Акции Народного Банка подтолкнули индекс KASE вверх

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Несмотря на продолжающуюся коррекцию цен на нефть, средневзвешенный курс по паре USD/KZT по итогам торгов среды резко опустился до 538,03 тенге за доллар (-4,01 тенге). При этом объём торгов оставался повышенным и составил 275,6 млн долларов (+5,9 млн). Такая динамика обменного курса могла быть связана с подготовкой экспортеров к предстоящему старту налогового периода (15.08) в условиях привлекательного курса продажи инвалюты, а также с ожиданиями улучшения геополитической обстановки в регионе в свете предстоящей встречи лидеров США и РФ (15.08). 

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ). Последние четыре недели подряд показатель показывает небольшой рост – на 0,1%.

Диаграмма 1. Индекс цен на СЗПТ 

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка третий день подряд демонстрируют умеренную смешанную динамику, во многом обусловленную структурным профицитом ликвидности в системе. Так, ставка TONIA сохранилась на уровне 15,50%, а доходность SWAP-1D снизилась с 11,49% до 11,32%. Общий объём торгов упал до 551,6 млрд тенге (-144,3 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 1,2 трлн тенге (-389 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального банка выросла до 8,1 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 0,4%, достигнув отметки 6 751,9 пункта на фоне доминирования покупателей на глобальных фондовых рынках. Основной вклад в рост индекса внесли акции Народного Банка (+3,5%), компенсировавшие снижение котировок Kcell (-0,8%). Остальные бумаги колебались в диапазоне от -0,6% до +0,6%.

На Лондонской фондовой бирже акции Народного Банка также прибавили 3,5%, что сигнализирует о сохранении интереса к эмитенту со стороны международных инвесторов перед предстоящей публикацией корпоративной отчётности за первое полугодие (19.08). Ранее именно динамика торгов на LSE нередко задавала направление локальному рынку, и синхронный рост котировок на двух площадках может усилить уверенность участников KASE.

Наблюдающаяся сдержанность в отношении остальных бумаг может отражать осторожность инвесторов после четырёхдневного непрерывного роста индекса.

Диаграмма 2. Динамика акций Halyk Bank:

Источник: KASE

Нефть

Цены на нефть в среду опустились до 65,6 доллара за баррель (-0,7%) после того, как Управление энергетической информации США (EIA) опубликовало отчет по недельным запасам сырой нефти. По данным EIA, запасы нефти в США за неделю выросли на 3 млн баррелей, до 426,7 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали сокращения на 900 тыс. баррелей. Чистый импорт нефти в США за прошлую неделю увеличился на 699 тыс. баррелей в сутки, сообщили в EIA.

Рисковые активы

В среду американские фондовые индексы выросли на 0,1-1,0% на фоне ожиданий, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре. Согласно данным CME Group, фьючерсы на процентные ставки указывают на то, что большинство участников рынка ожидают смягчения политики ФРС уже в следующем месяце. Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что существует высокая вероятность снижения ключевой ставки сразу на 0,5 п.п. в сентябре. Он также отметил, что власти США, недавно обеспечившие себе 15% от выручки Nvidia и AMD от продаж чипов в Китае, могут распространить подобную схему и на другие отрасли.

Защитные активы

Динамика трёх ключевых безрисковых активов может указывать на усиление ожиданий скорого снижения ставок ФРС, что повысило спрос на золото и казначейские облигации, одновременно ослабив позиции доллара. Так, цены на золото выросли до 3 412 долларов за тройскую унцию (+0,4%), доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,29% до 4,24%, а индекс доллара опустился до 97,8 пункта (-0,3%).