Отчетность Nvidia превзошла ожидания рынка, но акции падают

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На внутреннем валютном рынке в среду наблюдался перекос в сторону спроса на инвалюту, что обусловило заметное изменение курса. По итогам торгов курс по паре USD/KZT закрылся на отметке 537,92 тенге за доллар (+3,75 тенге). При этом объём торгов снизился, достигнув 244,0 млн долларов против 308,2 млн на сессии вторника. Отметим, что ослабление тенге происходило в условиях благоприятной внешней среды и на фоне завершения квартального налогового периода, что может свидетельствовать о снижении предложения инвалюты на локальном рынке при стабильном спросе. Кроме того, участники традиционно проявляют осторожность в конце месяца в ожидании сигналов от монетарного регулятора (решение по базовой ставке и объёмы конвертации в сентябре).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ). Последние две недели подряд показатель демонстрирует нулевую динамику.

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка демонстрируют смешанную динамику на фоне снижения структурного профицита ликвидности в системе из-за квартального фискального периода. Так, ставка TONIA выросла с 15,55% до 15,70%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 11,14% до 10,96%. Общий объём торгов достиг 479,4 млрд тенге (+6,7 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 1,1 трлн тенге (-222,5 млрд тенге) и был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям НБРК снизилась до 7,0 трлн тенге на фоне прохождения налогового периода.

Фондовый рынок

Индекс KASE вырос на 0,6% – до 6 809,9 пункта на фоне бычьего настроя на глобальных фондовых рынках. Основную поддержку индексу оказали акции БЦК (+3,3%) и Казатомпрома (+0,9%). Однако рост был частично нивелирован снижением бумаг Air Astana (-1,9%) и Казахтелекома (-0,8%). Такая динамика указывает на сохранение осторожности инвесторов и отражает умеренно оптимистичные ожидания участников рынка при одновременном снижении объёмов торгов до 824,9 млн тенге (-28,8%).

Нефть

Цены на нефть в среду завершили торги ростом до 67,4 доллара за баррель на фоне более значительного, чем ожидалось, сокращения запасов нефти в США  – на 2,4 млн баррелей, до 418,3 млн баррелей. Для сравнения: участники рынка прогнозировали снижение лишь на 1,7 млн баррелей. Дополнительную поддержку нефтяному рынку оказало решение президента США Дональда Трампа удвоить тарифы на импорт из Индии – до 50%. Эти меры стали ответом на закупки индийской стороной российской нефти. Пока признаков перебоев с поставками не наблюдается, однако сохраняется неопределённость относительно того, затронут ли санкции нефтяные потоки.

Между тем Россия и Украина усилили взаимные атаки на энергетическую инфраструктуру, что повышает опасения трейдеров по поводу возможных перебоев в поставках. По данным украинских властей, в ночь на среду РФ нанесла массированный удар беспилотниками по энергетическим и газотранспортным объектам сразу в шести регионах Украины. В ответ в последние дни Украина атаковала российские нефтеперерабатывающие заводы и инфраструктуру экспорта нефти.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы выросли на 0,2–0,3% перед публикацией высоко ожидаемых финрезультатов Nvidia. Отметим, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта толкает фондовые индексы США вверх, а индекс S&P 500 в среду обновил исторический максимум.

Между тем крупнейший по капитализации чипмейкер в мире сообщил, что скорректированная прибыль на акцию составила 1,05 доллара (превысив прогноз аналитиков на 0,04 доллара), а доходы выросли до 46,74 млрд долларов (при ожиданиях 46,06 млрд долларов). Помимо публикации сильных финрезультатов Nvidia объявила о программе обратного выкупа акций на 60 млрд долларов. Тем не менее акции компании на постмаркете падают (-3,1%), поскольку инвесторы обратили большее внимание на то, что в течение квартала у нее не было продаж чипов H20 в Китай, и компания не предполагает никаких поставок в своих прогнозах на следующие кварталы.

Диаграмма 2. Динамика индекса S&P 500:

Источник: Investing.com

Среди других заметных движений на рынке акции MongoDB (MDB), разработчика платформы для баз данных, подскочили на 38% после публикации квартальной отчётности, превысившей ожидания, и позитивного прогноза компании. Бумаги сети универсальных магазинов Kohl’s (KSS) прибавили 24% после того, как испытывающая трудности компания представила сильные финансовые результаты.

Защитные активы

Безрисковые активы продемонстрировали смешанную динамику на фоне обострения торговых конфликтов. Так, цены на золото выросли до 3 451 доллара за тройскую унцию (+0,5%), доходность 10-летних американских гособлигаций снизилась с 4,26% до 4,24%, а индекс доллара остался на уровне 98,2 пункта (+0,01%).