Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с заметного ослабления
курса нацвалюты: пара USD/KZT в понедельник выросла до 484,48 тенге за
доллар (+2,39 тенге) при понижении объема торгов до 186,2 млн долларов
(-99,6 млн). В условиях позитивного в целом внешнего фона (повышение
цены на нефть при стабильном индексе доллара США) подобная динамика в
большей степени определялась внутренними факторами. Активные покупки
инвалюты могли происходить как вследствие бегства локальных и глобальных
инвесторов от риска, так и в целях оплаты казахстанскими компаниями
импортных контрактов и погашения/обслуживания внешних обязательств.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в понедельник
умеренно выросли: TONIA – на 33 б.п., до 13,85%, SWAP_1D – на 50 б.п.,
до 7,65%. Торговая активность остается пониженной: объем торгов составил
636,8 млрд тенге против среднесуточных значений с начала года в 732,3
млрд тенге. Отметим, ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под
влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается
операциями НБРК. Так, например, на вчерашнем депозитном аукционе Нацбанк
привлек 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). Открытая
нетто-позиция по операциям НБРК за прошлую неделю увеличилась на 0,5
трлн тенге, вновь достигнув отметки в 7,0 трлн чистой задолженности
перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE завершил торги понедельника слабым
ростом (+0,08%), зафиксировавшись на отметке 5 131,74 пункта. Рост
стоимости акций Казатомпрома (+1,6%), который мог быть связан с итогами
референдума по вопросу строительства АЭС, был практически полностью
нивелирован снижением цены долевых бумаг Kaspi (-1,2%), вероятно,
отыгрывающих динамику АДР группы на Nasdaq. Более слабое снижение также
показали КазТрансОйл (-0,7%) и Эйр Астана (-0,5%), тогда как стоимость
акций остальных голубых фишек колебалась в узком диапазоне ±0,2%. Из
событий долгового рынка можно отметить размещение Лизинг Групп
однолетних облигаций объемом 1,1 млн долларов с годовой доходностью
9,99%.
Нефть
Цены на нефть Brent в понедельник выросли на 4,7%
– до 81,1 доллара за баррель после обстрела Хезболлой третьего по
величине израильского города Хайфы. В то же время СМИ «подогревали»
сообщения о готовности Израиля расширить боевые действия в Ливане в
первую годовщину действующего ближневосточного конфликта. Также
котировки могли поддержать новости из США: ураган Милтон перерос в шторм
пятой категории, что привело к очередному закрытию нефтегазовых
платформ в Мексиканском заливе. Между тем на сегодняшних торгах цены на
нефть коррекционно снижаются (-1,7%): аналитики ANZ Bank рассчитали, что
даже в случае вывода из строя иранских нефтяных объектов ОПЕК+ сможет
использовать имеющиеся у альянса резервные 7 млн баррелей нефти для
компенсации возможных потерь.
Рисковые активы
Ключевые биржевые индексы США снизились в
понедельник на 0,9-1,2%. Сильный отчет по американскому рынку труда,
вышедший в прошлую пятницу, снизил ожидания инвесторов в отношении
дальнейшего агрессивного снижения процентных ставок. На сегодняшний день
87,4% участников рынка ожидают от Федрезерва в ноябре снижения
процентных ставок на 25 б.п., тогда как 12,6% опрошенных прогнозируют их
сохранение на текущем уровне. Между тем на этой неделе стартует
квартальный сезон отчетности в США: в пятницу об итогах третьего
квартала отчитаются JPMorgan Chase, Wells Fargo и Bank of New York
Mellon. Аналитики прогнозируют увеличение прибыли американских компаний,
входящих в расчет индекса S&P 500, на 4,2% (FactSet), тогда как сам
индекс по итогам года может достичь отметки в 6 000 пунктов (Goldman
Sachs).
Защитные активы
Несмотря на общерыночное снижение риск-аппетита, в
понедельник спрос на защитные активы не наблюдался. Стоимость золота,
индекс доллара США и доходность американских казначейских облигаций
демонстрировали слабую волатильность, так как инвесторы находятся в
ожидании протокола сентябрьского заседания Федрезерва, который будет
опубликован завтра, а также очередной порции макростатистики (индексы
потребительских цен (10.10) и цен производителей (11.10) в США), которые
могут помочь определить дальнейшую траекторию монетарной политики в
стране.
