12,13%. Общий объем торгов составил 887,4 млрд тенге (+10,7 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе опустился до уровня 1,0 трлн тенге (-225,7 млрд тенге). Объем открытой позиции вырос до уровня 7,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

Индекс KASE в среду вырос на 0,3%, до 7 684,8 пункта, под влиянием повышенной активности на рынке (объем торгов вырос на 39,3% – до 1,3 млрд тенге). Поддержку индексу обеспечили акции Казатомпромa (+2,8%) в связи с высоким спросом на уран и общим бычьим настроением в мировом урановом секторе. Однако этот рост был нивелирован коррекцией акций Kaspi (-1,2%) на фоне фиксации прибыли.

Нефть

Нефть выросла на 3,2%, до 69,5 доллара за баррель, поскольку противоречивые сообщения о ходе переговоров по ядерной программе между США и Ираном создали неопределенность в отношении того, пойдет ли Вашингтон на обострение с Тегераном. При этом на сегодняшней сессии котировки падают на 2,1% (до 68,0) на новостях о том, что переговоры между США и Ираном состоятся в Омане в пятницу.

Рисковые активы

Американские биржевые индексы показали смешанную динамику в диапазоне от -1,5% до +0,5% на фоне сохраняющихся опасений относительно рынка труда и потенциального влияния ИИ на бизнес-модели софтверных компаний. ADP сообщила, что работодатели частного сектора создали всего 22 тыс. рабочих мест в январе – примерно вдвое меньше консенсус-прогноза экономистов, ожидавших прибавку в 45 тыс. Темпы найма продолжили замедляться после декабрьского показателя, пересмотренного вниз до 37 тыс. с ранее сообщавшихся 41 тыс.

В то же время управляющие альтернативными активами оказались под существенным давлением: котировки Blackstone и Apollo Global Management снизились примерно на 5%, тогда как KKR и Blue Owl Capital просели на 10%. Это отражает возросшие опасения инвесторов относительно их портфелей, насыщенных компаниями-производителями программного обеспечения.

Защитные активы

Продолжающиеся опасения относительно ИИ и геополитической неопределенности повысили спрос на золото и доллар. Так, цены на драгметалл выросли до 5 033 долларов за унцию (+2,0%), а индекс доллара увеличился до 97,62 пункта (+0,2%). Однако доходность 10-летних американских гособлигаций выросла с 4,27% до 4,28% на фоне слабого спроса на рынке труда США (см. выше).