Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на биржевых торгах среды продолжила
умеренное ослабление: по итогам торгов среды курс по паре USD/KZT вырос
до 449,81 тенге за доллар (+0,58 тенге) при повышении объема торгов до
187,7 млн долларов (+31,3 млн). Учитывая, что девальвационная динамика
наблюдалась на благоприятном внешнем фоне (рост нефтяных котировок,
снижение индекса доллара), изменения обменного курса тенге в большей
степени объяснялись внутренними факторами. Вероятно, повышенный
предпраздничный спрос на инвалюту со стороны казахстанских компаний
(рост импорта) и населения (оплата зарубежных поездок) не
удовлетворяется полностью за счет ее продаж экспортерами и Нацбанком
(мартовский нетто-объем НБРК 250-300 млн долларов).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких» денег на KASE в среду
разнонаправленно изменилась: доходность однодневных своп-операций по
паре USD/KZT снизилась до уровня 7,97% годовых (-23 б.п.), тогда как
средневзвешенная доходность операций репо овернайт выросла до 13,72%
годовых (+10 б.п.). Совокупный объем торгов продолжает снижаться,
достигнув отметки 515,7 млрд тенге против среднесуточных значений с
начала года в 756,8 млрд. На депозитном аукционе Нацбанка наблюдалось
резкое снижение спроса: вчера было размещено в 4,3 раза меньше
краткосрочной ликвидности, чем днем ранее — 230 млрд тенге (100% спроса)
под 14,75% годовых. Открытая позиция НБРК составляет ~5,6 трлн тенге
чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE умеренно
снизился, достигнув отметки 4 957,0 пункта (-0,7%). Основным драйвером
указанного снижения выступили акции БЦК (-7,1%), что могло быть связано с
фиксацией прибыли локальными инвесторами. Напомним, что при отсутствии
значимых корпоративных событий рост стоимости долевых бумаг банка с
начала марта составил 15,7%. Из событий долгового рынка можно выделить
размещение однолетних облигаций Birinshi Lombard и Лизинг Групп объемами
299,9 млн тенге и 199,0 тыс. долларов и годовыми доходностями 24,00% и
9,99%, соответственно.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в среду показали
разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq снизились на 0,2% и 0,5%,
Dow прибавил 0,1%. Это могло быть связано с тем, что участники рынков
консолидировали свои позиции перед выходом свежих макроданных, которые
могут пролить свет на сроки начала снижения процентных ставок
Федрезервом. Напомним, что сегодня будут опубликованы данные по ценам
производителей и розничным продажам в США за февраль.
В то же время на настроения инвесторов могли влиять корпоративные новости крупных американских компаний. Среди них можно выделить понижение Wells Fargo рейтинга акций Tesla до уровня «ниже рынка», намерение Dollar Tree закрыть 1000 магазинов в первом полугодии 2024 года, отказ Пентагона от плана потратить 2,5 млрд долларов на грант Intel. В то же время стоимость акций, связанных с криптовалютами фирм (MicroStrategy, Marathon Digital и Bit Digital), продолжила рост на фоне обновления биткоином рекордных максимумов три дня подряд.
Нефть
Котировки нефти Brent в среду подскочили до
отметки 84,0 доллара за баррель (+2,5%) на фоне неожиданного сокращения
запасов нефти и нефтепродуктов в США. По данным американского Минэнерго,
на прошлой неделе коммерческие запасы сырой нефти и бензина упали на
1,5 млн (при прогнозе роста на 1 млн) и 5,7 млн (при прогнозе уменьшения
на 2,2 млн) баррелей, соответственно. Между тем украинские беспилотники
нанесли удары по российским НПЗ, вызвав пожар на крупнейшем заводе
Роснефти, что впоследствии может привести к снижению экспорта дизельного
топлива из РФ и росту импорта бензина. В совокупности эти факторы могут
свидетельствовать об увеличении спроса на энергоресурсы со стороны США и
РФ, что может способствовать дальнейшему росту нефтяных котировок.
Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USD/RUB
немного восстановил позиции после заметного роста во вторник (+1,3%),
зафиксировавшись на отметке 91,5 рубля за доллар (-0,3%). Между тем Банк
России снизил оценку профицита торгового баланса РФ в январе 2024 года с
9,7 до 7,8 млрд долларов. Причиной ожидаемо выступил пересмотр объемов
экспорта в сторону уменьшения (с 29,8 млрд долларов до 28,9 млрд долларов), импорта – в сторону
увеличения (с 20,1 млрд долларов до 21,0 млрд долларов).
Также центробанк опубликовал результаты ежемесячного опроса аналитиков (7-12 марта), в рамках которого консенсус-прогноз роста ВВП на 2024 год улучшился (до 1,8% против февральского 1,6%), прогноз по инфляции ухудшился (до 5,2% против февральских 4,9%), тогда как ожидания по среднему обменному курсу практически не изменились (91,2 рубля за доллар против февральских 91,1 рубля).
