Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Снижение курса доллара на локальном рынке
продолжилось в четверг на фоне роста нефтяных котировок, снижения
индекса доллара и улучшения риск-аппетита мировых инвесторов. По итогам
торгов средневзвешенный курс по паре USD/KZT снизился до 455,62 тенге за
доллар (-0,24 тенге). При этом объем торгов вырос до 206,2 млн долларов
(+21,9 млн), что может быть связано с подготовкой участников локального
валютного рынка к длинным выходным. Таким образом, с учетом
сохраняющегося позитивного внешнего фона и регулярных продаж инвалюты из
Нацфонда на сегодняшних торгах ревальвационная динамика курса нацвалюты
может быть продолжена.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг
продемонстрировали разнонаправленную динамику: TONIA снизилась до
отметки 14,75% (-2 б.п.), тогда как SWAP_1D вырос до 10,21% (+13 б.п.).
Совокупный объем торгов остался повышенным и составил 1,4 трлн тенге в
сравнении со среднесуточными значениями текущего года в 0,9 трлн тенге.
Между тем уровень изымаемой Нацбанком краткосрочной ликвидности
продолжает расти (открытая позиция ~4,5 трлн тенге) за счет увеличения
объема размещенных в НБРК депозитов: на аукционе в четверг привлечен
рекордный 1,0 трлн тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность –
15,75% годовых), что в 3,4 раза превышает объемы предыдущего аукциона.
Фондовый рынок
Индекс KASE в четверг показал умеренное снижение,
опустившись до отметки в 4 150,88 пункта (-0,2%). Драйверами этого
снижения выступили акции БЦК (-0,8%), Казатомпрома (-0,8%) и
Казахтелекома (-0,5%). При этом изменения в стоимости долевых бумаг
остальных компаний представительского списка не превысили 0,2%. Среди
событий долгового рынка можно отметить размещение облигаций МФО
«R-Finance» (на 3 года под 25% годовых) и «TAS FINANCE GROUP» (на 2 года
под 22% годовых) объемами 366,5 млн и 8,4 млрд тенге, соответственно.
Мировой рынок
Американский фондовый рынок завершил торги
четверга ростом в диапазоне 0,2-0,4% на фоне ожиданий «мягкой посадки»
экономики США. Это было связано с сильной макростатистикой, вышедшей
после «голубиных» заявлений главы Федрезерва. Число заявок на пособие по
безработице снизилось до 202 тыс. при прогнозах в 220 тыс. Розничные
продажи в США неожиданно выросли в ноябре (+0,3% против прогноза в
-0,1%) из-за активного начала сезона праздничных распродаж, что в
совокупности ослабило опасения по поводу возможной рецессии. В то же
время устойчивый потребительский спрос и рынок труда могут «отодвинуть»
начало снижения процентных ставок в США – с марта на май 2024 года.
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг ускорили темп
роста, зафиксировавшись на уровне 76,6 доллара за баррель (+3,2%).
Основной причиной стали заявления Федрезерва о завершении цикла
повышения процентных ставок в США и начале их снижения в 2024 году.
Нефтетрейдеры, вероятно, ожидают, что это снижение будет стимулировать
рост американской экономики, поддерживая спрос на нефть. В то же время
ЕЦБ и Банк Англии остаются более жесткими в отношении процентных ставок,
что ведет к снижению индекса доллара, уменьшая стоимость сырьевых
товаров, торгуемых в долларах, для иностранных покупателей.
Российский рубль
В преддверии заседания Банка России по базовой
ставке курс по паре USD/RUB в четверг снизился на 0,2%, закрывшись на
отметке 89,9 рубля за доллар. Большинство аналитиков ожидают
сегодняшнего повышения ставки на 100 б.п., до 16% годовых. Остальные
участники рынка прогнозируют более широкий шаг подъема – сразу на 200
б.п., до 17% годовых. В то же время ряд аналитиков полагают, что это
повышение может стать последним в цикле, так как уже с первого квартала
2024 года сезонное охлаждение спроса и антиинфляционные меры
правительства могут помочь стабилизировать инфляцию на уровне 8-8,5%.
