Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USD/KZT
закрылась на уровне 448,19 тенге за доллар (+0,98 тенге) при снижении
объема торгов до 178,7 млн долларов (-21,4 млн). Умеренное ослабление
нацвалюты происходило на позитивном внешнем фоне, включая рост нефтяных
котировок, снижение индекса доллара и улучшение риск-аппетита мировых
инвесторов. Соответственно, динамика курса нацвалюты в большей степени
определялась внутренними факторами: казахстанские компании могли
пользоваться привлекательным курсом и приобретать существенные объемы
инвалюты в целях будущих выплат по импортным контрактам, а также для
погашения и обслуживания своих внешних обязательств.
Между тем, согласно данным БНС АСПИР, профицит торгового баланса РК в 2023 году снизился на 48%, до 17,5 млрд долларов, за счет уменьшения экспорта на 7% (до 78,7 млрд долларов) при росте импорта на 20% (до 61,2 млрд долларов). На этом фоне участники рынка ожидают некоторого ослабления курса тенге в текущем году: по данным февральских опросов АФК и НБРК, в 2024 году средний курс по паре USD/KZT может составить 478,3 (+7% к текущему курсу) и 471,8 (+5% к текущему курсу) тенге за доллар, соответственно.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг
показали снижение: TONIA – до 14,48% (-50 б.п.), SWAP – до 8,97% (-8
б.п.). Объем торгов также понизился, составив 592,3 млрд тенге (-73,3
млрд) при среднесуточных значениях с начала года в 787,5 млрд. В то же
время на депозитах в Нацбанке было размещено 831,5 млрд тенге (100%
спроса) с годовой доходностью 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК
достигла рекордных 6,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Открытая позиция НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE продолжил рост, закрывшись у
отметки 4 563,38 пункта (+0,95%). Наиболее заметный рост вновь показал
банковский сектор: акции БЦК и Kaspi прибавили сразу по 4,5% и 4,3%,
соответственно. Отметим, что в «зеленой зоне» закрылись долевые бумаги
всех компаний представительского списка, за исключением КМГ (-1,3%).
Однако на сегодняшних торгах эти потери могут быть отыграны на фоне
вчерашнего роста нефтяных котировок, а также подтверждения агентством
Moody’s кредитного рейтинга компании на уровне «Ваа2», прогноз
«позитивный». Также отметим, что вчера одновременно на KASE и AIX
начались торги простыми акциями «Эйр Астаны» на вторичном рынке: за сессию
было заключено 4 046 торговых сделок суммарным объемом 2,2 млрд тенге.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг выросли в
пределах 0,3-0,9% после выхода слабой макростатистики. В январе объем
промышленного производства в США снизился на 0,1% к декабрю при
ожиданиях подъема на 0,3%. В то же время розничные продажи упали на 0,8%
против прогноза снижения на 0,1%, показав максимальное за последние 12
месяцев снижение. Вероятно, инвесторы восприняли эти данные как сигнал о
возможном скором начале снижения процентных ставок в стране. Оптимизм
инвесторов также могли поддержать сильные финансовые результаты
американских компаний: более 80% из них отчитались о превосходящей
прогнозы прибыли (LSEG).
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг выросли на 1,5%, до
82,8 доллара за баррель, полностью отыграв падение предыдущей сессии.
Основную поддержку котировкам оказал отчет Международного
энергетического агентства, согласно которому мировые поставки нефти в
январе резко сократились, до 101,5 млн б/с (-1,4 млн б/с). Помимо
ограничений на добычу странами ОПЕК+, этому способствовало сильное
похолодание в Северной Америке, негативно повлиявшее на производство.
Также беспокойство нефтетрейдеров могло вызвать сообщение об остановке
из-за возгорания норвежского НПЗ Mongstad с перерабатывающей мощностью
12 млн тонн в год.
Российский рубль
В преддверии заседания по базовой ставке
российский рубль в четверг ускорил ослабление, зафиксировавшись на
отметке 92,25 рубля за доллар (+0,9%). Вышедшие накануне данные об
ускорении инфляции в РФ внесли некоторые сомнения в ожидания по
сохранению ставки Банком России. Напомним, что по итогам января годовой
рост цен составил 7,44% против декабрьских 7,42% при прогнозах
замедления до 7,3%. Также некоторый пессимизм мог быть связан со слабыми
бюджетными параметрами: по предварительной оценке, дефицит
консолидированного бюджета РФ в 2023 году составил 3,9 трлн рублей,
расширившись в 1,9 раза по сравнению с аналогичным показателем прошлого
года.
