Инвесторы ждут сигналов о динамике процентных ставок ФРС

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На фоне старта налогового периода и удовлетворения спроса на инвалюту со стороны отдельных участников на торгах на валютном рынке KASE в понедельник преобладали покупки нацвалюты. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USD/KZT частично восстановил потери пятницы, зафиксировавшись на отметке 539,84 тенге за доллар (-1,09 тенге). Объём торгов при этом был низким – 147,1 млн долларов (-200,5 млн). В краткосрочной перспективе динамика курса тенге, вероятно, будет определяться внутренними факторами, включая приближение пика выплат квартального налогового периода (25.08), продажи инвалюты в рамках операций НБРК и субъектами КГС.

На сегодняшней сессии (10:40 ALA) курс USD/KZT составляет 538,2 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности денежного рынка продолжают демонстрировать разнонаправленную динамику на фоне небольшого сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA осталась на уровне 15,50%, а доходность SWAP-1D снизилась с 11,03% до 10,97%. Общий объём торгов сократился до 537,0 млрд тенге (-210,5 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка уменьшился до 1,0 трлн тенге (-77 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального банка сохранилась на уровне 7,9 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE начал неделю снижением на 0,4%, опустившись до 6 834,0 пунктов. Наибольшее давление оказали бумаги БЦК (-1,7%) и Air Astana (-1,0%). После серии заметного роста на прошлой неделе рынок сохранял смешанную динамику, что ограничивало потенциал роста индекса в проходящий период сезона корпоративной отчётности. Так, БЦК сообщил о росте чистого процентного дохода за первое полугодие на 27%, чистой прибыли – на 70%.

Нефть

Цены на нефть Brent завершили торги понедельника ростом до 66,6 доллара за баррель (+1,5%) на фоне взаимных ударов РФ и Украины по нефтяным объектам. Так, после удара беспилотниками была полностью прекращена перекачка нефти по трубопроводу «Дружба», снабжающему российской нефтью Венгрию и Словакию. В то же время РФ вновь атаковала нефтебазу азербайджанской госкомпании SOCAR в Одессе. Уничтожены все 17 резервуаров и другие объекты. Напомним, военный удар по той же нефтебазе армия РФ нанесла 10 дней назад. Тем не менее общий прогноз по нефти остаётся негативным: ожидается дальнейшее ухудшение балансов как по сырью, так и по нефтепродуктам на фоне снижения спроса из-за тарифов Дональда Трампа при сохранении устойчивого роста добычи членами ОПЕК+.

Рисковые активы

Американские фондовые индексы завершили торги с околонулевым изменением на старте недели, насыщенной экономическими событиями. Ключевым событием недели может стать ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле, где в пятницу председатель Федрезерва Джером Пауэлл представит комментарии, которые участники рынка внимательно проанализируют на предмет сигналов относительно предстоящего сентябрьского решения по базовой ставке. Инвесторы также ожидают публикации отчётностей крупнейших ретейлеров, данные по пособиям по безработице, рынку жилья и протокол июльского заседания Федрезерва, дающий представление о факторах, повлиявших на решение сохранить ставки без изменений.

Защитные активы

Безрисковые инструменты показали слабовыраженные изменения в отсутствие факторов для покупок и продаж. Цены на золото удержались на уровне 3 376 долларов за тройскую унцию (+0,1%), доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,33% до 4,34%, а индекс доллара поднялся до 98,2 пункта (+0,3%).