Фото: Руслан Пряников
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам четверга средневзвешенный курс по паре
USD/KZT снизился на 0,47 тенге – до отметки 482,74 тенге за доллар. При
этом объем торгов продолжил расти до 288,8 млн долларов против 250,9 млн
на предыдущей сессии. Поддержку обменному курсу тенге могли оказывать
такие внешние и внутренние факторы, как заметный рост нефтяных
котировок, сохранение базовой ставки на текущих уровнях, а также
увеличение НБРК октябрьских объемов нетто-продажи инвалюты.
Согласно октябрьскому макроэкономическому опросу НБРК, по итогам 2024 года средний курс нацвалюты составит 464 тенге за доллар (459,07 тенге за январь-сентябрь). Это означает, что опрошенные регулятором аналитики ожидают сохранения текущего высокого обменного курса до конца года на фоне более низких цен на нефть, а также неопределенности развития внутренней и мировой экономики в кратко- и среднесрочной перспективе.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в четверг
показали разнонаправленную динамику: TONIA увеличилась на 5 б.п., до
13,33%, тогда как SWAP упал сразу на 126 б.п., до 7,39%, при заметном
снижении объема торгов – до 602,0 млрд тенге (-147,5 млрд). Между тем
спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе
НБРК вырос в 2,8 раза, составив 1,1 трлн тенге (100% спроса при
доходности 14,25%) против 0,4 трлн днем ранее. Открытая позиция по
операциям НБРК удерживается у отметки ~6,7 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE показал
слабый рост, зафиксировавшись на отметке 5 098,69 пункта (+0,2%).
Основным драйвером роста выступили акции Kaspi (+3,5%) после
восстановления их стоимости на Nasdaq днем ранее (+4,6%). Однако этот
рост был частично нивелирован снижением стоимости долевых бумаг
Казахтелекома (-1,1%) и Эйр Астаны (-1,1%). Из событий долгового рынка
можно выделить размещение КФУ однолетних облигаций объемом 7,0 млрд
тенге и годовой доходностью 13,29%.
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг «подскочили» до
77,9 доллара за баррель (+4,3%). В фокусе внимания нефтетрейдеров –
ответ Израиля и США на недавнюю ракетную атаку Ирана, в том числе возможность нанесения удара по его стратегическим нефтяным и ядерным
объектам. В этом ключе выделим вчерашнее заявление президента США Джо
Байдена о возможности нанесения американцами ударов по южной части
Ирана.
Росту котировок также способствовали опасения о том, что эскалация конфликта в регионе может привести к блокировке Ираном транзита судов через Ормузский пролив, по которому ежедневно проходят 20 млн б/с нефти в Индию, Китай, Японию и пр. Между тем дальнейший рост цен на нефть был ограничен полным восстановлением добычи и экспорта в Ливии: форс-мажор, объявленный в августе из-за политического конфликта в стране, отменен на всех ливийских нефтяных месторождениях и терминалах.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в ходе сессии
четверга снизились в диапазоне 0,04-0,4%, несмотря на сильную
макростатистику. Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM
Services) в сентябре вырос до 54,9 пункта с 51,5 пункта месяцем ранее.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице,
на прошлой неделе увеличилось на 6 тыс., до 225 тыс., при прогнозах
роста до 221 тыс. Вероятно, инвесторы отнеслись к этим данным
скептически, полагая, что последствия тропических ураганов и забастовок в
портах могут изменить инфляционную картину в ближайшем будущем.
Защитные активы
На фоне некоторого ухода инвесторов от риска в
четверг наблюдалось повышение спроса на защитные активы. Из-за опасений
относительно дальнейшего развития ближневосточного конфликта стоимость
золота выросла до отметки 2 679 долларов за унцию (+0,4%), а доходность
10-летних казначейских облигаций увеличилась до 3,85% (+6 б.п.). Отметим
также, что рост индекса доллара США (+0,3%) мог быть связан со
вчерашним падением курса фунта стерлингов после заявлений главы Банка
Англии Эндрю Бейли о «более агрессивном снижении процентных ставок при
замедлении инфляции».
