Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась со слабого укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 476,66 тенге за доллар (-0,32
тенге). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и
внутренними факторами. Среди внешних можно выделить пятничный скачок
цен на нефть (+5,7%) и вчерашнее снижение индекса доллара (-0,3%). В то
же время на локальном рынке спрос на инвалюту со стороны импортеров (5,1
млрд в августе) и внешних заемщиков (9,6 млрд долларов к погашению в IV кв. 2023 г.) мог удовлетворяться в том числе за счет ее предложения в
рамках конвертации трансфертов из Нацфонда (1,5-1,6 млрд в октябре).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка первые торги текущей
недели начали с разнонаправленной динамики: доходность операций репо
выросла на 9 б.п. – до 16,53%, доходность по однодневным валютным свопам
снизилась на 18 б.п. – до 12,41%. При этом объем торгов продолжил
увеличиваться, достигнув 1,2 трлн тенге (+89,8 млрд). Между тем в
понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,4 трлн тенге краткосрочной
ликвидности, в том числе 1,0 трлн (60% спроса) нотами и 0,4 трлн (100%
спроса) посредством депозитного аукциона под 15,9% и 16,0% годовых,
соответственно. Открытая позиция остается у отметки ~4,8 трлн тенге
чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE снизился на
0,3% – до 4 043,11 пункта. При этом в большей степени распродажи
коснулись акций Народного Банка (-1,4%) и Казатомпрома (-1,1%), тогда
как рост спроса наблюдался на долевые бумаги БЦК (+0,8%) и Казахтелекома
(+0,6%). Отметим, что после закрытия сессии КазТрансОйл сообщил, что в
октябре в Германию планируется транспортировать 100 тыс. тонн
казахстанской нефти, что составляет 17% от совокупных поставок за
9М2023г. На этом фоне интерес локальных инвесторов к национальному
оператору нефтепроводов может вырасти уже на сегодняшних торгах.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в понедельник
закрылись заметным ростом в диапазоне 0,9-1,2%. В отсутствие значимых
макроданных инвесторы могли обратить внимание на заявления
представителей Федрезерва. Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что
«замедление инфляции, безусловно, является трендом, а не краткосрочным
явлением», тогда как президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сообщил о
скором завершении цикла повышения процентных ставок в США. Между тем,
согласно ежеквартальному опросу WSJ, спокойная обстановка в банковском
секторе, сильный рынок труда, растущие реальные доходы при замедлении
инфляции снизили ожидания рецессии в США. Только 48% опрошенных
экономистов прогнозируют рецессию в ближайшие 12 месяцев. Показатель
опустился ниже 50% впервые с середины прошлого года.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки
Brent снизились до отметки 90,2 доллара за баррель (-0,8%) на фоне
ожиданий ослабления санкций США в отношении венесуэльской нефти. Вчера
стало известно, что Вашингтон и Каракас достигли предварительного
соглашения об ослаблении ограничений в нефтяном секторе в обмен на
прозрачные выборы президента Венесуэлы в следующем году. В то же время
опасения по поводу потенциального сокращения предложения нефти в связи с
ближневосточным конфликтом заметно снизились: учитывая, что боевые
действия до сих пор сосредоточены в секторе Газа, угроза мировым
поставкам сырья в краткосрочной перспективе минимальна.
Российский рубль
Курс USD/RUB в понедельник вырос до 97,4 рубля за
доллар (+0,2%), очевидно, отыграв новости о введении нормы об
обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами. При этом
реальный эффект от ее введения может проявляться с лагом в несколько
месяцев, учитывая время, предоставленное российским компаниям для
реализации новых обязательств. Между тем потенциал для дальнейшего
укрепления рубля не исчерпан, так как увеличение объема продаж валюты
может быть связано с предстоящим налоговым периодом: предполагается, что
в октябре нефтегазовые компании могут заплатить налоги на 1,6-1,7 трлн
рублей против сентябрьских 740 млрд рублей.
