Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта закончила прошлую неделю укреплением:
по итогам пятницы курс USD/KZT снизился до отметки в 451,33 тенге за
доллар (-1,52 тенге). При этом объем торгов по паре USD/KZT снизился и
составил 162,2 млн долларов (-34,1 млн). На динамике тенге могли
одновременно сказываться такие факторы, как рост нефтяных и урановых
котировок, сезонное снижение импорта, а также повышенные продажи
инвалюты за счет конвертации средств Нацфонда.
Что касается среднесрочных ожиданий по курсу нацвалюты, то отметим, что согласно январскому опросу АФК, эксперты финрынка ожидают в ближайшие 12 месяцев ослабления пары USD/KZT до 484,1 тенге за доллар. Итоги макроэкономического обзора Нацбанка включают средний прогноз обменного курса на 2024 год на уровне 475,7 тенге, тогда как в ПСЭР на 2024-2028 гг. заложено значение в 460 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA не
изменилась, оставшись на отметке 14,75%, SWAP_1D – снизился до 9,35%
(-13 б.п.). При этом объем торгов заметно снизился и составил 899,4 млрд
тенге (-128,0 млрд). В то же время пятничный спрос на депозитном
аукционе НБРК составил 562 млрд тенге (100% спроса, средневзвешенная
доходность – 15,75% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК
остается вблизи 5,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке в пятницу завершились
умеренным ростом индекса KASE до нового исторического рекорда 4 288,01
пункта (+0,4%). Основным драйвером этого роста выступили акции
Казатомпрома (+2,9%) на фоне повышения стоимости фьючерсов на уран до
самого высокого с 2007 года уровня. Несмотря на то, что казахстанская
урановая компания сообщила о корректировке производственного плана на
2024 год в сторону понижения, участники локального рынка, вероятно,
ожидают, что потенциальный рост цен на уран нивелирует связанные с этим
потери. Из событий долгового рынка можно отметить размещение КФУ
однолетних облигаций объемом 9,9 млрд тенге под 13,49% годовых.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги пятницы
разнонаправленно: S&P и Nasdaq практически не изменились, показав
слабый прирост на 0,08% и 0,02%, тогда как Dow потерял 0,3% из-за
падения индекса UnitedHealth (-3,4%) на фоне роста медицинских расходов.
В целом рыночный сентимент оставался нейтральным, так как данные о
снижении индекса цен производителей в США компенсировали слабые
финансовые результаты банковского сектора. Так, индекс PPI в декабре
снизился на 0,1% при прогнозах его роста на 0,1%, что усилило ожидания
инвесторов в отношении скорого снижения процентных ставок Федрезервом.
Между тем о сокращении чистой прибыли в четвертом квартале 2023 года
отчитались Bank of New York Mellon, JP Morgan и Bank of America.
Citigroup показал чистый убыток и озвучил планы о дальнейшем сокращении
рабочих мест.
Нефть
В пятницу цена нефти Brent выросла до отметки
78,3 доллара за баррель (+1,1%). Основной причиной подобной динамики
могло выступить увеличение количества нефтяных танкеров, избегающих
прохода по Красному морю из-за ночных воздушных ударов международной
коалиции во главе с США по хуситским объектам в Йемене. Хотя прямого
влияния на сокращение поставок нефти пока не наблюдается, цена на нее растет вследствие удорожания фрахта (более длинный маршрут через Южную
Африку). Также поддержку котировкам оказала статистика из КНР: на фоне
восстановления китайской экономики после снятия ограничительных мер
импорт нефти в 2023 году вырос на 11%, нефтепродуктов – на 80%.
Российский рубль
По итогам торгов пятницы курс по паре USD/RUB
снизился на 0,2% – до 88,4 рубля за доллар. Поддержку рублю могло
оказать объявление Банка России об увеличении продаж инвалюты: если с 9
по 12 января их объем составлял лишь 0,9 млрд рублей в день, то с 15 по
31 января он повысится до 16,7 млрд, а с 1 по 6 февраля составит 15,9
млрд. При этом январское увеличение складывается из продаж в рамках
реализации бюджетного правила (4,1 млрд рублей в день) и операций,
связанных с пополнением и использованием средств ФНБ (11,8 млрд), а
также с зеркалированием инвестирования средств ФНБ (0,8 млрд).
