Фото: Валерия Змейкова
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На сообщении о повышении базовой ставки с 14,25%
до 15,25% пара USD/KZT в пятницу днем опускалась до 503,0 тенге за
доллар. Однако курс последней сделки в пятницу составил уже 517 тенге за
доллар. Это произошло на комментариях НБРК о прекращении валютных
интервенций после продажи одного миллиарда долларов за последние две
недели и сигнале о сохранении курса выше отметки 500+. Очевидно, что
дисбаланс на рынке происходит уже давно, и новый курс лишь отражает эту
тенденцию.
Сегодня в фокусе внимания – публикация данных по объемам продажи инвалюты из Нацфонда и инфляции за ноябрь. Эти публикации могут задать тон сегодняшним валютным торгам.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 517 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка зеркально
отреагировали на рост базовой ставки (TONIA – увеличилась с 14,02 до
14,96%, SWAP_1D – с 8,61 до 12,95%). При этом основной объем привлечения
краткосрочной ликвидности приходится на сделки репо (683 млрд тенге),
тогда как объем привлечения под залог доллара был в 6,6 раза ниже (104
млрд тенге). Между тем открытая позиция по операциям НБРК сохраняется
вблизи уровня 6,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов пятницы индекс KASE вырос до
отметки 5 524,8 пункта (+0,57%). Драйвером роста рынка выступили акции
Казатомпрома (+2,4%) – на ожиданиях увеличения спроса на уран, и Air
Astana (+1,4%), все еще восстанавливающиеся после глубокой просадки.
Нефть
Цены на нефть Brent завершили прошлую неделю на
отметке 72,9 доллара за баррель (-0,5%). Давление на котировки могли оказать новость о переносе встречи ОПЕК+ (с 1 на 5 декабря), планируемое
увеличение добычи сырья Ираном (с текущего показателя 3,4 млн б/с до
3,85 млн б/с к концу первого квартала 2025 года) и общее ухудшение
прогнозов по ценам на сырье в свете ожидаемого увеличения добычи сырья
со стороны США и ОПЕК+.
Рисковые активы
Пятничная укороченная сессия на фондовом рынке
США завершилась небольшим ростом основных индексов в пределах 0,4-0,8%.
Рыночный сентимент поддерживается ожиданиями дальнейшего снижения ставок
Федрезервом (за неделю вероятность возросла с 53% до 67%, CME Watch),
скорым приходом более лояльной к рынку администрации Белого дома
(21.01). Отметим, что ноябрь оказался довольно позитивным для рисковых
активов: S&P 500 вырос на 5,7%, Dow Jones – на 7,5%, Nasdaq – на 6,2%, а
биткоин прибавил рекордные 38%.
На неделе в фокусе внимания – индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг США, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP за ноябрь, «Бежевая книга» Федрезерва, ноябрьский отчет по рынку труда США, прогресс в деэскалации конфликта на Ближнем Востоке и т.д.
Защитные активы
В безрисковых инструментах наблюдалось дальнейшее
восстановление в котировках золота (+0,6%) на фоне растущих ожидания
усиления инфляционного давления в мировой экономике при реализации
протекционистской политики Дональдом Трампом, покупками отдельных центробанков. В
то же время изменения в индексе доллара и доходности 10-летних
гособлигаций были низкими.
