Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После четырех сессий укрепления подряд на торгах
вторника нацвалюта продемонстрировала коррекционное ослабление, несмотря
на высокие цены на нефть и приближение старта февральского налогового
периода. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USD/KZT вырос до
отметки 447,92 тенге за доллар (+1,12 тенге) при низком объеме торгов –
130,7 млн долларов (-50,7 млн долларов). Ослабление курса при таком объеме торгов
может сигнализировать о снижении предложения инвалюты на рынке.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 447,05 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки рынка во вторник
продемонстрировали разностороннюю динамику при низких объемах торгов
(597 млрд тенге). Средневзвешенная ставка репо овернайт выросла до
14,38% годовых (+24 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа
упали до уровня 8,89% годовых (-10 б.п.). В то же время на депозитном
аукционе НБРК было размещено 997 млрд тенге (100% спроса) под 15,25%
годовых. На этом фоне открытая позиция продолжает расти, достигнув
отметки 5,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник вырос до 4 487,90 пункта
(+1,2%). Покупки происходили широким фронтом: 8 из 9 инструментов
индекса завершили день в «зеленой» зоне. При этом наибольший спрос, как и
днем ранее, отмечался в акциях банковского сектора – БЦК (+4,8%) и
Народного Банка (+2,2%), а также Kcell (+2,2%) и KEGOC (+1,3%). Приток
ликвидности на рынок мог стимулироваться использованием остатков средств
после IPO Air Astana. Из опубликованной статистики отметим, что за
январь объем торгов акциями на KASE составил 13,8 млрд тенге
(-27,3% г/г), в то время как вложения нерезидентов в ноты НБРК
возобновили рост (с начала февраля выросли с 50 млрд тенге до 67 млрд тенге).
Диаграмма 2. Доля владения нот НБРК нерезидентами:
Источник: НБРК
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США во вторник показали
падение в пределах 1,4-1,8% на фоне публикации неблагоприятного отчета
по инфляции. Хотя потребительские цены в январе замедлились до 3,1% по
сравнению с 3,4% в декабре, они превысили прогнозы аналитиков, ожидавших
показатель на отметке 2,9%. Эти данные усилили сомнения в том, что
Федрезерв сможет несколько раз снизить процентную ставку в текущем году
(такие ожидания являлись ключевым фактором роста рынка). На этом фоне
индекс доллара достиг пика за последние три месяца в 105,0 пунктов
(+0,76%), а доходность 10-летних гособлигаций США выросла до максимума с
конца ноября 2023 года в 4,33% годовых (с показателя 4,18% днем ранее).
Нефть
По итогам торгов вторника цена нефти Brent
выросла на 0,8% и составила 82,7 доллара за баррель. С одной стороны,
перемирие в секторе Газа еще не достигнуто, а с другой – ОПЕК оставила
без изменений прогноз, согласно которому мировой спрос на нефть в 2024 и
2025 годах будет расти относительно высокими темпами. Кроме того,
Международное энергетическое агентство отмечает хорошую дисциплину в
выполнении договоренностей о сокращении добычи нефти странами ОПЕК.
Однако МЭА предостерегает организацию от дальнейшего снижения добычи,
поскольку это может привести к ускорению инфляции.
Российский рубль
Спрос и предложение на инвалюту на Московской
бирже были сбалансированными, что обусловило сохранение
средневзвешенного курса USD/RUB на одном уровне с торгами понедельника –
на отметке 91,30 рубля за доллар. При относительно благоприятном фоне
(рост цен на нефть, улучшение профицита счета текущих операций в январе до 6,4 млрд долларов с показателя в 5,4 млрд долларов в январе
2023 года) такая динамика могла быть обусловлена выжидательной позицией в
преддверии пятничного заседания совета директоров Банка России по
ключевой ставке.
