Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов пятницы курс по паре USD/KZT заметно
снизился, закрепившись на отметке 517,81 тенге за доллар (-4,38 тенге).
При этом объем торгов составил 284,4 млн долларов (+37,1 млн). Подобное
укрепление нацвалюты, вероятно, связано с дополнительным предложением
инвалюты на локальном рынке, обеспечиваемым Нацбанком в рамках
конвертации трансфертов из Нацфонда и зеркалирования операций по покупке
золота. Помимо этого позитивный сентимент могла поддержать новость о
начале добычи по проекту будущего расширения на месторождении Тенгиз, в
результате чего объемы добычи на нем составят около 1% от мировых
поставок нефти.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка по итогам пятницы показали слабое разнонаправленное движение: TONIA увеличилась на 8 б.п., до 15,06%, тогда как SWAP-1D снизился
на 16 б.п., до 10,75%. При этом торговая активность несколько
повысилась: объем торгов составил 498,9 млрд тенге (+95,2 млрд). В то же
время на депозитах в Нацбанке было размещено 0,8 трлн тенге (100%
спроса) под 15,25% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям
НБРК удерживается у отметки в ~8,0 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
На пятничных торгах наблюдалось снижение риск-аппетита локальных инвесторов: индекс KASE умеренно понизился до 5 725,55 пункта (-0,47%). Основными драйверами снижения выступили акции Kcell (-1,0%), КМГ (-0,7%) и Kaspi
(-0,6%). Изменения в стоимости долевых бумаг остальных компаний
представительского списка не превышали ±0,4%. Вероятно, участники
фондового рынка ожидают финансовые результаты голубых фишек по итогам
2024 года, проводя рекалибровку своих инвестиционных портфелей.
Нефть
Котировки нефти Brent
в пятницу продемонстрировали околонулевую динамику, закрепившись у
отметки 77,6 доллара за баррель (-0,01%). Поддержку ценам могли оказать
данные о снижении запасов нефти в США до трехлетних минимумов: на
прошлой неделе сокращение составило 1,0 млн баррелей против прогнозов
снижения на 400 тыс. баррелей. В то же время президент США Дональд Трамп
повторил свой призыв к ОПЕК о снижении цен на нефть как мере для
прекращения войны в Украине. Между тем на сегодняшней сессии нефтяные
котировки продолжают снижение восьмую сессию подряд (-0,7%) на фоне уменьшения опасений в мировых поставках нефти из-за отсутствия конкретных
мер со стороны США.
Рисковые активы
Американские фондовые индексы в
пятницу коррекционно снизились после восьми сессий непрерывного роста,
потеряв 0,3-0,5%. Инвесторы, вероятно, анализировали свежие макроданные
из США: окончательная оценка индекса потребдоверия от Мичиганского
университета неожиданно снизилась до 71,1 пункта по сравнению с
предварительным значением в 73,2 пункта; деловая активность в январе
замедлилась до девятимесячного минимума на фоне роста цен (S&P Global),
тогда как рынок жилья остается по-прежнему сильным (продажи на
вторичном рынке жилья в декабре выросли на 2,2%). Смешанная статистика
может способствовать волатильности индексов на текущей неделе, на
которой ожидается выход множества ключевых данных по инфляции и
экономическому росту, итоги заседания Федрезерва по процентным ставкам, а
также обновления по мерам новой администрации Белого дома.
Что касается корпоративных событий, то снижение показала стоимость акции American Express несмотря на то, что компания отчиталась о росте квартальных выручки и прибыли на 9% и 12%, и Boeing на фоне ожидаемых убытков около 4 млрд долларов по итогам 4кв2024г. Некоторую поддержку индексам оказали акции Verizon, отчитавшегося о большем, чем ожидалось, квартальном приросте подписчиков.
Защитные активы
В безрисковых инструментах
наблюдался рост цен на золото (+0,5%) из-за сохраняющейся
неопределенности в отношении мировой торговли после заявлений Дональда Трампа. В
то же время индекс доллара США снизился на (-0,6%), так как участники
рынков оценивают возможность более быстрого снижения процентных ставок
Федрезервом согласно призывам нового президента США, а также задержку по
введению импортных пошлин и тарифов в отношении Китая, Канады, Мексики и
России. На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – «парад
центробанков»: решения по процентным ставкам примут Федрезерв, ЕЦБ и
Банк Канады.
