Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта удерживает ранее отыгранное
преимущество на фоне позитивных сигналов с внешних рынков. Курс USD/KZT
по итогам торгов вторника особо не изменился и составил 446,2 тенге за
доллар (+0,28 тенге). Отметим, помимо рекордно высоких цен на нефть
позитивное влияние на локальный рынок могли оказать ожидания сохранения
высоких ставок в системе и потенциального выделения дополнительных
трансфертов из Нацфонда в связи с полным возмещением понесенных потерь
из-за масштабных поводков в стране. Напомним, по результатам апрельского
опроса АФК большинство (63%) респондентов ожидают сохранения базой
ставки на заседании 12 апреля на отметке 14,75% годовых.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На денежном рынке во вторник наблюдалось
умеренное снижение ставок (TONIA – с 13,64 до 13,50%, SWAP_1D – с 8,00
до 7,83%). Низкая волатильность ставок и их удержание вблизи нижней
границы коридора базовой ставки по большей части обусловлены
сохраняющимся профицитом краткосрочной ликвидности в системе (открытая
позиция ~ 5,8 трлн тенге).
Фондовый рынок
Во вторник индекс KASE закрылся на отметке 5
000,8 пункта (-0,9%), продолжив негативную динамику пятую сессию подряд.
Под давлением продавцов во вторник оказались акции Kaspi (-5,1%), что
главным образом связано с дивидендным гэпом (наблюдается на следующий
торговый день после даты отсечки по дивидендам). Из событий долгового
рынка отметим размещение Евразийским банком развития полугодовых
облигаций на сумму 4,3 млрд тенге с доходностью 13,20% годовых.
Мировой рынок
В преддверии публикации главного отчета месяца
ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника околонулевым
изменением. Очевидно, что инвесторы заняли выжидательную позицию перед
сегодняшней публикацией данных по инфляции в США за март.
По ожиданиям аналитиков, ИПЦ может замедлиться до 0,3% (м/м) в сравнении с 0,4% в феврале, а годовой показатель в таком случае ускорится до 3,4% с 3,2% в феврале. Любые изменения от этих уровней могут соответствующим образом сказаться на рыночном сентименте и динамике индексов. В этом ключе отметим, что сегодня также будет опубликован протокол мартовского заседания Федрезерва.
Нефтяной рынок
Котировки нефти Brent во вторник немного
отступили от своих максимумов за последние шесть месяцев и закрепились
на отметке 89,6 доллара за баррель (-0,9%). Отметим, что по данным API,
запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 3 млн баррелей. Кроме
того, Минэнерго США повысило прогноз средней добычи нефти в стране по
итогам текущего года до 13,21 млн б/с (+20 тыс. б/с), на 2025 год – до
13,72 млн (+70 тыс. б/с).
В фокусе внимания рынка – сложная геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, а также публикация ежемесячных отчетов от Международного энергетического агентства и ОПЕК.
Российский рубль
Несмотря на высокие цены на нефть, российская
валюта во вторник оставалась под давлением продавцов. По итогам
вчерашних торгов пара USD/RUB выросла на 0,32% – до 93 рублей за доллар.
Продолжающееся ослабление рубля может быть обусловлено преобладанием
спроса на инвалюту из-за растущего импорта и выкупа доли российских
компаний у иностранных собственников, а также санкционными рисками. Во
вторник заместитель председателя Еврокомиссии (ЕК) Валдис Домбровскис
сообщил, что работа над 14-м пакетом ограничительных мер ЕС против РФ
уже ведется, он может быть утвержден до конца весны.
