Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта на биржевых торгах среды
продемонстрировала умеренное укрепление на фоне благоприятной
конъюнктуры сырьевого рынка и приближения старта февральского налогового
периода. По итогам торгов среды курс по паре USD/KZT снизился до 447,21
тенге за доллар (-0,71 тенге) при высоком объеме торгов в 200,1 млн
долларов (+69,4 млн). Потенциал дальнейшего укрепления еще не исчерпан, с
учетом предстоящей конвертации валютной выручки для уплаты налогов.
Сегодня в фокусе внимания статистика по торговому балансу страны, показателям работы промышленности и ВВП (методом производства).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в среду
немного выросли, но при этом остались вблизи нижней границы коридора
базовой ставки: TONIA увеличилась до 14,99% (+60 б.п.), SWAP_1D
– выросла до 9,05% (+16 б.п.). При этом ситуация на денежном рынке
по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности,
изымаемого НБРК для предотвращения ее перетока на валютный рынок и
сдерживания инфляции (открытая позиция – 5,6 трлн тенге). Отметим, что в
среду на депозитном аукционе Нацбанк привлек 744 млрд тенге под 15,25%
годовых (100% спроса).
Фондовый рынок
Индекс KASE в среду установил новый исторический
рекорд в 4 520,6 пункта (+0,73%). Основной спрос в очередной раз
наблюдался в акциях банковского сектора – Народного Банка (+3,4%) и БЦК
(+2,5%), а также KEGOC (+1,3%) и КМГ (+0,9%). Покупки во многом
стимулируются ожиданиями выплат дивидендов в первом полугодии текущего
года, а также дальнейшего снижения базовой ставки и доходности
депозитов. Отметим, что акции банковского сектора в лидерах роста среди
инструментов индекса KASE с начала февраля (+14,7% HSBK, +11,9% CCBN).
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США на торгах в среду
восстанавливались (прибавили в пределах 0,4%-1,3%) после распродажи
накануне. Поддерживали сентимент на рынке отдельные корпоративные
события (Uber объявил первую в своей истории программу выкупа акций
на 7 млрд долларов, Robinhood увеличил выручку на 24%), а также
умеренно «ястребиные» комментарии заместителя председателя Федрезерва
по надзору Майкла Барра (поддержал осторожный подход центробанка к
снижению процентных ставок в этом году) и главы ФРБ Чикаго Остана Гулсби
(не видит проблем для ФРС в случае небольшого ускорения инфляции).
Между тем рыночная капитализация первой криптовалюты поднялась выше одного трлн долларов впервые с конца 2021 года на фоне роста цены биткоина выше 52 тыс. долларов. Приток ликвидности на рынок поддерживается одобрением биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), ожиданий скорого снижения процентных ставок, ослабления регуляторного давления со стороны США, а также в преддверии очередного халвинга (когда награда майнерам вновь сократится в два раза).
Диаграмма 2. Рыночная капитализация BTC:
Источник: CoinMarketCap
Сегодня в фокусе внимания – данные по обращениям за пособием по безработице, отчетность таких компаний, как Coinbase, DraftKings, Roku, и т.д.
Нефть
Нефтяные котировки в среду показали снижение – по
итогам торгов цена нефти Brent составила 81,6 доллара за баррель
(-1,4%). Давление на рынок оказали данные о сильном росте запасов сырья в
США (+12,0 млн баррелей).
Российский рубль
По итогам торгов среды курс USD/RUB вырос до 91,41
рубля за доллар (+0,1%). Давление на курс российской валюты оказывает
сокращение экспортной выручки, обусловленное ужесточением мер за
соблюдением потолка цен на российское сырье. Между тем месячная инфляция
в РФ в январе 2024 года ускорилась до 0,86% после 0,73% в декабре 2023
года.
