Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 477,16 тенге за доллар (-1,19 тенге)
при сокращении объема торгов (-22,5 млн, до 137,3 млн долларов).
Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и
внутренними факторами. Среди внешних можно выделить существенный рост
нефтяных котировок и снижение индекса доллара (-0,2%), а также
укрепление курса российского рубля. В то же время на локальном рынке
дополнительное предложение инвалюты могла обеспечивать конвертация
трансфертов из Нацфонда, объемы которой в октябре могут достигнуть
1,5-1,6 млрд долларов (44% от совокупного сентябрьского объема торгов).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Вслед за базовой ставкой доходность операций репо
в понедельник заметно снизилась – с 15,58 до 15,19%. При этом объем
торгов остался повышенным – 1,3 трлн тенге против среднесуточных
значений с начала года в 0,9 трлн. В то же время на депозитном аукционе
Нацбанка было размещено 338 млрд тенге (100% спроса) краткосрочной
ликвидности под 16,0% годовых. Открытая позиция НБРК составляет около
4,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника вырос
до 4 073,01 пункта (+0,1%). Увеличение локального спроса наблюдалось в
акциях KEGOC (+1,6%), востанавливающихся от падения на 8% после
объявления SPO, КМГ (+1,2%) – в ответ на рост цены на нефть, а также
Казахтелекома (+1,2%). Продажи были зафиксированы в долевых инструментах
Народного Банка (-0,8%) и Kcell (-0,7%). Изменения в остальных четырех голубых фишках не превысили 0,2%.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги понедельника ростом в пределах 0,4-0,6%. В отсутствие публикации
значимых макроданных участники рынка, вероятно, обратили внимание на
«голубиные» выступления представителей Федрезерва. На фоне роста
доходности долгосрочных казначейских облигаций США член совета
управляющих монетарного регулятора Филип Джефферсон и президент ФРБ
Далласа Лори Логан высказались о том, что в подобном «деликатном»
периоде необходимо «действовать осторожно» при любом дальнейшем
повышении процентных ставок.
Нефть
Цены на нефть Brent открыли неделю резким ростом
до отметки 88,3 доллара за баррель (+4,4%) на фоне конфликта на Ближнем
Востоке. С одной стороны, он может сорвать сближение между Саудовской
Аравией и Израилем и связанное с этим потенциальное увеличение добычи
нефти Эр-Риядом. С другой, последствия конфликта могут включать
сокращение иранского экспорта: на рынке ожидают, что США с большой
вероятностью ужесточат санкции против нефтяного сектора в случае, если
поддержка Тегераном действий ХАМАС будет подтверждена.
Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB
закрепился на отметке 99,3 рубля за доллар (-1,1%). Поддержку
российской валюте могли оказать дорожающая нефть и возобновление
экспорта дизельного топлива, что в перспективе может положительно
сказаться на объемах валютной выручки. Между тем, согласно данным Банка
России, крупнейшие экспортеры в сентябре, вероятно, в рамках
договоренности с властями РФ, увеличили продажу инвалюты на 27%, до 9,2
млрд долларов. Учитывая, что в прогноз социально-экономического развития
РФ на 2024-2026 гг. заложен средний курс доллара в 85,2 рубля в 2023
году и 90,1 рубля в 2024 году, меры по стабилизации обменного курса в
России все-таки могут потребоваться.
