Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 462,62 тенге за доллар (-3,31
тенге). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и
внутренними факторами. Среди внешних можно выделить снижение индекса
доллара (-0,3%), а также укрепление курса российского рубля (см. ниже). В
то же время на локальном рынке дополнительное предложение инвалюты
могла обеспечивать конвертация трансфертов из Нацфонда, объемы которой в
сентябре могут достигнуть 1,1-1,2 млрд долларов (35% от совокупного
августовского объема торгов).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на первых торгах
текущей недели продолжили разнонаправленную динамику: доходность
операций репо снизилась на 27 б.п. – до 16,75%, доходность по
однодневным валютным свопам выросла на 8 б.п. – до 13,11%. При этом
объем торгов достиг исторических максимумов (1,5 трлн тенге) за счет
увеличения объема операций с валютными свопами (324,5 млрд, что в 4,3
раза превышает среднесуточные значения текущего года). Между тем в
понедельник Нацбанк изъял с рынка 95 млрд тенге (100% спроса)
краткосрочной ликвидности под 16,5% годовых. Открытая позиция остается у
отметки ~4,3 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE вырос на
0,1% – до 3 882,44 пункта. В отсутствие значимых корпоративных событий
на вчерашних торгах наблюдались покупки/продажи, «отзеркаливающие»
пятничную сессию. Рост индекса обеспечили акции КазТрансОйла (+1,4%) и Kaspi (+1,0%), тогда как долевые бумаги БЦК, Народного Банка, Kcell, KEGOC и Казатомпрома закрылись в «красной» зоне (в диапазоне 0,01-0,4%). Из событий долгового рынка отметим размещение Capital Leasing Group двухлетних облигаций объемом 900 млн тенге под 22% годовых, которые будут направлены на финансирование лизинговых сделок в РК.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в понедельник
закрылись ростом в диапазоне 0,3-1,1%, так как инвесторы оценивали
корпоративные новости крупных компаний. Заметный рост показали акции Tesla (+10%) на фоне улучшения аналитиками Morgan Stanley рекомендаций до «покупать»; Hostee Brands (+19%) из-за его приобретения крупным производителем продуктов питания Smucker; Qualcomm (+4%) в связи с продолжением поставок Apple
модемных систем и пр. Так же позитивно повлиять на рыночный сентимент
могло интервью министра финансов США Джанет Йеллен агентству Bloomberg, в котором она выразила уверенность, что американским властям удастся добиться «мягкой посадки» экономики.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти
марки Brent не изменились, оставшись на пятничной отметке в 90,65
доллара за баррель. Нефтетрейдеры находятся в ожидании важных для рынка
отчетов: сегодня будут опубликованы ежемесячный отчет ОПЕК и отчет о
запасах нефти в США, завтра – августовский отчет МЭА. Эта информация
может стать отправной точкой для анализа перспектив мирового спроса и
предложения на будущий год. Напомним, что в прошлом месяце МЭА понизило
прогноз роста спроса на нефть на 2024 год до 1 млн б/с на фоне ожиданий
слабого роста мировой экономики, тогда как прогноз ОПЕК остался без
изменений на уровне 2,25 млн б/с.
Российский рубль
Курс USD/RUB в понедельник снизился до 95,1
рубля за доллар (-2,8%) на фоне заявлений российских властей, сделанных
во время Восточного экономического форума. Помощник президента РФ Максим
Орешкин отметил, что в ближайшее время на рынке ожидается избыток
инвалюты, связанный с ростом экспортных доходов, снижением объемов
импорта товаров и услуг, а также эффектов от повышения базовой ставки и
ужесточения макропруденциальной политики. Заместитель председателя Банка
России Алексей Гузнов сообщил, что в настоящее время обсуждаются разные
варианты трансформации валютного регулирования, включая введение
лимитов на перевод за рубеж средств в рублях. Вероятно, на этом фоне
крепнут ожидания участников российского валютного рынка о том, что на
пятничном заседании Банк России, помимо очередного повышения базовой
ставки, может анонсировать введение подобных мер.
