Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам первой после длинных выходных торговой
сессии на KASE курс по паре USDKZT вырос до 457,87 тенге за доллар
(+0,33 тенге) при снижении объема торгов – 177,4 млн долларов (-24,9
млн). Некоторое ослабление нацвалюты происходило на позитивном внешнем
фоне (рост нефтяных котировок, снижение индекса доллара) и, вероятно, в
основном было связано с внутренними факторами. Среди них можно выделить
традиционный предпраздничный спрос на инвалюту, включая рост
потребительского импорта и увеличение количества туристических поездок,
который не покрывается пониженным в декабре объемом конвертации средств
Нацфонда (600-700 млн долларов).
Диаграмма 1. USDKZT
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник
продемонстрировали разностороннюю динамику: TONIA осталась без
изменений, на отметке 14,75%, SWAP – снизилась с 10,05 до 9,72%. При
этом объем торгов продолжает оставаться повышенным – 1,6 трлн тенге
(+132,8 млрд тенге), что на 73% выше среднесуточного значения с начала года
(917,0 млрд тенге).
В то же время на недельных депозитах в Нацбанке было размещено 382 млрд тенге (100% спроса) при доходности 15,75%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки 4,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов вторника практически
не изменился, зафиксировавшись на отметке 4 151,54 пункта (+0,07%). При
этом рост спроса на акции Казахтелекома (+1,9%) и КМГ (+0,5%) был
частично нивелирован умеренными распродажами долевых бумаг Казатомпрома
(-0,5%) и Kaspi (-0,4%). Изменения в цене остальных «голубых фишек» не
превышали 0,2%. Из корпоративных событий можно отметить подтверждение
агентством Moody’s долгосрочного рейтинга КМГ на уровне «Ваа2» с
пересмотром прогноза со «стабильного» на «позитивный».
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги вторника ростом в пределах 0,6-0,7% на фоне ожиданий окончания
цикла повышения процентных ставок Федрезервом и перехода к их
постепенному снижению при «мягкой посадке» экономики. Глава ФРБ
Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что регулятору следует начать
обсуждение возможных снижений ставок в 2024 году. Она не исключает как
минимум трех понижений по 25 б.п. в течение года. По мнению Мэри Дэйли,
задача Федрезерва сводится к обеспечению не только ценовой стабильности,
но и устойчивости рынка труда. По данным CME, 67,5% участников рынков
ожидают первого понижения процентных ставок уже в марте 2024 года.
Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent
выросли до отметки 79,3 доллара за баррель (+1,8%) на фоне растущего
геополитического риска. Нападения йеменских хуситов на корабли в Красном
море нарушили морскую торговлю и вынудили нефтяные компании изменить
маршруты своих судов. Несмотря на создание США оперативной группы с
участием флотов Великобритании, Бахрейна, Канады, Франции и прочих
государств, многие торговые судна, перевозящие в том числе нефть,
воздерживаются от судоходства по Суэцкому каналу. Соответственно, это
ведет к повышению расходов на транспортировку и задержкам в поставках,
что увеличивает премию за риск в стоимости нефтяных фьючерсов.
Российский рубль
По итогам торгов вторника курс по паре USDRUB
закрепился на отметке 90,34 рубля за доллар (+0,3%). Некоторое
ослабление российской валюты могло быть связано с введением 12-го пакета
санкций ЕС, а также сезонными факторами, включая всплеск бюджетных
расходов и предпраздничный спрос на инвалюту. В то же время поддержку
рублю продолжает оказывать обязательная продажа валютной выручки
экспортерами, жесткая монетарная политика и приближение налогового
периода. Между тем у участников российского валютного рынка в 2024 году
может появиться ориентир по курсу рубля: Банк России рассматривает
возможность публикации прогнозного диапазона непривязанного к доллару
США обменного курса рубля.
