Какие факторы повлияли на динамику валют развивающихся стран в октябре

Снижение глобального риск-сентимента на внешних рынках в октябре продолжилось на фоне эскалации геополитической ситуации на мировой арене. Стабильная инфляция в США выше прогнозируемых значений и ожидания по дальнейшему повышению ставок со стороны ФРС  также способствовали снижению «аппетита к риску» у глобальных инвесторов. Индекс доллара DXY демонстрировал волатильность, незначительно укрепившись за октябрь на 0,5%. Об этом говорится в обзоре Национального банка по валютам отдельных развивающихся стран, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

В течение месяца динамика курсов валют развивающихся стран сложилась следующим образом:

По итогам октября российский рубль укрепился на 4,7% (с 97,97 до 93,4). В первую очередь это вызвано заявлением Правительства РФ о введении нормы по обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Она вступила в силу с 1 ноября 2023 года. На ожидания участников рынка повлияло повышение ключевой ставки ЦБ РФ на 200 б.п., до 15%. Также немаловажную роль сыграли подготовка компаний экспортеров к налоговым выплатам и рост цен на энергоносители. Инфляция по итогам сентября ускорилась до 6% г/г.

Южноафриканский ранд укрепился на 1,4% (с 18,92 до 18,65) на фоне улучшения торгового баланса. По прогнозам аналитиков, профицит торгового баланса по итогам сентября ожидался на уровне 8 млрд рандов, однако фактический профицит составил 13,1 млрд рандов. На позитивную динамику ранда также повлияли данные по сокращению дефицита бюджета с 47,3 млрд до 14,6 млрд рандов и жесткая риторика Центрального банка ЮАР, который заявил о возможности еще одного повышения базовой ставки до конца года.

В течение месяца наблюдалась повышенная волатильность бразильского реала: в начале месяца валюта ослабла до 5,17, затем укрепилась до 4,99. По итогам октября реал ослаб на 0,2% (с 5,03 до 5,04). В первую очередь это было связано с оттоком капитала на фоне высоких долгосрочных процентных ставок в США. Однако данный отток имел краткосрочный эффект ввиду положительного сальдо торгового баланса Бразилии, которое по итогам сентября составило 8,9 млрд долларов.

Индийская рупия ослабла на 0,3% (с 83,04 до 83,26). Несмотря на устойчивый спрос на иностранную валюту, крупные оттоки капитала и укрепление индекса доллара, динамика индийской рупии оказалась относительно стабильной. По мнению аналитиков, Центральный банк Индии регулярно проводил интервенции в целях недопущения существенного ослабления рупии, вследствие чего она торговалась в узком диапазоне.

Несмотря на неожиданное решение Центрального банка Индонезии повысить ставку на 25 б.п., до 6%, индонезийская рупия ослабла на 2,7% (с 15460 до 15885). На ослабление валюты повлияли ухудшение глобального риск-сентимента и отток иностранного капитала. Инфляция по итогам сентября замедлилась до 2,28% г/г, оказавшись выше прогнозных значений.

Ужесточение монетарной политики продолжает оказывать ограниченное влияние на динамику турецкой лиры. Вопреки очередному решению Центрального банка Турции повысить базовую ставку на 500 б.п., до 35%, лира по итогам октября ослабла на 3,2% (с 27,42 до 28,3). Этому способствовала растущая инфляция. По итогам сентября она составила 61,53%.

Ухудшение риск-аппетита у глобальных инвесторов в связи с эскалацией ситуации на Ближнем Востоке, повышательное давление на доходности казначейских облигаций США, а также ураган «Отиса» на южном берегу Мексики стали факторами негативной динамики мексиканского песо в октябре. Национальная валюта Мексики ослабла на 3,6% (с 17,42 до 18,05). Индекс деловой активности в производственном секторе страны сократился до 49,8. Темп инфляции по данным сентября остается сдержанным.