Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На фоне продолжающейся коррекции котировок нефти
нацвалюта завершила сессию четверга умеренным ослаблением. По итогам
валютных торгов пара USD/KZT закрылась на уровне 478,57 в сравнении с
показателем в 478,14 накануне. При этом торги проходили при высокой
активности – их совокупный объем составил 271,2 млн долларов (+16,3
млн).
Между тем в краткосрочной перспективе серьезных изменений курса по паре USD/KZT при прочих равных условиях в АФК не ожидают. Этому будет способствовать стабильное предложение инвалюты из Нацфонда. Напомним, правительство намерено увеличить объем запланированных на год трансфертов на 1,5-2 трлн тенге (3,1-4,2 млрд долларов). В этом ключе отметим, что по ожиданиям экспертов финрынка, курс USD/KZT к началу октября составит 476,5 тенге за доллар. Другими словами, вероятно продолжение консолидации пары USD/KZT на текущих уровнях.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 478,94 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
После трех сессий непрерывного роста индикативные
ставки привлечения тенговой ликвидности сроком на день пошли вниз: репо
снизилась до 14,06% годовых (-38 б.п.), тогда как своп вырос до 12,29%
годовых (-274 б.п.). При этом объем торгов составил 916,3 млрд тенге,
что почти на 100 млрд тенге выше показателя среды. В то же время
открытая позиция Нацбанка сохраняется вблизи отметки в 6,7 трлн тенге
нетто-задолженности перед рынком, где ключевую долю (около 85%) занимают
7-дневные депозитные аукционы.
Фондовый рынок
Индекс KASE в четверг продемонстрировал небольшую
коррекцию до 5 187 пунктов (-0,07%). При этом изменения в инструментах
индекса сохранялись околонулевыми (0,1-0,4%), что может
свидетельствовать о завершении традиционной для конца месяца и квартала
ребалансировки инвестпортфелей.
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг опустились до
отметки 71,1 доллара за баррель (-2,5%). Давление на рынок могли оказать
новости о готовности властей Ливии быстро восстановить остановленную
добычу после назначения нового главы центробанка страны и планах Саудовской Аравии твердо придерживаться плана постепенного снятия
ограничений на нефтедобычу с 1 декабря в рамках сделки ОПЕК+. По
сообщению Financial Times, Эр-Рияд готов отказаться от неофициального
ориентира цены на нефть в 100 долларов за баррель в рамках подготовки к
увеличению добычи.
Рисковые активы
Аппетит к риску в четверг сохранялся высоким на
фоне публикации сильной макростатистики, вселившей больше уверенности о
возможности «мягкой» посадки американской экономики. Так, обновленная
оценка роста экономики США во втором квартале сохранилась на уровне 3%
(как и ожидал рынок), число новых заявок на пособие по безработице
неожиданно снизилось (-4 тыс.), а заказы на товары длительного
пользования в августе не изменились. На этом фоне ключевые фондовые
индексы продолжили расти, прибавив 0,4-0,6%, а S&P 500 третий раз
за неделю обновил исторический рекорд.
Диаграмма 2. S&P 500:
Источник: Investing
Сегодня в фокусе внимания – отчет о доходах и расходах американцев за август, который включает ключевой показатель инфляции (PCE).
Защитные активы
В безрисковых инструментах в целом сохраняется
относительное «затишье»: золото продолжает постепенный рост (+0,3%) на
фоне сложной обстановки на Ближнем Востоке и покупок отдельными
центробанками, а также снижения индекса доллара (-0,3%) на ожиданиях
дальнейшего снижения ставок Федрезервом.
