Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта закончила прошлую неделю уверенным
укреплением: по итогам пятницы курс USD/KZT снизился до отметки в 447,08
тенге за доллар (-3,21 тенге). При этом объем торгов по паре USD/KZT
заметно вырос и составил 253,8 млн долларов (+58,1 млн). На динамике
тенге могли одновременно сказываться такие факторы, как рост нефтяных
котировок, начало подготовки экспортеров к квартальному налоговому
периоду, а также продажи инвалюты за счет конвертации средств Нацфонда.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA
снизилась до 14,01% (-3 б.п.), тогда как SWAP_1D вырос до 8,79% (+22
б.п.). При этом объем торгов остался пониженным и составил 619,9 млрд
тенге против среднесуточного значения с начала года в 812,8 млрд тенге. В то
же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 865 млрд
тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 15,25% годовых).
Открытая позиция по операциям НБРК продолжила постепенный рост,
зафиксировавшись на двухлетних максимумах (~5,8 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком).
Фондовый рынок
В пятницу индекс KASE установил очередной
исторический рекорд, увеличившись до 4 402,94 пункта (+0,7%). Основным
драйвером этого роста выступили акции Народного Банка (+3,1%), умеренный
спрос также наблюдался в бумагах Kcell (+1,9%), KEGOC (+1,5%),
Казахтелекома (+1,5%) и БЦК (+1,0%). Подобная активность локальных
инвесторов может быть связана с ожиданиями сильных финансовых
результатов голубых фишек по итогам 2023 года, которые начнут
публиковаться в конце февраля, и, соответственно, потенциальных выплат
дивидендов. Из событий долгового рынка можно отметить размещение КФУ
двухлетних облигаций объемом 15 млрд тенге с годовой доходностью 12,45%.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы
разнонаправленно: S&P и Nasdaq прибавили 0,6% и 1,3%,
соответственно, тогда как Dow потерял 0,1%. В фокусе внимания инвесторов
был пересмотр инфляционных показателей США за прошлый год:
потребительские цены в декабре выросли на 0,2% к ноябрю, а не на 0,3%,
как сообщалось ранее. Однако высказывания представителей Федрезерва
остаются «ястребиными», отодвигая ожидания касательно начала снижения
процентных ставок с марта на более поздний срок. Также противоречивые
настроения на рынках могли быть связаны с корпоративными результатами
крупных американских компаний: акции PepsiCo и Pinterest упали на 3,4% и
11,6% после публикации ими данных о выручке за IV квартал 2023 года и
прогнозов на I квартал 2024 года, не оправдавших ожиданий рынка.
Нефть
Апрельские фьючерсы на Brent в пятницу выросли на
0,7% – до отметки 82,2 доллара за баррель на фоне ухудшения ситуации с
поставками нефтепродуктов. С одной стороны, этому способствует
дальнейшая эскалация ближневосточного конфликта: Израиль продолжает
военную операцию в секторе Газа. С другой стороны, наблюдаются простои
на российских Ильском и Афипском НПЗ в результате пожаров после атаки
украинских беспилотников. Помимо этого можно отметить ввод санкций
Минфином США против еще трех организаций, зарегистрированных в ОАЭ, и
одного ливанского танкера за нарушение ограничений «price gap» в
отношении российской нефти.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB
практически не изменился, оставшись на отметке 90,9 рубля за доллар
(+0,06%). При этом в середине последней сессии прошлой недели была
зафиксирована крупная покупка инвалюты, влияние которой на обменный курс
было практически полностью нивелировано к окончанию торгов. Ключевым
событием текущей недели является решение Банка России по базовой ставке
(16.02): большинство аналитиков ожидают ее сохранения на уровне 16% с
сигналом продолжения реализации жесткой денежно-кредитной политики в РФ.
