Цена на золото быстро восстанавливается

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Курс по паре USD/KZT по итогам торгов вторника снизился до 503,05 тенге за доллар (-2,12 тенге) при низкой торговой активности: объем торгов составил 231,7 млн долларов (-193,5 млн долларов). Снижение объема может указывать на удовлетворение потребностей в инвалюте отдельными крупными покупателями, в то время как стабильную поддержку нацвалюте могли оказать продажи инвалюты в рамках операций НБРК (около 1,1 млрд долларов в феврале), субъектами КГС и экспортерами.

На данный момент (10:38 ALA) курс USD/KZT на KASE составляет 498,44 тенге за доллар США.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне высокого профицита ликвидности в системе. Так, ставка по TONIA снизилась с 17,56% до 17,36%, тогда как SWAP-1D выросла с 11,81% до 11,99%. Общий объем торгов составил 876,7 млрд тенге (-26,4 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе сохранился на уровне 1,3 трлн тенге (+12,1 млрд тенге). При этом объем открытой позиции стабильно удерживается на уровне 7,4 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

По итогам торгов индекс KASE прибавил 0,9% и закрылся на уровне 7 664,0 пункта благодаря росту бумаг Казатомпрома (+3,1%), Kaspi (+1,7%), КМГ (+1,0%) и Kcell (+0,8%). Отметим, что прирост стоимости акций атомной компании происходил на новостях об увеличении производства урана на 11% по итогам 2025 года, в то время как подъем бумаг Kaspi и КМГ мог сопровождаться ожиданиями высокой прибыли и выплат дивидендов.

Нефть

Цены на нефть выросли до 67,3 доллара за баррель (+1,6%) на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Вооруженные силы США сообщили, что американский авианосец во вторник сбил иранский беспилотник, агрессивно приблизившийся к кораблю в Аравийском море. Через несколько часов после этого два катера, управляемые Корпусом стражей исламской революции Ирана, приблизились к танкеру под флагом США в Ормузском проливе и пригрозили подняться на борт и захватить судно. Оба инцидента произошли за несколько дней до того, как американские и иранские представители должны встретиться в пятницу на дипломатических переговорах, направленных на предотвращение военного столкновения.

Рисковые активы

Опасения по поводу угрозы, которую новые инструменты ИИ представляют для компаний по программному обеспечению, спровоцировали падение всех трех ключевых американских индексов на 0,3–1,4%. Напомним, что Anthropic в пятницу представила модули для своего агента Claude Cowork, автоматизирующие задачи в сфере юриспруденции, продаж, маркетинга и анализа данных. Это вызвало существенные распродажи бумаг американских и европейских компаний в сегментах аналитики данных, профессиональных услуг и программного обеспечения. Акции индийских IT-экспортеров в среду также снизились на 6%, отражая падение котировок глобальных провайдеров программных решений.

Хотя пессимизм может объяснить недавние распродажи в софтверном секторе, долгосрочная картина тоже выглядит не слишком убедительно. По данным Bloomberg, лишь 71% софтверных компаний из индекса S&P 500 превысили прогнозы по выручке в текущем отчетном сезоне – заметно меньше по сравнению с 85%, зафиксированными в более широком технологическом секторе.

Защитные активы

Опасения относительно сектора ИИ и эскалации конфликта на Ближнем Востоке повысили спрос на отдельные безрисковые активы. Так, цены на золото выросли до 4 969 долларов за тройскую унцию (+6,8%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,28% до 4,27%. Однако индекс доллара опустился до 97,44 пункта (-0,2%) на фоне ожиданий возобновления цикла снижения ставок Федрезервом.