Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта продолжает умеренно терять позиции в
последние рабочие дни января: по итогам торгов понедельника курс по паре
USD/KZT вырос до отметки 449,84 тенге за доллар (+0,06 тенге). При этом
объем торгов был чуть ниже среднесуточного значения января (171,3 млн) и
составил 157,2 млн долларов. Возможно, баланс спроса и предложения
смещается из-за удовлетворения спекулятивного иностранного спроса на
тенговые активы на фоне пересмотра рыночных ожиданий по снижению ставок
Федрезервом (рынок больше не ожидает снижения в марте). Напомним, с
начала января вложения в ноты НБРК выросли на 40 млрд тенге, в облигации
Минфина — на 87 млрд тенге.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» на KASE в понедельник
продемонстрировала снижение, удерживаясь вблизи нижней границы коридора
базовой ставки на фоне повышенных объемов краткосрочной ликвидности в
системе. Так, стоимость однодневных сделок своп снизилась до 8,98%
годовых (-51 б.п.), а доходность операций репо овернайт зафиксировалась
на уровне 14,96% (-5 б.п.). При этом объем торгов на рынке заметно вырос
и составил 914,0 млрд тенге (+186 млрд). Между тем открытая
нетто-позиция по операциям НБРК особо не изменилась и находится вблизи
отметки 5 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам биржевых торгов понедельника индекс
KASE снизился до 4 270,9 пункта (-0,46%) при объеме торгов 553,6 млн
тенге (-45%). Под давлением продавцов оказались акции КМГ (-2,0%),
КазТрансОйла (-1,6%), Казатомпрома (-1,3%) и Народного Банка (-1,0%).
Продажи могли происходить на фоне фиксации прибыли и необходимости
формирования ликвидности перед IPO Air Astana. Отметим, что
ориентировочный ценовой диапазон IPO национального авиаперевозчика
установлен на уровне 2,13 - 2,75 доллара за акцию. В таком случае
ожидаемая рыночная капитализация компании составит 770 - 962 млн
долларов. Окончательная цена предложения будет определена после
завершения формирования книги заявок (~9 февраля).
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы в
понедельник выросли в пределах 0,6-1,1% (S&P в очередной раз обновил
исторический рекорд) в преддверии сегодняшнего старта двухдневного
заседания Федрезерва и отчетности крупных технологических компаний.
Отметим, что аналитики практически со 100% вероятностью прогнозируют
сохранение базовой ставки на текущем уровне 5,25-5,5% годовых. Поскольку
сомнений в сохранении ставок нет, то основное внимание будет направлено
на комментарии главы Федрезерва о дальнейших мерах центробанка. Вместе с
тем инвесторы и трейдеры также ожидают сильной отчетности таких крупных
технологических компаний, как Microsoft, Apple, Meta, Amazon и
Alphabet, что в том числе объясняет вчерашний рост рынка.
Нефть
Цены на нефть Brent завершили торги понедельника
снижением на 2,4% – до отметки 81,8 доллара за баррель. Беспокойство по
поводу перебоев в поставках сырья из-за усиления напряженности на
Ближнем Востоке могло быть перевешено новостями о ликвидации крупнейшего
девелопера Китая Evergrande. Кроме того, после атаки на военную базу
США в Иордании Белый дом заявил, что Соединенные Штаты не стремятся к войне и
конфликту с Ираном.
Российский рубль
В единый день уплаты январских налогов курс по
паре USD/RUB снизился на 0,85% – до 88,98 рубля за доллар. На стороне
рубля также выступают обязательная продажа инвалюты российскими
экспортерами и дополнительное предложение инвалюты в рамках бюджетного
правила.
