Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов среды курс по валютной паре
USD/KZT показал самое существенное внутридневное снижение за месяц,
опустившись до 520,88 тенге за доллар (-6,19 тенге). При этом объем
торгов долларами удерживается повышенным, составляя 259,2 млн долларов
(-20,0 млн). Укреплению тенге могли способствовать такие факторы, как
снижение пары USD/RUB на фоне подготовки экспортеров РФ к единому дню
уплаты налогов, а также операции НБРК по обеспечению дополнительного
предложения инвалюты на локальном рынке, включая обязательную продажу
50% экспортной выручки КГС, конвертацию трансфертов из Нацфонда,
зеркалирование операций по покупке золота.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:47 ALA) торгуется на уровне 521,01 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка
удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA –
14,84%, SWAP_1D – 11,07%), что преимущественно обусловлено структурным
профицитом ликвидности в системе. Отметим, что изъятие краткосрочной
ликвидности с рынка происходит главным образом через депозитные
аукционы: в среду в Нацбанке было размещено 1,6 трлн тенге (100% спроса)
под 15,25% годовых. Несмотря на достаточно высокий спрос на депозиты,
открытая позиция по операциям НБРК на текущей неделе несколько
снизилась, зафиксировавшись у отметки в 7,8 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE умеренно
вырос, достигнув отметки в 5 743,93 пункта (+0,35%). Основными
драйверами роста выступили акции БЦК (+3,6%), Казахтелекома (+1,6%) и
Kaspi (+1,0%). В то же время коррекционные распродажи коснулись долевых
бумаг КМГ (-1,4%) и Эйр Астаны (-0,9%). В целом риск-аппетит локальных
инвесторов может быть связан с ожиданиями сильных финрезультатов голубых фишек по итогам 2024 года и, как следствие, выплаты дивидендов
по ним.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду продолжили снижение
– до 79,0 долларов за баррель (-0,4%). Нефтетрейдеры продолжают
оценивать перспективы наращивания добычи нефти в США. В то же время
заявления президента США Дональда Трампа об ужесточении нефтяных санкций
против России в случае отказа РФ от соглашения о прекращении войны в
Украине, а также введение импортных пошлин в отношении ЕС, Канады,
Мексики и Китая поддерживают котировки. Отметим, что аналитики Citi
повысили прогноз цен на нефть в 2025 году, сославшись на высокие
геополитические риски, до 67 долларов за баррель против предыдущего
прогноза в 62 доллара.
Рисковые активы
Аппетит к риску сохранился в среду на фоне
сильных финансовых результатов крупных американских компаний: ключевые
фондовые индексы США выросли в диапазоне 0,3-1,3%. Акции Netflix выросли
на 9,7% после сообщения компании о привлечении в четвертом квартале
прошлого года рекордного количества подписчиков, что позволило ей
повысить цены на большинство тарифных планов. Также заметный рост
показал технологический сектор после объявления инвестиционного плана
Дональда Трампа на 500 млрд долларов для развития инфраструктуры ИИ. Акции
Procter&Gamble выросли на 1,9% из-за улучшения прогнозов на текущий
год, обусловленного растущим спросом на товары для дома. Между тем рост
индексов ограничили результаты Johnson&Johnson (-1,9%), сообщившего о
снижении чистой прибыли, и Halliburton (-3,6%) – из-за снижения
активности в Северной Америке и неутешительных квартальных доходах.
Защитные активы
На фоне повышения склонности к риску защитные
активы в среду оставались слабоволатильными. Инвесторы продолжают
ожидать конкретных объявлений о тарифных планах президента США Дональда
Трампа. Учитывая, что федеральным агентствам поручено завершить
всесторонний анализ торговых вопросов к 1 апреля, введение импортных
пошлин в отношении Канады, Мексики и Китая может не состояться раньше
этой даты.
