Объем венчурных инвестиций в Казахстане достиг $71 млн

Венчурный рынок Центральной Азии продолжает расти: в 2024 году общая сумма венчурных сделок в регионе составила 95 млн долларов, что на 7% больше, чем в 2023 году. Такие данные были озвучены во время презентации исследования венчурного рынка Центральной Азии за 2024 год, которая проходила в Алматы 19 марта 2025 года, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

«В этом году в нашем опросе приняли участие более 200 стартапов. Мы также провели интервью более с чем 40 лидерами рынка – в основном это были инвесторы», – рассказывает основатель RISE Research Айнур Жантурина.

Исследование было проведено RISE Research в сотрудничестве с холдингом EA Group, MA7 Ventures, BGlobal Ventures, KPMG и dealroom.co.

Что касается Казахстана, на нашу страну приходится 74% от общего объема венчурных инвестиций в Центральной Азии. Так, в прошлом году казахстанские стартапы привлекли 71 млн долларов.

«Цифра ниже, чем в прошлом году. Но здесь нужно отметить, что в 2023 году у нас был один outlier – это Solva: сумма сделки составила 20 млн долларов. Без учета этой сделки ежегодный рост рынка с 2018 года составляет 35%», – отмечает Айнур Жантурина.

Всего за 2024 год в Казахстане было зафиксировано 87 венчурных сделок, добавляет она.

«Ранее мы, как и многие, говорили о том, что рынок больше early stage: не хватает финансирования на поздних стадиях. В 2024 году 60% сделок у нас приходилось на раунд pre-seed, 26% – на seed. Но нужно отметить, что все-таки этот тренд меняется, и в этом году у нас было больше сделок на раунде Bridge (pre-A) – 13%», – резюмирует спикер.

Рынок также демонстрирует рост средних размеров сделок, что говорит о повышении привлекательности казахстанских стартапов для инвесторов. Договоры SAFE (Simple Agreement for Future Equity или простое соглашение о будущем капитале (долевом участии) – Ред.) доминируют (63%) в сделках на ранних стадиях (pre-seed и seed).

Директор по корпоративным инновациям Freedom Horizons Макен Ибрагимов обращает внимание, что особенно активно развиваются такие направления, как искусственный интеллект (AI), HealthTech (технологии здравоохранения – Ред.) и Enterprise Software (корпоративное программное обеспечение – Ред.).

«Многие AI-стартапы не классифицируются в этой категории, поскольку они интегрируют технологии искусственного интеллекта в финансовые, медицинские и другие решения. Это означает, что реальное влияние AI на рынок еще выше, чем показывают официальные данные», – заключает спикер.

В исследовании также сравнивались вклады иностранных и местных инвесторов в венчурные сделки.

«В 2024 году иностранные инвесторы покрыли 53% всего объема, местные – 47%, с небольшим увеличением по сравнению с 2023 годом (45%). Среди стран пребывания иностранных инвесторов, то есть среди наиболее активных стран, которые вкладываются в Казахстан, стоит выделить США, ОАЭ, Саудовскую Аравию, Великобританию, Азербайджан, Узбекистан и Сингапур», – делится Макен Ибрагимов.

Количество активных инвесторов увеличилось в три раза с 2020 года и составило 60 участников в 2024 году. «Это в принципе хороший сигнал о развитии нашей венчурной экосистемы», – констатирует спикер.

На конец 2024 года total committed capital (сумма, которую согласились внести) 12 казахстанских венчурных фондов составила 157 млн долларов, 32% из которой уже инвестировано в стартапы.

«По сути на начало 2025 году у фондов в обороте есть порядка 100 млн долларов. Понятно, что не все эти деньги будут вложены в казахстанские стартапы или в стартапы с фаундерами (основателями – Ред.) из Казахстана, но для общего понимания картина у нас есть», – объясняет директор по корпоративным инновациям Freedom Horizons.

По словам Макена Ибрагимова, 44% средств венчурных фондов в 2024 году было привлечено от частных инвесторов (high-net-worth individuals).

«Но в 2025 году картина может сильно измениться: уже анонсированные государственные инициативы, в частности фонд фондов, плюс инвестиции в технологические проекты из Национального фонда могут значительно увеличить долю государственных и институциональных LP (фондов – Ред.). Также может сказаться новый закон о банках, который, предположительно, позволит банкам гораздо проще входить в долю технологических проектов – то есть доля корпоративного сектора в качестве LP тоже может увеличиться», – обозначил спикер.

Он добавил, в среднем венчурный фонд в Казахстане просматривает больше 300 проектов, только пять из которых в итоге получают инвестирование.

«Главным источником в 2024 году, где они сорсили (source – источник с англ., Ред.) эти проекты, которые получили инвестиции, оказались инкубаторы и акселераторы», – сообщает Макен Ибрагимов.

Заместитель директора отдела группы стратегии и операционной эффективности KPMG Caucasus and Central Asia Ерке Асемова представила данные по рынку венчурных инвестиций Узбекистана:

«В 2024 году в Узбекистане банкам второго уровня дали право открывать собственные венчурные фонды, и это уже дает первые плоды. Например, с начала 2025 года – за последние три месяца – в Узбекистане было открыто пять новых фондов, большая часть которых – на базе банков», – рассказывает Ерке Асемова.

Справочно:

RISE Research – компания, специализирующаяся на анализе рынка, исследованиях и консультациях в области финтеха, венчурного капитала, стартапов, технологических экосистем и тенденций в регионе СНГ и Центральной Азии.

EA Group – финансово-инвестиционный холдинг, специализирующийся на венчурных и прямых инвестициях, а также на управлении активами. Компания оказывает всестороннюю поддержку через управление портфелем, слияния и поглощения, а также стратегическое руководство для компаний, в которые они инвестируют.

BGlobal Ventures – ведущий игрок венчурного рынка Казахстана и Центральной Евразии. Компания развивает рынок венчурного инвестирования через образовательные программы, создание экспертного сообщества, а также финансирование перспективных технологических стартапы. Дочерняя компания фонда фондов АО Qazaqstan Investment Corporation.

MA7 Ventures – венчурная структура, основанная крупнейшим инвестором Центральной Азии Муратом Абдрахмановым. Объединяет капитал, экспертизу и опыт инвесторов для финансирования стартапов, синдикатных сделок и развития венчурного рынка региона.

KPMG – одна из крупнейших в мире сетей профессиональных фирм, которые предоставляют аудиторские, налоговые и консалтинговые услуги. В офисах фирм KPMG в 143 странах работают более 270 тыс. сотрудников. Клиентами KPMG являются деловые корпорации, правительства и государственные учреждения, а также некоммерческие организации.

dealroom.co – европейская аналитическая платформа, которая собирает и анализирует данные о стартапах, венчурных инвестициях и технологических экосистемах по всему миру.