Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс по паре USD/KZT по итогам торгов вторника
вырос до 495,09 тенге за доллар (+1,82 тенге) при увеличении торговой
активности: объем торгов вырос до 253,5 млн долларов (+58,0 млн).
Давление на курс нацвалюты могли оказать снижение нефтяных котировок на
предыдущей сессии (-2,8%), а также продолжающийся третью сессию подряд
рост индекса доллара США (+1,4% с прошлой пятницы). Также дисбаланс на
локальном рынке может быть связан с ростом импорта (реализация
инфраструктурных проектов, потребительский спрос), крупными выплатами по
внешнему долгу (более 10 млрд долларов за октябрь-декабрь 2024 года), волатильным спросом зарубежных инвесторов на казахстанские ГЦБ.
Диаграмма 1. USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам вторника
показали рост, оставшись при этом у нижней границы коридора базовой
ставки. Средневзвешенная ставка TONIA увеличилась до уровня 13,81%
годовых (+8 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли
до 9,01% годовых (+72 б.п.). В то же время изъятие ликвидности через
депозитные операции во вторник составило 1,3 трлн тенге (100% спроса)
под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК
удерживается у отметки в ~7,8 трлн тенге чистой задолженности перед
рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал
заметный рост, зафиксировавшись на отметке 5 409,99 пункта
(+0,65%). Основные покупки наблюдались в акциях банковского сектора и
Эйр Астаны (+1,8%). Акции БЦК выросли на 2,5% после публикации сильных
финансовых результатов по итогам 9 месяцев 2024 года: чистые
процентные доходы и чистая прибыль группы увеличились на 42% и 39%,
соответственно. Между тем акции Народного Банка (+1,7%) и Kaspi (+0,5%),
вероятно, растут на фоне ожиданий выплаты дивидендов. Из событий
долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК среднесрочного
выпуска облигаций объемом 22,1 млрд тенге и годовой доходностью 12,50%.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник завершили
торговую сессию околонулевой динамикой на отметке 71,9 доллара за
баррель (+0,08%). В фокусе внимания нефтетрейдеров был ежемесячный отчет
ОПЕК, в котором рост спроса на нефть в 2024 и 2025 годах понижен на 100
и 103 тыс. б/с, соответственно, из-за снижения потребления
энергоресурсов Китаем. При этом некоторую поддержку котировкам могли
оказывать данные о том, что добыча нефти стран ОПЕК+ в октябре сложилась
на 150 тыс. б/с ниже плана, а также сохраняющаяся напряженность на
Ближнем Востоке.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США по итогам сессии
вторника снизились в диапазоне 0,1-0,9% на фоне фиксации инвесторами
прибыли от ралли после президентских выборов в США. Энтузиазм участников
рынков начал угасать из-за опасений, что политика администрации Дональда Трампа
усугубит инфляцию, что потребует сохранения жестких монетарных условий в
стране в течение более длительного периода. Выступившие накануне
президенты ФРБ Миннеаполиса и Ричмонда Нил Кашкари и Томас Баркин дали
понять, что в настоящее время у Федрезерва нет четкой траектории для
ДКП: регулятор готов быстро отреагировать как на повышение инфляционного
давления, так и на ухудшение состояния экономики США.
В фокусе внимания инвесторов на текущей неделе – октябрьские данные по инфляции (CPI), индексу цен производителей (PPI), объемам розничных продаж и промпроизводства, а также речь главы Федрезерва Джерома Пауэлла.
Защитные активы
Во вторник доходность 10-летних казначейских
облигаций (+12 б.п.) и индекс доллара США (+0,5%) выросли, отыгрывая
приход к власти республиканцев во главе с Дональдом Трампом. Вероятно,
инвесторы ожидают от новой администрации снижения налогов и введения
торговых пошлин, что может усилить инфляционное давление в стране. Что
касается золота, то «дорогой» доллар и отсутствие новостей с Ближнего
Востока продолжили оказывать давление на его стоимость (-0,4%).
