Объем обязательств к выплате по внешнему долгу в третьем квартале составит $11,6 млрд

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).   

Валютный рынок

Неделя закончилась умеренным ослаблением курса нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 512,10 тенге за доллар (+0,40 тенге). При этом торговая активность оставалась на среднем уровне – объем торгов долларами составил 237,9 млн долларов (в среднем 238,3 млн в текущем году). Спрос на инвалюту мог быть обусловлен проходящим активным сезоном отпусков, высокой волатильностью вложений нерезидентов в тенговые активы, необходимостью оплаты импортных поставок и обслуживания внешних займов. Напомним, что в текущем квартале объем обязательств к выплате по внешнему долгу составляет 10,6 млрд долларов (11,6 млрд в третьем квартале).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о внешнеторговом обороте, краткосрочном экономическом индикаторе и социально-экономическом развитии.

Диаграмма 1. График платежей по обслуживанию внешнего долга:

Денежный рынок 

Индикативные ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали незначительный рост: доходность TONIA увеличилась с 15,55% до 15,57%, тогда как ставка SWAP-1D поднялась с 10,40% до 10,48%. Общий объем торгов составил 519 млрд тенге (+50 млрд тенге по сравнению с предыдущим днём). В то же время в рамках депозитного аукциона Национальный банк в пятницу изъял с рынка 575 млрд тенге (100% спроса) по ставке 16,5% годовых. На фоне низких объемов изъятия краткосрочной ликвидности открытая позиция НБРК сократилась до 7,7 трлн тенге.

Фондовый рынок

В пятницу индекс KASE продемонстрировал умеренный рост на 0,47%, поднявшись до 5 803 пунктов, главным образом за счет значительного укрепления акций КМГ (+3,3%), что обеспечило основной вклад в положительную динамику индикатора. Рост бумаг нефтяной компании был обусловлен удорожанием нефти на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке, а также рекомендациями на покупку от рыночных аналитиков. Несмотря на рост индекса, объем торгов снизился на 6% по сравнению с предыдущей сессией, что может свидетельствовать об осторожности инвесторов. Сдерживающим фактором стал спад акций Казатомпрома (-1,0%), оказавший наибольшее негативное влияние.

Нефть 

Цены на нефть продолжили расти и достигли 75,6 доллара за баррель (+1,9%) на фоне взаимных ударов Израиля и Ирана, что усиливает риски расширения конфликта и его влияния на финансовые рынки и мировую экономику. В субботу высокопоставленный командир КСИР Эсмаил Ковсари заявил, что Иран рассматривает возможность перекрытия Ормузского пролива, через который проходит треть мировых объемов морских поставок нефти. Судоходные компании выражают обеспокоенность тем, что суда, проходящие через Ормуз, находятся под высоким риском сопутствующего ущерба или ошибочной идентификации со стороны противоборствующих сторон, говорится в аналитической записке консалтинговой компании по морской безопасности Vanguard Tech.

Рисковые активы

Биржевые индексы США снизились в пятницу на 1,1-1,8% после того, как Израиль нанес удары по иранским ядерным объектам и военному командованию, а в ответ Тегеран атаковал с использованием беспилотников. Президент Трамп, заявив в интервью The Wall Street Journal, что был проинформирован о планах Израиля, призвал иранское руководство заключить ядерное соглашение. На этом фоне наибольший рост продемонстрировали акции нефтегазового и оборонного секторов. Бумаги нефтедобывающих компаний Occidental Petroleum и Diamondback Energy прибавили около 4%, в то время как акции APA Corp. подскочили более чем на 5%. Акции Northrop Grumman, Lockheed Martin и RTX Corp. выросли более чем на 3% каждая.

На предстоящей неделе в фокусе внимания – данные из США по розничным продажам, промышленному производству и рынку труда, решения по процентным ставкам ФРС, Банка Англии и Банка Японии, статистика по ИПЦ в ЕС, ВВП и международным резервам РФ, а также сезон корпоративной отчетности и другие события.

Защитные активы

Ключевые защитные активы продемонстрировали смешанную динамику на фоне военного конфликта между Ираном и Израилем. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,41% по сравнению с 4,36% на закрытии предыдущего дня. Индекс доллара США укрепился на 0,3%, достигнув отметки 98 пунктов. Фьючерсы на золото прибавили 1,5%, поднявшись до 3 453 долларов за унцию – близко к двухмесячному максимуму, поскольку часть инвесторов обратилась к традиционному защитному активу на фоне усиливающейся геополитической неопределенности.