Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Пара USD/KZT торгуется в узком коридоре 477-478
тенге за доллар, что, очевидно, является результатом установления нового
баланса спроса и предложения на рынке. Отметим, что во вторник
средневзвешенный курс по паре USD/KZT вырос до отметки 477,25 тенге за
доллар (+0,09 тенге). При этом объем торгов также вырос и составил 167,5
млн долларов (+30,2 млн). Напомним, что покупки инвалюты могут
происходить ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в
страну, а также обслуживания внешних обязательств.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 476,45 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка во вторник на KASE
продемонстрировали восходящую динамику, находясь вблизи нижней границы
коридора базовой ставки на фоне продолжающегося снижения спроса на
краткосрочную ликвидность. Индикативные ставки по операциям репо
овернайт выросли до уровня 15,45% годовых (+26 б.п.), а привлечение
тенговой ликвидности под доллар стоило участникам рынка 12,20%
годовых (+12 б.п.). Отметим, что совокупный объем торгов снизился до 1,2
трлн тенге (-123 млрд тенге).
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник снизился на 0,38% – до 4
057,6 пункта. Под давлением продавцов оказались акции Казатомпрома
(-1,3%) и Kcell (-1,7%), что могло происходить на фоне фиксации прибыли
рядом инвесторов. Между тем изменения на рынке могут и дальше носить
слабовыраженный характер в отсутствие новых драйверов для дальнейшего
роста. Напомним, что индекс KASE с начала года вырос на 25%.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США во вторник выросли в
пределах 0,4-0,6% в преддверии публикации ключевых отчетов месяца об
инфляции цен производителей (PPI, 11.10) и потребителей (CPI, 12.10). По
прогнозам аналитиков, PPI в годовом выражении может вырасти до 1,7% с
1,6% ранее, но CPI замедлится до 3,6% с 3,7% в августе. Любые отклонения
от этих уровней могут соответствующим образом сказаться на аппетите к
риску.
Отметим, что текущий сентимент на рынках во многом поддерживается заявлениями представителей Федрезерва об отсутствии необходимости дальнейшего повышения процентной ставки. Так, например, во вторник президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что центральному банку США нет необходимости и дальше повышать базовую ставку, и он не ожидает рецессии в будущем, даже несмотря на то что повышение ставок Федрезервом замедляет экономику и инфляцию.
Нефть
Котировки нефти Brent во вторник снизились на
0,52%, опустившись до отметки 87,7 доллара за баррель. Такая динамика во
многом является лишь коррекцией после заметного скачка накануне (+4,2%)
на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и опасений относительно
перебоев в поставках сырья из региона. Между тем МВФ повысил прогноз
средней цены на нефть в 2023 году до 80,49 доллара за баррель с
ожидавшихся в июле 76,43 доллара, а прогноз на 2024 год был повышен до
79,92 доллара за баррель с 71,68 доллара. Напомним, в 2022 году средняя
цена нефти увеличилась на 39,2% – до 96,36 доллара за баррель. Таким
образом, аналитики МВФ ожидают снижения средних цен на нефть в 2023 году
на 16,5%, а в 2024 году — на 0,7%.
Российский рубль
По итогам торгов вторника курс по паре USD/RUB
вырос на 1,0% – до 100,3 рубля за доллар. Помимо сохраняющегося
неблагоприятного геополитического фона давление на рубль могли оказывать
данные о сокращении профицита счёта текущих операций. Отметим, что
профицит счета текущих операций РФ в январе-сентябре 2023 года составил
40,9 млрд долларов, что в 4,8 раза меньше, чем за аналогичный период
2022 года (196,0 млрд). В частности, профицит торговли товарами снизился
в 2,9 раза, с 252,7 до 87,9 млрд долларов на фоне падения доходов от
экспорта (-30%) при росте расходов на импортные поставки (+16%).
