Инвесторы в ожидании итогов январского заседания Федрезерва

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На казахстанском валютном рынке во вторник активизировались покупатели инвалюты на фоне привлекательного курса покупки и снижения цен на нефть днем ранее. По итогам биржевых торгов курс по паре USD/KZT вырос до 502,56 тенге за доллар (+0,74 тенге). Торговая активность также повысилась: совокупный объем составил 334,6 млн долларов (+137,3 млн долларов). Повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с необходимостью оплаты импортных контрактов и погашением либо обслуживанием внешних обязательств казахстанскими компаниями, что традиционно наблюдается в конце месяца.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили разнонаправленное движение на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA выросла с 17,80% до 17,93%, тогда как SWAP-1D опустилась с 12,53% до 12,21%. Общий объем торгов составил 1,1 трлн тенге (+12,7 млрд тенге). Между тем спрос на депозитном аукционе особо не изменился и составил 1,3 трлн тенге (-53,2 млрд тенге). При этом объем открытой позиции опустился до 7,1 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

Фондовый рынок

Индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,1% – до 7 392,6 пункта. Наиболее заметный вклад обеспечили акции Казатомпрома (+1,1%) в связи с ожиданиями высокой прибыли, тогда как снижение котировок отдельных представителей банковского, нефтегазового и авиационного секторов частично нивелировало рост индекса. Среди новостей долгового рынка отметим, что министерство финансов выпустило облигации со сроками погашения от 3 до 9 лет.

Нефть

Цены на нефть во вторник выросли примерно на 2,8% – до 66,6 доллара за баррель, поскольку нефтедобывающие компании продолжают испытывать последствия зимнего шторма, который нарушил добычу и привел к сокращению экспорта сырой нефти с побережья Мексиканского залива США в выходные.

По оценкам аналитиков, нефтедобывающие компании США за прошедшие выходные потеряли до 2 млн б/с, или около 15% национальной добычи, поскольку мощный зимний шторм пронесся по стране, создавая нагрузку на энергетическую инфраструктуру и энергосистемы.

Рисковые активы

Американские биржевые индексы закрылись смешанно в диапазоне от -0,8% до 0,9% в преддверии оглашения итогов январского заседания Федрезерва и публикации отчетности крупных технологических компаний. При этом вышедшая макростатистика оказалась негативной: индекс потребительского доверия в США в январе уменьшился до 84,5 пункта при ожиданиях индикатора на уровне 90,9 пункта. Как пояснили в Conference Board, потребдоверие снизилось в январе под влиянием роста потребительских опасений в отношении текущей экономической ситуации и ожиданий на будущее. Среди корпоративных новостей отметим, что акции страхового сектора оказались под давлением продавцов на новостях о том, что власти США предложили сохранить выплаты по программам медицинского страхования Medicare практически на прежнем уровне в следующем году. Это стало разочарованием для инвесторов, предполагавших их повышение на 6%. Такое решение может стать серьезным ударом для крупнейших страховщиков: совокупно они получают более 500 млрд долларов ежегодной выручки от программ Medicare. Дополнительное давление оказала слабая прогнозная выручка UnitedHealth на 2026 год (439 млрд доллара) – акции компании обвалились на 20%.

Защитные активы

Цены на золото во вторник подскочили до 5 209 долларов за тройскую унцию (+1,7%), поскольку сохраняющаяся экономическая и геополитическая неопределенность усилила спрос инвесторов на защитный актив. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,21% до 4,22% в преддверии решения ФРС по базовой ставке. В то же время индекс доллара продолжил снижаться до 96,2 пункта (-0,9%) после того, как президент Дональд Трамп заявил, что его не беспокоит недавнее ослабление американской валюты.