Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам валютных торгов пятницы пара USD/KZT
снизилась до 449,96 тенге за доллар (-1,76 тенге) при довольно высоком
объеме торгов в 247,3 млн долларов (+45,9 млн). Это происходило на фоне
таких внутренних факторов, как осторожное снижение базовой ставки до
15,25% годовых, повышенные объемы конвертации инвалюты из Нацфонда,
возврат интереса нерезидентов к нотам НБРК, традиционное для начала года
снижение импорта товаров ввиду низкой потребительской и деловой
активности, и внутренних - как высокие цены на нефть и улучшение
аппетита инвесторов к риску.
Отметим, что с начала года объем вложений нерезидентов в ноты НБРК вырос почти в четыре раза, с отметки 10,4 до 50,0 млрд тенге. На этом фоне доля их владения увеличилась до 5,0% с 0,9% неделей ранее. Возврат иностранных инвесторов в активы развивающихся стран мог быть обусловлен ожиданиями скорого начала цикла снижения ставок Федрезервом в свете наблюдаемой дезинфляционной фазы в экономике США.
Диаграмма 1. Доля владения нот НБК нерезидентами:
Источник: НБРК
Денежный рынок
На фоне стабильно повышенного объема свободной
ликвидности на рынке индикативные ставки денежного рынка удерживаются у
нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 15,31%, SWAP_1D –
9,93%). Отметим, что нетто-позиция по операциям НБРК на денежном рынке
сохраняется у отметки 5 трлн тенге.
Фондовый рынок
После 15 сессий непрерывного роста индекс KASE в
пятницу показал коррекцию, опустившись до 4 357,4 пункта (-0,22%).
Инвесторы фиксировали прибыль по акциям Kaspi (-1,5%), Казатомпрома
(-1,3%) и KEGOC (-0,7%). Тем не менее предстоящий сезон дивидендных
выплат (за 2023 год) может поддерживать высокий интерес инвесторов к
локальным акциям.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в пятницу резко
выросли в пределах 1,1-1,7% на фоне публикации дезинфляционной
макростатистики, послужившей фактором восстановления аппетита к риску.
Отметим, что сентимент на рынке поддержали данные о падении продаж жилья
в США (-6,2% в годовом выражении), но при этом потребительские
настроения достигли пика с лета 2021 года.
На текущей неделе в фокусе внимания данные по росту ВВП США (первая оценка за IV квартал), доходам и расходам американцев в декабре, а также продолжающийся сезон отчетности.
Нефть
Котировки нефти в пятницу закрылись снижением на
0,7% – до 78,6 доллара за баррель. Цены на нефть остаются весьма
волатильными на фоне поступающих противоречивых данных о состоянии
крупнейших экономик (в первую очередь США и КНР) и сложной
геополитической обстановки на Ближнем Востоке.
Российский рубль
На фоне приближения выплат январского фискального
периода по итогам валютных торгов пятницы пара USD/RUB снизилась до
отметки 88,2 рубля за доллар (-0,95%). Отметим, что спрос на рубль может
существенно возрасти ввиду приближения единого дня уплаты налогов (29
января в бюджет будут перечислены НДС, НДПИ и акцизы), а также
возобновления продажи инвалюты в рамках бюджетного правила.
