Казахстанский фондовый рынок отреагировал на глобальный уход от риска

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Средневзвешенный курс по паре USD/KZT по итогам торгов в пятницу частично отыграл резкий рост прошлой недели, снизившись на 3,81 тенге — до 541,45 тенге за доллар на фоне повышенных продаж инвалюты Национальным банком. При этом объём торгов составил 237,3 млн долларов (+14,7 млн долларов), отражая в моменте интерес к операциям купли-продажи инвалюты. Учитывая, что Национальный банк может повысить базовую ставку на фоне ускорения инфляции, в ближайшее время можно ожидать восстановления курса нацвалюты. Некоторую поддержку тенге также могли оказать оплата импорта, обслуживание внешних обязательств и продажи валютной выручки КГС и другими экспортёрами.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о производных показателях ИПЦ.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT: 

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили демонстрировать смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 15,56% до 15,52%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 11,02% до 11,11%. Общий объём торгов составил 406,2 млрд тенге (-0,2 млрд). Одновременно объём открытых позиций вырос до 5,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Вслед за уходом мировых инвесторов от риска — распродажи наблюдались и на казахстанском фондовом рынке. Индекс KASE завершил торги во вторник снижением до отметки 7 117,8 пункта (-0,4%). Умеренные распродажи затронули пять компаний из представительского списка. Основными драйверами снижения индекса выступили акции Kaspi (-2,8%), Air Astana (-1,9%) и БЦК (-0,8%). Однако падение индекса было частично нивелировано ростом бумаг Казатомпрома (+1,2%). Отметим, что при отсутствии значимых корпоративных событий индекс KASE может оставаться волатильным: на сегодняшних торгах возможно его умеренное восстановление вслед за вчерашним ростом аппетита к риску на мировых рынках капитала.

Нефть

Цены на нефть Brent во вторник показали околонулевое изменение (-0,03%) и зафиксировались на уровне 65,5 доллара за баррель. С одной стороны, поддержку котировкам оказало принятое в воскресенье решение ОПЕК+ увеличить добычу в меньшем объёме, чем ожидалось. Однако рост был ограничен укреплением доллара: его индекс поднялся до максимума за полторы недели. Дополнительным сдерживающим фактором стало неожиданное решение Саудовской Аравии сохранить внутренние цены на нефть без изменений, что было воспринято рынком как сигнал ослабления спроса на энергоресурсы.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы продолжили медвежью динамику и снизились на 0,2–0,7%. Давление на рынок оказали акции Oracle, падение которых поставило под сомнение устойчивость «бумажного» роста, вызванного ажиотажем вокруг искусственного интеллекта. Снижение последовало после публикации издания TheInformation, где сообщалось, что маржинальность облачного бизнеса Oracle оказалась ниже ожиданий аналитиков, а сама компания несёт убытки по ряду контрактов на аренду чипов Nvidia. На этом фоне акции Oracle упали на 2,5%.

Дополнительным фактором неопределённости остаётся продолжающаяся уже вторую неделю приостановка работы правительства США, которая также оказывает давление на участников рынка. Пока её влияние на фондовые индексы остаётся ограниченным, однако по мере затягивания ситуация способна усилить риски для настроений инвесторов.

Кроме того, внимание участников рынка сосредоточено на публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые могут прояснить расстановку взглядов внутри Федрезерва после неоднозначных итогов сентябрьского заседания.

Защитные активы

На рынке наблюдался рост спроса на безрисковые активы на фоне общего снижения аппетита к риску. Так, стоимость золота выросла до 4 016 долларов за тройскую унцию (+1,0%). Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,16% до 4,13%, тогда как индекс доллара повысился на 0,5% – до 98,6 пункта.