Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта к доллару завершила торги вторника умеренным укреплением на фоне ревальвационной динамики
рубля и снижения индекса доллара США. По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USD/KZT
опустился до 527,07 тенге за доллар (-2,87 тенге) при повышении объема
торгов до 278,2 млн долларов (+69,3 млн). Некоторую поддержку курсу
нацвалюты могло также оказать анонсирование НБРК объемов продажи
инвалюты в рамках зеркалирования операций по покупке золота: в первом
квартале на локальный рынок дополнительно поступят около 1,4 млрд
долларов, тогда как в течение 2025 года ожидается продажа 6 млрд
долларов.
Диаграмма 1. USD/KZT
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник показали снижение: TONIA – опустилась с 14,83 до 14,76%, тогда как SWAP-1D
– упала с 12,55 до 10,61%. При этом торговая активность остается
заметно пониженной: объем торгов составил 373,8 млрд тенге против
среднесуточного значения с начала года в 545,9 млрд тенге. В то же время на
недельных депозитах в Нацбанке было размещено 0,9 трлн тенге (100%
спроса) при доходности 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК за
счет высоких изъятий ликвидности через депозитные операции удерживается у
отметки ~8,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE
по итогам торгов вторника снизился до 5 723,92 пункта (-0,65%).
Основным драйвером этого снижения выступили акции БЦК (-3,9%), полностью
растерявшие рост предыдущей сессии (+2,7%). Учитывая нейтральный в
целом новостной фон, а также достаточно высокий общемировой
риск-аппетит, подобное движение могло происходить под влиянием фиксации
прибыли и ребалансировки портфелей локальными инвесторами перед началом
сезона корпоративной отчетности за прошлый год.
Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent снизились
до отметки 79,3 доллара за баррель (-1,1%) на фоне ожиданий
перенасыщения американского нефтяного рынка. Напомним, что сразу после
вступления в должность президент США Дональд Трамп подписал декларацию о
чрезвычайной ситуации в сфере энергетики, отменив ограничения на
бурение в большинстве прибрежных вод страны. Аналитики EIA
отмечают, что рост добычи нефти при замедлении мирового спроса на сырье
может оказать заметное давление на нефтяные котировки в текущем году.
Негативный сентимент поддержали заявления Дональда Трампа о «вероятном»
прекращении импорта нефти из Венесуэлы, а также задержка в введении
импортных пошлин на сырье из Канады и Мексики (до 01.02).
Между тем в моменте цены на нефть перешли к росту (+0,1%) на фоне зимнего шторма в Мексиканском заливе: из-за похолодания и связанных с ним эксплуатационных проблем только в Северной Дакоте добыча нефти может снизиться на 130-160 тыс. б/с.
Рисковые активы
Ключевые американские фондовые
индексы завершили торги вторника ростом в пределах 0,6-1,2%, так как
инвесторы были воодушевлены тем, что импортные тарифы не были объявлены в
ходе первого раунда исполнительных мер Дональда Трампа в качестве
президента США. У участников рынков появилась надежда, что новая
администрация использует метод «кнута и пряника», применяя торговые
ограничения лишь в качестве инструмента давления на торговых партнеров.
Также рост индексов поддержали корпоративные события, включая отчет Netflix о рекордном количестве новых подписчиков в 2024 году, объявление Дональда Трампа о создании OpenAI, SoftBank и Oracle совместного предприятия с инвестициями до 500 млрд долларов в инфраструктуру ИИ, а также публикацию финрезультатов 3М с оптимистичной прибылью за четвертый квартал прошлого года.
Что касается биткоина, то его рост на вчерашней сессии составил 4% после новостей о создании рабочей группы по разработке нормативной базы для криптоактивов в США.
Защитные активы
На фоне неопределенности в
отношении торговой политики США и, как следствие, дальнейшей ситуации с
инфляцией, индекс доллара заметно снизился (-1,2%), а доходность
казначейских облигаций потеряла 5 б.п. В то же время стоимость золота,
как актива, пользующегося повышенной привлекательностью в подобных
условиях, выросла на 0,4%. В фокусе внимания инвесторов по-прежнему
остаются действия новой администрации Белого дома, определяющие
склонность к риску в краткосрочной перспективе.
