Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На прошлой неделе предложение инвалюты заметно
преобладало над ее спросом, что обусловило снижение средневзвешенного
курса USD/KZT до отметки 462,83 тенге за доллар. Таким образом, за
прошлую неделю курс USD/KZT снизился на 5,03 тенге (или 1,1%), с отметки
467,86 тенге за доллар. При этом торговая активность почти всю неделю
была повышенной (свыше 200 млн долларов) при среднесуточном объёме
торгов в текущем году в 146,3 млн долларов.
Очевидно, что продажа инвалюты из Нацфонда в рамках обеспечения трансфертов в бюджет и покупки акций КМГ вкупе с подготовкой крупных экспортеров к налоговому периоду перевесила спрос на нее со стороны казахстанских компаний в рамках оплаты импортных контрактов и обслуживания внешнего долга.
Однако следует понимать, что сформировать сильный долгосрочный тренд при значительном падении цен на нефть (почти на 20% с сентябрьских пиков) и в рамках ожидаемой дальнейшей нормализации ДКП сезонные факторы не способны.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка снизились: TONIA до 15,28% (-7 б.п.), SWAP_1D – до
10,98% (-154 б.п.). При этом объем торгов продолжает оставаться
повышенным (1,0 трлн тенге) и может заметно возрасти на текущей неделе
ввиду прохождения пика налоговых выплат. В то же время пятничный спрос на депозитном
аукционе НБРК составил 304 млрд тенге и был удовлетворен в полном объеме
(средневзвешенная доходность – 16,0% годовых). При этом открытая
позиция по операциям НБРК немного снизилась до отметки 4,8 трлн тенге
чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке завершились умеренным
ростом индекса KASE до 4 104,4 пункта (+0,35%). Локомотивом указанного
роста выступили акции Народного Банка (+2,3%), спрос на которые,
возможно, повысился после публикации сильных консолидированных
финансовых результатов банка. Так, в третьем квартале текущего года
чистая прибыль выросла на 37,0% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года и составила 172 млрд тенге (в основном благодаря
значительному росту кредитного и транзакционного бизнеса). Из событий
долгового рынка можно отметить размещение КФУ двухлетних облигаций
объемом 9,9 млрд тенге со средневзвешенной доходностью к погашению
14,24% годовых.
Мировой рынок
В отсутствие драйверов для дальнейшего роста на
пятничных торгах ключевые американские фондовые индексы показали
околонулевое изменение (+0,1%). Между тем число домов, строительство
которых было начато в США в октябре, увеличилось на 1,9% к сентябрю и
составило 1,372 млн. При этом аналитики прогнозировали снижение
показателя – до 1,35 млн.
На текущей короткой неделе (американский рынок будет закрыт в пятницу по случаю Дня благодарения) в фокусе внимания – протоколы ноябрьского заседания Федрезерва, отчет по заявкам на получение пособий по безработице, данные по индексу настроений потребителей Мичиганского Университета, отчетность Nvidia и т.д.
Нефть
Цена нефти Brent в пятницу резко выросла на 4,1% –
до уровня 80,6 доллара за баррель. На последних торгах прошедшей недели
значительную поддержку рынку оказали новости о потенциальных
дополнительных сокращениях поставок нефти ОПЕК+. Напомним, заседание
мониторингового комитета и встреча глав делегаций ОПЕК+ пройдет в очном
формате в Вене в воскресенье, 26 ноября.
Российский рубль
После четырех сессий снижения подряд курс по паре
USD/RUB по итогам торгов пятницы вырос до отметки 90 рублей за доллар
(+0,95%). Тем не менее российская валюта сохраняет потенциал для
дальнейшего укрепления на фоне предстоящего приближения пика налоговых
выплат, жесткой денежно-кредитной политики ЦБРФ и обязательной нормы о
реализации валютной выручки экспортерами.
